减仓泛科技 加仓低位赛道！百亿私募持仓再平衡 AI投资现分歧
随着上市公司半年报披露收官，市场得以进一步观察今年二季度私募资金的真实动向。 从好买基金研究中心对百亿主观私募的跟踪来看，今年二季度，机构资金并没有发生简单的“全面换仓”，而是在科技主线之中持续寻找新的机会，同时对已有仓位进行再平衡。 从流向上看，一边是科技制造方向的增量资金持续涌入，另一边是 计算机 、 通信 等前期强势板块出现仓位调整；与此同时，不同管理人之间的操作分歧也在进一步加大。 此外，多家明星私募近日发布了最新月报观点，都谈到了AI，尽管长期趋势向好，但短期大家对
开源证券：中报披露后市场的新变化 把握科技与再平衡
报告摘要 中报披露后，市场的三点新变化 中报业绩披露后，市场出现三点重要的新变化，分别来自盈利预期、拥挤度和估值，这三个维度正是7-8月科技高波动的根源——高景气、高估值、高拥挤。 （1）盈利预期的变化：中报披露后， 电子 显著上修，多数行业预期回落。 2026年 电子 行业净利润增速预测由约90%上调至约175%。 电子 板块内， 长鑫科技 、 香农芯创 、 兆易创新 、 金禄电子 、 佰维存储 、 星宸科技 等上调幅度最高。 （2）拥挤度变化：拥挤度初步消化，抱团资金分流
下周重磅日程：中美CPI、苹果折叠屏iPhone首秀、小米华为发布会、欧央行决议
下周“机圈”盛宴，苹果首款折叠屏iPhone首秀，华为三折叠 Mate XT 2与小米 18 Fold同步亮相。宏观数据方面，美国CPI/PPI、中国8月CPI/PPI与进出口先后出炉，欧洲央行利率决议预计按兵不动。此外，加拿大对美反制关税将生效、美债回购翻倍生效，甲骨文发布财报。
中原证券：房地产八项新政解读 从“调控周期”到“制度重构”
新政要点： 8月28日多部门集中出台八项 房地产 制度文件，体现调控从“工具供给”到“制度供给”的升级，核心要点如下：（1）从主体信用到项目信用。主办 银行 制、项目资金封闭管理、“基于项目”资本市场融资，将房企集团风险与项目风险在制度层面隔离，有利于破解“集团爆雷→项目烂尾→购房人受损”的风险传导。（2）从预售到现房。现房销售优先、预售资金监管强化、按揭发放时点延后至竣工备案后，重塑销售环节的风险分配格局；（3）从需求侧短调节到供给侧长制度。 房地产 金融宏观审慎管理、城市
MT5这块金字招牌，被多少平台拿来当遮羞布
打开任何一家外汇平台的官网，首页醒目位置八成写着："MT5交易"。配图是精致的交易界面截图，K线、指标、订单面板一应俱全，专业感拉满。
“大缓和”时代终结！全球范式重构 A股迎来重估时刻！底层逻辑何在？
近期，欧美日等发达经济体的长债收益率纷纷创出10年以上的新高，美伊冲突加剧再度拉升了原油价格，日元出现四十年级别的贬值、美债达到创纪录的40万亿美元等消息均在持续扰动全球股债汇市场。 然而，中国股债汇市场走出独立行情：十年期国债收益率仅有1.68%，发债成本是其他发达经济体的三分之一左右；人民币过去两年缓步上行，年内升值超3%；上证指数在4000点的位置附近波动。 8月份的多项经济大事件构成全球资产的压力测试，中国资产的独立行情背后，或许意味着估值的新旧范式转换正在显性化。此
17万亿空单恐引爆踩踏！摩根大通火线预警 日元逼近“红线”
日元依然是一个超大变数！ 2024年8月初，日元大涨引发全球股市短线暴跌。如今，日元再度快速走强，依然影响着全球市场。 摩根大通 指出，若日元汇率升破155日元兑1美元的关键防线，规模庞大的日元空头部位进一步回补，可能加速日元涨势。 据 摩根大通 估计，目前市场尚未平仓的看空日元部位约达16万至17万亿日元（约1026亿美元），若这些部位全面回补，理论上可能将美元兑日元推低至142至146区间。 日元变数 日元刚经历自7月底日本与美国联手干预汇市以来最猛烈的涨势之一。美元兑日
马来西亚林吉特：区间震荡风险及兑美元关键水平——华侨银行
OCBC 的 Christopher Wong 指出，马来西亚国家银行（BNM）将隔夜政策利率（OPR）维持在 2.75%，并释放出略偏鹰派的信号，预计经济增长将持续保持韧性直至 2027 年。这位经济学家仍预计 OPR 将于 2027 年 1 月正常化至 3.00%。Wong 强调，相对稳健的国内背景应会支撑马来西亚林吉特，但表示美元/林吉特短期走势将跟随更广泛的美元、风险情绪和全球利率走势。 林吉特获得支撑但仍处于区间内 "BNM 将 OPR 维持在 2.75% 不变，符
USD/MXN价格预测：比索上涨目标指向2024年4月低点
美元/墨西哥比索接近两年低点，因比索强势持续。 RSI 深入看跌区域，支持进一步下行风险。 跌破 16.74 将暴露 16.52 和 16.26 支撑位。 墨西哥比索兑美元走强，测试接近 16.85 的两年高点，而美元/墨西哥比索则暂时忽略了强劲的美国非农就业报告，该报告被比索空头无视。截至发稿时，这一新兴市场货币对交投于 16.88，料将延续跌势并挑战 2024 年 4 月低点 16.74。 美元/墨西哥比索价格预测：技术前景 价格走势表明，随着美元/墨西哥比索逼近两年低点
马来西亚林吉特：马来西亚国家银行偏鹰派倾向支撑林吉特 – 德国商业银行
德国商业银行（Commerzbank）指出，马来西亚国家银行（Bank Negara Malaysia）将隔夜政策利率（OPR）维持在 2.75% 不变，但立场转向更偏鹰派，删除了政策“适当”的表述，并释放出对成本压力保持警惕的信号。强劲的增长和温和的通胀使其有耐心，但该行似乎正在为今年晚些时候或 2027 年初可能加息做准备，美元/林吉特（USD/MYR）预计将在 4.00–4.07 区间内波动。 马来西亚央行鹰派立场支撑林吉特 马来西亚国家银行（BNM）昨日将隔夜政策利
美元/瑞郎价格预测：非农就业数据推动的上扬在0.8100遇阻，回撤
强劲的美国非农就业数据后，美元/瑞郎突破50日SMA。 看涨RSI支撑反弹，但预计仍将维持横盘交易。 突破0.8150将指向0.8200及年内高点。 受强劲的美国非农就业报告提振，美元/瑞郎上涨逾0.30%，推动该货币对突破50日简单移动平均线（SMA），触及日内高点0.8126。撰写时，该货币对报0.8098。 美元/瑞郎价格预测：技术前景 美元/瑞郎目前略高于50日SMA，但已脱离日内高点，表明卖方已介入，将该货币对压回0.8100下方。尽管如此，只要未跌破8月20日摆动
“史上最大IPO”时间表有变 Anthropic据悉最早10月中旬启动路演
据媒体周五援引知情人士报道，美国 人工智能 领军企业、Claude聊天 机器人 开发商 Anthropic预计最早将于10月中旬开始推介其首次公开募股（IPO），并在11月美国中期选举前几天完成上市 。 知情人士表示， Anthropic原本预计最早将于下周公开其IPO招股说明书，这是启动此次上市最后阶段的关键一步，但如今预计要到9月下旬才会公布招股书 。 不过，知情人士同时提醒称，包括时间安排在内的计划仍可能发生变化。 这一调整意味着Anthropic上市计划推迟。 企业在
印尼盾：支撑位附近存在双向风险 – 华侨银行
华侨银行（OCBC）的 Christopher Wong 指出，随着美元走软和美国短期国债收益率下降为印尼盾提供支撑，美元/印尼盾（USD/IDR）已回落。他强调，印尼央行行长 Destry Damayanti 强调以稳定为先的方针，在继续支持增长的同时，将印尼盾和宏观稳定置于优先地位。Wong 认为印尼盾短期内有支撑，但指出高企的油价和居高不下的全球收益率构成制约。 以稳定为先的立场支撑印尼盾 "周四，BI 行长 Destry Damayanti 在雅加达举行的 Saras
人民币：服务业PMI反弹令中国央行保持谨慎 – 德国商业银行
德国商业银行（Commerzbank）表示，中国 8 月份服务业 PMI 反弹凸显出私营部门活动具有一定韧性，但零售销售疲软、通胀低迷以及失业率上升仍表明国内需求脆弱。更强劲的 PMI 降低了中国人民银行（PBoC）立即放松政策的紧迫性，同时如果增长在年底前走弱，仍为进一步支持留下空间。 疲弱需求使中国人民银行（PBoC）宽松选项保持开放 "中国私营服务业活动在 8 月份强劲反弹，超出预期，为整体低迷的国内需求图景带来一丝亮点。RatingDog 中国服务业 PMI 从 7
马来西亚：偏鹰派暂停为政策选项保留空间 – 星展银行
星展集团研究经济学家 Chua Han Teng 指出，马来西亚国家银行（BNM）将隔夜政策利率维持在 2.75%，同时删除了当前水平是适当的表述。星展银行预计利率将保持不变直至 2026 年，但认为风险偏向一次性政策正常化。 BNM 按兵不动但释放灵活信号 "马来西亚国家银行（BNM）于 9 月 3 日将隔夜政策利率（OPR）维持在 2.75%，连续第七次按兵不动。" "鉴于通胀受控且经济保持韧性，我们维持 BNM 在 2026 年剩余时间内按兵不动的观点，但认为风险平衡偏
印度卢比：美元流入支撑印度卢比，但动能或将减弱 – 华侨银行
渣打银行（OCBC）的 Christopher Wong 指出，与印度储备银行（RBI）特别措施相关的强劲外汇流入提振了印度卢比（INR），并增强了央行的外汇缓冲。不过，随着 FCNR(B) 窗口现已关闭，短期内异常的美元供应预计将减弱，可能导致印度储备银行进行更多双向管理。Wong 补充称，美元/印度卢比（USD/INR）仍承受看跌压力，尽管超卖状况可能放缓跌势，支撑位在 94.30 和 94.15 印度储备银行支持的流入提振印度卢比，但短期美元供应可能减弱 "美元/印度卢
欧元区：通胀将持续高于目标直至2027年 – 北欧联合银行
Nordea 预计欧元区通胀动态将保持顽固，整体通胀率预计至少在 2027 年春季之前仍将高于欧洲央行的目标。他们认为，近期数据略弱于欧洲央行 6 月的预测，部分原因是食品价格疲软，但预计下调幅度仅会较小。核心通胀预计到 2028 年仍将保持在 2%以上，这支持欧洲央行进一步加息。 预计通胀将持续并高于目标 "除能源外，近期整体通胀数据略弱于欧洲央行 6 月的预测，部分原因是食品价格通胀疲软。" "因此，我们预计 2026 年和 2027 年整体通胀预测将小幅下调，不过调整幅
土耳其：土耳其央行可能在第四季度两次降息前按兵不动 - 荷兰国际集团
荷兰国际集团（ING）的 Muhammet Mercan 指出，土耳其共和国中央银行（CBRT）已通过每周回购操作使流动性正常化，将实际融资成本降至 37%的政策利率。ING 预计，CBRT 将在 9 月会议上维持利率不变，随后在第四季度两次各降息 100 个基点至 35%，而海湾冲突进一步升级将带来通胀上行风险，预计到 2026 年政策利率将维持在 35%。 流动性正常化与计划中的降息 "8 月底，土耳其中央银行采取了一项使流动性正常化的措施，并开始每周回购操作。" "因此
澳元重拾涨势，因美元失去非农就业数据后的动能
澳元/美元在迅速逆转受非农就业数据推动的跌势后恢复上涨。 强劲的美国就业数据提振美联储加息预期，但美元难以守住涨幅。 澳储行鹰派预期继续为澳元提供支撑。 周五，在美国（US）就业报告强于预期后，澳元/美元在短暂走弱后恢复上涨。该货币对最初跌至 0.7173，随后反转，因为美元（USD）未能受益于乐观数据，尽管这强化了市场对美联储（Fed）在 9 月 15-16 日会议上加息的预期。发稿时，澳元/美元交投于 0.7206 附近，接近 5 月 15 日以来的水平。 澳大利亚元（A
金价下跌，因交易员在强劲非农就业数据后加大对美联储偏鹰派押注
强劲的非农就业数据推动美联储加息预期，金价下跌。 尽管就业数据公布后收益率飙升回落，美元仍保持坚挺。 生产者价格指数和消费者价格指数数据可能确认9月收紧押注。 周五，黄金（XAU/USD）价格回落约0.80%，此前在美国乐观就业报告公布后已录得超过2%的跌幅。这推动美元走强，因市场猜测，如果下周通胀数据强于预期，美联储（Fed）可能会加息。截稿时，黄金/美元交投于4,437美元。 乐观的就业数据支撑美元和9月收紧风险，黄金/美元回落 8月份非农就业人数远超56K的预期，录得1
热点资讯
金价下跌，因交易员在强劲非农就业数据后加大对美联储偏鹰派押注
WikiFX“大缓和”时代终结！全球范式重构 A股迎来重估时刻！底层逻辑何在？
WikiFX黄金从非农就业数据公布后的低点反弹，因美元回吐涨幅
WikiFX黄金：央行买盘支撑价格 – 荷兰国际集团
WikiFX美元：就业强劲提振加息概率 - 荷兰国际集团
WikiFX加元：数据波动性引导加拿大央行 – 德国商业银行
WikiFX欧元在非农就业人数远超预期后兑美元下跌
WikiFX开源证券：中报披露后市场的新变化 把握科技与再平衡
WikiFX美元延续跌势，非农就业数据成为焦点
WikiFX17万亿空单恐引爆踩踏！摩根大通火线预警 日元逼近“红线”
WikiFX