HFM 2024年5月20日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数震荡下挫，报104.30；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.42%和4.83%。

非美货币方面，欧元兑美元小幅收涨于1.0865；英镑兑美元触及1.27，为4月10日以来首次；美元兑日元温和上涨，报155.60；澳元、纽元兑美元延续涨势，报0.6688和0.6132；美元兑加元震荡下挫，收于1.3607；美元兑瑞郎震荡上行至0.9091。

在贵金属市场，现货黄金自4月19日以来首次突破2400关口，收于2415美元/盎司；现货白银创2013年2月以来新高，报31.47美元/盎司。

油市方面，美原油延续反弹并创5月1日以来新高，报79.86美元/桶。

近期关键事件：

金银强势拉升；美股持续欢腾。

上周五，现货黄金强势拉升并触及最高2422.61美元/盎司，仅略低于有纪录以来峰值2431.45美元/盎司。这也是该资产自4月19日以来首次突破2400关口。金价恢复上涨的动力源自于近期数据显示通胀正在进一步放缓的迹象，提高了央行在未来降息的可能性。Fedwatch显示，美联储可能在今年9月和11月降息，每次为25个基点。

此外，现货白银亦不遑多让，周五刷新2013年2月以来新高，收于31.47美元/盎司。除了受到降息预期的提振，中国工业活动改善以及经济适当复苏提振了市场对白银需求增长的预期。作为电动汽车和光伏行业的主要元素之一，有分析师预计白银市场将迎来第四个短缺年，而今年将创有史以来第二大供应缺口。

美股方面，标普500指数创2月份以来最长的单周涨幅，收于5300点附近；道指收于40，000点上方，为128年历史上首次；纳指则表现平平，周五略收跌于18555点，但仍然实现连续四周收涨。本周，市场将重点关注AI巨头英伟达的财报——其数据中心业务表现尤为关键。华尔街分析师预计，该公司在2025财年第一季度的收入将同比增长逾两倍，达246.5亿美元；净利润则预计达到128.7亿美元，显著高于同比去年的20.4亿美元；每股收益经稀释后预计为5.17美元，远高于去年同期的0.82美元。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图来源：HFM）

日线图显示美元指数回调下错，当前承压于105关键阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则略显收缩。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元持稳于1.0860支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上涨，当前逼近1.2720阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡上行，当前仍承压于157关键阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡上行，当前仍收于0.6655支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上行，当前收于0.6090支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元持稳于1.3590支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上涨，当前测试0.91关键阻力。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上涨，当前企稳于2360支撑。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价强势冲高，当前测试31.50阻力。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱持续放量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡上涨，当前企稳于77.50支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 美联储理事巴尔金发表讲话。

北京时间21：00，美联储理事巴尔金将发表讲话。巴尔金的政策立场倾向中立。他近期表示，美国经济形势需要美联储“深思熟虑、耐心应对”，“希望看到通胀进展是持续的、广泛的”。他认为，当前利率水平是足够的，加息影响尚未全面显现。

2. 澳洲联储公布5月货币政策会议纪要。

周二北京时间09：30，澳洲联储将公布5月货币政策会议纪要。本月初旬，澳洲联储连续第四次按兵不动，将现金利率维持在4.35%，符合市场预期。该央行维持中性立场，对于通胀上行风险保持警惕，并表示“不排除任何可能性”。委员会暗示了在明年年中之前可能都不会降息。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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