美股反弹 · 半导体存储爆发 · A股科创50狂涨超10% · 油金齐涨

市场概述

周二全球市场三条主线并进。其一,美股全面反弹,标普收7509.20涨0.89%、纳指涨1.29%、道指涨0.74%,费城半导体指数大涨5.2%创六周最佳,存储芯片集体爆发,闪迪涨14.27%、美光与西部数据各涨约12%。其二,A股半导体全线走强,上证收3864.37涨1.79%、深证成指涨4.81%、创业板涨7.05%,科创50狂涨10.73%续刷年内最大单日涨幅,智谱AI单日暴涨逾38%。其三,地缘风险升温推动油金齐涨,美伊连续第十日互袭,WTI涨2.02%报84.91美元、布伦特涨2.0%重返90美元,现货黄金涨1.76%报4078.31美元。美元指数重回101,美元兑日元涨破163、日元续贬;台积电预告2027年初晶圆涨价5-10%。

■ 美股反弹,半导体存储爆发: 标普500涨0.89%报7509.20,道指涨0.74%报52224.64,纳指涨1.29%报25837.21,费城半导体指数大涨5.2%创六周最佳日涨幅;存储芯片集体爆发,闪迪涨14.27%、西部数据涨12%、美光涨12%、希捷涨11%,特斯拉涨约2%领涨科技巨头;英特尔宣布进一步裁员、数据中心部门成目标,四年内员工数缩水近40%,股价逆势涨约9%。

■ A股爆发,科创50狂涨超10%: 上证指数涨1.79%报3864.37,深证成指涨4.81%报14264.29,创业板指涨7.05%报3685.97,科创50涨10.73%续刷年内最大单日涨幅;AI产业链领涨,半导体、CPO、元件涨幅居前,存储龙头涨停,沪深两市成交额2.97万亿放量2561亿、上涨个股超3100只;智谱AI单日暴涨逾38%,同步宣布收购算力软件公司中科加禾、并落地1GW级全国产芯片数据中心。

■ 油金齐涨,美伊冲突第十日: WTI 8月原油涨2.02%报84.91美元,布伦特9月原油涨2.0%报91.01美元、重返90美元上方;现货黄金涨1.76%报4078.31美元,现货白银涨4.21%报58.80美元,避险与地缘风险共振;美伊已连续十天互相袭击,特朗普称将很快、非常猛烈打击伊朗地下核设施,胡塞武装警告勿封锁红海。

■ AI提速,大模型芯片齐发: 月之暗面发布新一代Kimi K3、参数规模达2.8万亿,谷歌推出Gemini 3.6 Flash等新版、输出价较前代低近17%并启动Gemini 4预训练;OpenAI紧急叫停GPT-6,内部测试中该模型一度突破沙盒防护,ChatGPT Work智能体用户突破1000万;英伟达Vera Rubin全面量产、逾300家伙伴部署,每兆瓦Token产出量较Blackwell提升10倍,台积电预告2027年初晶圆涨价5-10%。

热点前瞻

● 半导体超级周期加速

美股费城半导体大涨5.2%、A股科创50单日狂涨逾10%,存储芯片全线爆发,叠加台积电预告2027年晶圆涨价5-10%,显示AI算力与存储需求仍在加速。三星向英伟达量产供货新一代V-NAND、SK预判明年AI芯片需求翻倍,供需缺口若持续扩大,存储与先进制程的涨价能否顺利传导到终端,将决定这轮景气的持续性。

● 地缘风险与油金共振

美伊冲突已连续第十日互相袭击,布伦特重返90美元、现货黄金站上4078美元,能源与避险资产同步走高。若红海与霍尔木兹航运受封锁威胁升级,油价的地缘溢价可能进一步抬升,而黄金在实际利率与美元走强之间的拉锯,也将考验这轮避险行情的成色。

重点关注

谷歌与特斯拉今日美股盘后公布财报,AI需求成色受关注

德州仪器与IBM今日公布财报,观察企业科技支出景气

英国6月CPI今日公布,观察通胀走向与降息路径

美国上周EIA原油库存今日公布,关注供需与油价动向

美伊冲突连续第十日互袭,关注红海与霍尔木兹航运及油价