AI芯片供应链升温 · 黄金站上4177 · 鸿海营收年增52% · 比特币破6.2万

市场概述

周一美股因独立日假期休市,标普500期货涨0.4%、纳斯达克100期货涨1.2%。AI芯片供应链全面升温,三星电子代工陆续拿下特斯拉、Meta、Anthropic等大客户,订单积压约50万亿韩元;美光科技斥资约93亿美元扩建日本广岛厂生产HBM等先进存储,预计2028年夏季出货并获日本政府最高5000亿日元补贴;SK海力士获瑞银上调12个月目标价至320万韩元。鸿海6月营收达8217.63亿元新台币、同比大增52.11%,二季度营收2.51万亿元、同比增长39.83%,预计三季度AI机柜持续放量;工业富联成为深圳唯一市值破万亿的A股。贵金属延续强势,现货黄金涨1.3%报4176.94美元、全周累涨2.2%,现货白银涨2.5%报62.42美元、全周累涨5.5%。加密走高,比特币盘中涨破62000美元、日内涨逾2%,以太坊一周累涨逾10%。上证涨0.37%报4043.64,深成涨0.64%报15597.51;斯托克600涨0.68%报652.77、连续第二日创收盘新高、全周涨2.66%。布伦特原油报72.12美元、连跌四周创近两年最长,OPEC+同意8月上调配额18.8万桶/日。

■ AI芯片供应链升温,三星、美光扩产抢单: 三星电子代工陆续拿下特斯拉、Meta、Anthropic等大客户,订单积压约50万亿韩元,先进制程需求旺盛。美光科技斥资约93亿美元扩建日本广岛厂,生产HBM等先进存储,预计2028年夏季出货,获日本政府最高5000亿日元补贴。SK海力士获瑞银将12个月目标价自300万韩元上调至320万韩元,存储景气持续升温。

■ 鸿海6月营收年增52%,AI机柜续放量: 鸿海6月营收达8217.63亿元新台币、同比大增52.11%,反映AI服务器需求延续强劲。二季度营收2.51万亿元、同比增长39.83%、环比增长18.02%,公司预计三季度AI机柜将持续放量。工业富联成为深圳唯一市值破万亿的A股,比亚迪、平安、招商银行已跌出万亿行列。

■ 贵金属续强,黄金站上4177、白银周涨5.5%: 现货黄金涨1.3%报4176.94美元、全周累涨2.2%,现货白银涨2.5%报62.42美元、全周累涨5.5%。美元指数整体偏弱,离岸人民币涨破6.79创逾一周新高,持续为金银提供支撑。比特币盘中涨破62000美元、日内涨逾2%,以太坊一周累涨逾10%,风险偏好同步回暖。

■ 油价连跌四周,欧股再创新高: 布伦特9月期货报72.12美元、全周跌0.66%、连跌四周创近两年最长,OPEC+同意8月上调配额18.8万桶/日。斯托克600涨0.68%报652.77、连续第二个交易日创收盘历史新高、全周累涨2.66%,德债收益率同步走高。今日A股交易新规正式施行,主板ST股涨跌幅提至10%,中国央行将开展1万亿元买断式逆回购操作。

热点前瞻

● AI芯片供应链的定价权转移

三星代工接连拿下特斯拉、Meta、Anthropic大单,美光锁定日本HBM扩产,显示AI算力需求仍在向上游存储与先进制程集中。当订单积压达到50万亿韩元量级,产能与交期成为客户争抢的稀缺资源,握有先进制程与HBM产能的厂商在这一轮周期里握住了议价权。日本政府以最高5000亿日元补贴支持美光扩产,也反映各国正把先进存储视为战略产能加码布局。

● 鸿海营收印证AI服务器需求

鸿海6月营收同比大增逾五成、二季度增速近四成,AI机柜出货是核心推力,并预告三季度继续放量。这条硬件线索与上游芯片、存储的火热相互印证,意味着AI基础设施的资本开支仍在扩张。从芯片到机柜的景气短期难言见顶,但也需留意高基数下增速能否延续,以及电力与散热等瓶颈对交付节奏的约束。

重点关注

中国央行开展1万亿元买断式逆回购操作

A股交易新规施行,主板ST股涨跌幅提至10%

美国6月非制造业PMI、欧元区5月PPI公布

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