TMGM每日市场4月20日

周一（4月20日）在全球能源供应链高度敏感的当下，中东局势再次成为国际社会关注的焦点。上周六，美国总统特朗普与伊朗方面均释放出谈判取得一定进展的信号，然而霍尔木兹海峡的局势依然扑朔迷离，封锁与反封锁的博弈让石油运输要道的未来充满不确定性。这一关键水道曾承载全球约五分之一的石油运输量，其任何风吹草动都可能直接推高国际油价，并对世界经济产生连锁影响。霍尔木兹海峡作为连接波斯湾与阿曼湾的狭窄通道，其战略重要性不言而喻。战争爆发以来，该海峡的通航状况多次出现波动。伊朗方面在周末突然转变立场，重申对海峡的控制权，并再次宣布实施封锁。这一举措被视为对美国持续封锁伊朗港口的回应。特朗普将伊朗此举定性为勒索，并为美国的海上封锁行动进行辩护。特朗普威胁称，如果各方无法在即将到期的停火期限前达成长期协议，美国将毫不犹豫地再次开始轰炸。美元指数反弹至98.20；非美货币分化，澳元兑美元反弹至0.715，欧元兑美元震荡至1.176附近，离岸人民币到达6.81。现货黄金回落至4793美元附近，现货白银来到80.00美元附近。原油上涨至91.00美元附近。

基本面: 欧洲央行行长拉加德表示，伊朗战争可能拖累欧元区经济增长并推高通胀，使本已上调的预期面临进一步压力。中东战争使前景更加不确定，给通胀带来上行风险，给经济增长带来下行风险。能源价格上涨将对近期通胀产生实质性影响。市场已基本消化4月加息可能性，但仍预计年中左右加息，年底第二次加息也几乎完全被定价。

技术面: 欧元兑美元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴上方扩张。欧洲央行不会预先承诺特定政策路径。此外，全球金融环境趋紧、贸易摩擦及俄乌战争等地缘政治紧张局势也对增长构成拖累。

第一阻力位：1.1840 第一支撑位：1.1730

第二阻力位：1.1890 第二支撑位：1.1680

基本面：官方数据显示，英国经济在2月份实现强劲增长，表明在伊朗战争爆发前，英国经济状况比许多经济学家此前担心的更为稳健。英国2月国内生产总值（GDP）环比增长0.5%，创下2024年1月以来最大增幅，而路透社调查的经济学家此前预期仅为0.2%。这一数据可能令财政大臣感到振奋。

技术面：英镑兑美元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。最新的能源价格冲击可能已经扼杀了英国经济增长势头，未来一年通胀率可能仍将高于目标水平，劳动力市场也可能趋于疲软。

第一阻力位：1.3560 第一支撑位：1.3450

第二阻力位：1.3610 第二支撑位：1.3400

基本面：法国巴黎银行表示，无论中东冲突是继续还是消退，日本都可能面临持续的通胀压力。长期的紧张局势可能会推高通胀预期，而且即便局势得以平息，能源价格也很难迅速恢复到冲突前的水平。日本国内的压力因素，如更高的招聘成本，也加剧了价格上涨的趋势。如果日本央行以不确定性为由放弃加息，似乎会面临严重落后于形势发展的风险。

技术面：美元兑日元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。日本财务大臣表示，重开霍尔木兹海峡后日元走强属正常现象，因为投机性交易主导了市场波动。

阻力支撑位：

第一阻力位：159.70 第一支撑位：158.00

第二阻力位：160.50 第二支撑位：157.20

基本面：澳大利亚统计局数据显示，3 月失业率维持 4.3%，趋势值与经季节性调整后的劳动参与率稳定在 66.8%。3 月平稳的失业率数据背后，潜在压力正在累积，这份稳健的就业指标，将给予澳大利亚储备银行更大空间继续收紧货币政策。但随着高利率与持续能源冲击逐步传导至实体经济，劳动力市场即将迎来降温。

技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。当前失业率依旧反映澳洲劳动力市场供需偏紧，但数据确认，就业景气度较今年初已开始回落。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7200 第一支撑位：0.7110

第二阻力位：0.7240 第二支撑位：0.7070

基本面：周一国际金价大幅低开，伊朗拒绝参加第二轮美伊谈判，并宣布在霍尔木兹海峡划定走廊，未经许可不得通行；美军则在阿曼湾向试图突破封锁的伊朗货船开火并实施扣押，伊朗军方誓言将立即回应与报复。国际油价高开近8%，加剧全球通胀担忧，显著打压美联储降息预期。美元指数随之升至一周高位，对金价形成明显压制。

技术面：黄金H4级别跳空回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。中东局势的任何新进展都将直接决定市场风险偏好的走向，而美国经济数据与美联储人事变动也将成为影响黄金走势的另一重要变量。

阻力支撑位：

第一阻力位：4810.00 第一支撑位：4773.00

第二阻力位：4827.00 第二支撑位：4754.00

基本面：霍尔木兹海峡关闭与开放的反复，直接冲击全球能源市场。该海峡此前承担着世界约五分之一的原油运输量，其中断曾引发史上最大规模的石油供应危机，导致油价大幅飙升。伊朗再次关闭海峡的消息，可能重新推高市场风险溢价，尤其是在美国封锁未解除、停火协议脆弱的背景下。

技术面：原油H4级别大幅反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。若冲突延长或军事行动重启，国际油价有望再次突破关键心理关口，这将进一步推升全球通胀压力，影响能源进口国经济复苏。

阻力支撑位：

第一阻力位：94.00 第一支撑位：85.00

第二阻力位：97.00 第二支撑位：80.00

基本面：瑞穗证券将开市客的目标价从$1,065上调至$1,100,同时维持买入评级。该公司指出,开市客门店3月份的燃油销量大幅加速。加上平均售价上涨近20%,燃油销售为美国可比销售增长贡献了250个基点的增量。如果汽油价格维持在当前水平,鉴于潜在的同比价格涨幅可能达到30%或更高,未来几个月和几个季度的销售收益可能会增加。

技术面：开市客日线级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。开市客300亿美元的燃油业务毛利率约为1%至2%。加入低利润率的汽油收入可能会使不包括会员费的综合毛利率降低约20个基点。

阻力支撑位：

第一阻力位：1047.00 第一支撑位：948.00

第二阻力位：1100.00 第二支撑位：900.00