DBG Markets盾博:2025年7月28日市场报告

市场分析

黄金

受上周四公布的强于预期的美国经济数据影响，金价进一步下跌。MACD和RSI指标均显示卖出动能和成交量有所增强。随着月底关税截止日临近，预计金价将持续走弱。值得注意的是，近期跌势已使整体市场动能转向看跌，我们预计未来数日将出现进一步抛售。

白银

白银价格目前正因未能将上界作为支撑位而出现抛售。MACD和RSI指标显示空头动能增强。然而，市场整体看涨结构尚未被打破。这表明当前抛售可能是潜在买入延续前的深度回调，因此我们将密切关注稳定迹象。

美元指数（DXY）

美元正展现出更强的看涨动能，目前正测试200日均线（EMA200）。MACD和RSI指标也反映出看涨动能和成交量的上升。尽管当前存在这种强度，但整体市场结构仍为看跌，因此尚未发生全面趋势逆转。因此，我们将继续寻找整体看跌机会。

从基本面来看，美元前景正在增强，因短期内降息的可能性似乎正在减弱。

“人们对经济不会因关税而脱轨的信心正在增强，”亚特兰大GLOBALT高级投资组合经理托马斯·马丁表示。“与此同时，企业报告的业绩良好，经济数据基本符合预期，投资者希望持有股票。”

上周四的数据表明，尽管制造业PMI显示收缩，但服务业PMI的出色表现抵消了这一影响。这缓解了对关税经济影响的担忧，并可能继续支撑美元。

英镑兑美元

英镑正面临日益增强的看跌动能，这一趋势得到RSI和MACD指标的确认。整体市场结构已转向看跌，我们预计未来几日抛售压力将持续。

澳元兑美元

澳元整体趋势仍为看涨，目前正测试EMA200作为支撑位。然而，MACD和RSI指标显示看跌动能增强，暗示抛售可能延续。除非结构出现明确突破导致动能转向看跌，否则我们将维持看涨立场。

新西兰元兑美元

新西兰元与澳元呈现类似走势，正测试EMA200作为潜在支撑位，随后可能继续上行。与澳元类似，其短期指标（MACD和RSI）显示看跌动能。我们将等待明确的结构性信号，但仍预期最终将延续上行趋势。

欧元兑美元

欧元在测试EMA200时正寻找买入机会。尽管MACD显示买入量增加，但RSI正接近超买区域，这需要一些谨慎。尽管如此，看涨结构仍保持完整，我们将继续寻找买入机会。

美元兑日元

随着贸易紧张局势缓解，日本股市前景改善，这可能导致日元走弱（美元/日元上涨）。周末，特朗普总统宣布与欧盟达成贸易协议，提振风险偏好并削弱避险日元的吸引力。技术上，MACD和RSI反映出该货币对在测试关键结构性枢轴点时，看涨动能正在增强。我们将等待确认趋势转变后再采取行动。

美元/瑞郎

美元/瑞郎汇率正在整理，测试EMA200。技术指标显示瑞郎面临日益增大的抛售压力，这转化为该汇率的买入压力。基本面上，风险偏好环境和美元走强也应导致瑞郎走弱（美元/瑞郎汇率走高）。鉴于此一致性，我们预计该汇率将延续看涨趋势。

美元/加元

美元兑加元汇率随着加元走弱而展现出更强的上涨势头。MACD和RSI指标显示买入动能增强。若突破1.37261的高点，将可能确认市场结构的看涨转变并推动进一步上涨。