IEXS盈十证券汇市分析|贸易利好助力油价创两周新高，紧盯三大关键信号

基本面

美指

全球贸易情绪缓和，支撑美元反弹

受全球贸易不确定性缓解市场对担忧情绪影响，美元周一在亚洲市场走强。尽管此前关税引发市场对美元资产信心动摇，但本周即将公布的美国CPI和零售数据或将进一步决定美联储降息前景。

“有关美元失去全球储备货币地位的讨论言之尚早，一旦全球贸易局势更明朗，市场将回归正常交易节奏。”——Moomoo Australia首席执行官Michael McCarthy

市场将密切关注本周二即将公布的美国消费者物价指数（CPI），以及周四的4月零售销售与就业数据，以判断贸易紧张对经济是否产生实质性影响。数据显示若继续强劲，可能支撑美联储维持鹰派立场。

“本周澳洲的就业数据也值得关注，但我认为贸易谈判仍将是决定市场走势的主导因素。”——Michael McCarthy补充道

黄金

亚洲投资者继续主导金市，4月份ETF需求飙升

世界黄金协会（WGC）表示，过去两年亚洲需求一直主导着实物黄金市场，现在这一趋势已延伸至纸黄金市场，因为对黄金ETF的需求超过了其他所有地区。

分析师表示：“亚洲主导了资金流入，占全球净额的65%，这是有记录以来最强劲的一个月。北美的需求也相当可观，而欧洲流量则出现负增长。”

从地区来看，上个月在亚洲上市的黄金ETF的持有量增加了69.6吨，价值73.1亿美元。

分析师表示：“大部分需求来自亚洲大国，连续第三个月资金流入，是该地区有记录以来最强劲的需求。与美国持续的贸易争端引发增长放缓的担忧，加剧了股市波动，加剧了本币贬值的预期，这些都促进了需求。”

原油

贸易利好助力油价创两周新高，紧盯三大关键信号

国际油价周一延续，布伦特原油和WTI原油双双创下近两周新高。市场情绪被中美贸易谈判的乐观信号点燃，但背后还隐藏着OPEC增产、美伊核谈判等关键变量，一场影响全球能源格局的风暴正在酝酿

分析师解读：“中美是全球最大的两个原油消费国，贸易摩擦一旦缓解，石油需求预期必然上调。”东京富士通证券分析师Toshitaka Tazawa表示，“但市场仍需警惕，如果后续协议细节不及预期，涨势可能很快逆转。”

但隐忧仍在：OPEC+即将在6月讨论增产计划，如果沙特等国决定放松产量限制，油价可能面临回调压力。

技术面

美元指数

市场行情整理:

上周五，因市场观望中美会谈，美元指数回软，一度低见100.08，最终收跌0.21%，报100.42。基准的10年期美债收益率收报4.3890%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报3.9100%。

观点整理:

回顾上周五市场表现，在早盘期间价格短线先高位震荡，随后价格进行承压修正，从位置及时间看价格于美盘测试到四小时支撑位置，之后如期止步上行，虽然最终大阴收尾，但是整体后续关注日线及四小时支撑区域看上涨。从多周期分析，周线级别来看价格压制在102.80区域阻力，那么从中期视角出发，美元指数的走势将更偏向于空头。在日线级别上价格站上99.80位置，则整体按照波段多头看待，后续重点关注日线波段上涨后关注周线阻力得失。同时按照四小时级别看，价格在昨日依托四小时支撑进一步上涨，目前四小时支撑于100.30区域。短线一小时上美指目前短线有调整的表现，同时上周五收盘结合看，所以今日日内重点关注99.80-90区间支撑，待后续价格到位后再关注进一步上涨，上方后续关注100.80-101.30区域。

黄金

市场行情整理:

因印巴关系在上周持续升温提振了避险情绪，现货黄金周五下破3280美元后持续反弹，最终收涨0.68%，报3326.46美元/盎司。因中方发布会指出，中美经贸高层会谈取得了实质性进展，以及特朗普预告将发布最重要、最具影响力的内容之一，现货黄金周一低开41美元；周五，现货白银收涨0.98%，报32.72美元/盎司。

观点整理:

避险情绪缓和，市场风险偏好明显回暖，施压金价，短期维持收敛震荡，中期多头结构尚未改变，等待调整完成，继续关注美元指数以及全球贸易情绪的变化，技术层面留意指标是否止跌企稳

原油

市场行情整理:

上周五，由于美国正缓和与其他国家的贸易冲突，油价创下自4月中旬以来的首次周度上涨。WTI原油逼近61美元，最终收涨1.29%，报60.99美元/桶；布伦特原油收涨1.14%，报63.88美元/桶。

观点整理:

全球贸易情绪缓和，提振市场风险偏好，但OPEC+加快增产使得油价很难出现反转，短期的反弹受情绪影响，基本面继续关注供给端的变化，技术层面维持区间震荡，等待压力测试为主