EC Markets | CPI数据重燃降息预期

市场目前预计美联储将在年底前降息40个基点，而通胀数据公布前的降息幅度约为31个基点。

美元指数下跌0.1%，使得黄金对其他货币持有者更具吸引力。基准10年期美国国债收益率也出现下滑。

投资者担心唐纳德·特朗普下周重返白宫后可能采取的关税措施可能会引发通胀，并限制美联储更大程度上降低利率的能力。 无收益的黄金被视为对冲通胀的工具，尽管较高的利率会降低其吸引力。

美国核心CPI低于预期，支撑美联储降息预期有所回暖，同时美债收益率下行，支撑金价走高，黄金日线二连阳收复了此前的回落失地。重新摸高2700整数关口附近，尾盘收在高位，今日破位的机率加大，目前日线结构带动均线指标拐头向上形成支撑，日线结构开始转变多头向上。周线来说关注上轨2770位置，这个是趋势性结构指向的点位，4H周期上预计已经完成2615/2698的回踩修正，周四、周五偏上行站上2700概率不小，关注2705/2735两个位置。

国际原油期货周三升至数月高点，主要受到 IEA 最新月报和美国能源部库存下滑的支撑。IEA 在最新月报上表示，俄罗斯被制裁将严重扰乱俄罗斯的原油供应和分销链，并收紧石油的平衡；IEA 下调需求和供给，2025年整体平衡比上个月月报收紧。

美国EIA给出了最新的库存数据，显示出极寒天气已经提振了丙烷丙烯和馏分油需求，美国不包括SPR的原油库存降至2022年4月以来最低。地缘的动荡局面在特朗普就职前可能都将存在，而这种动荡仍偏向于多头。鉴于价格已经初现较大幅度涨势，投资者不追多，可跟随止损。

本交易日还有一系列经济数据出炉，重点关注美国12月零售销售月率（俗称“恐怖数据”）和美国初请失业金人数变动，留意美国12月进口物价指数月率，关注地缘局势相关消息。

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