摘要:美联储最新的议息会议显示,5月份如期加息50个基点,同时公布了《缩减美联储资产负债规模计划》,向市场明确了在6月缩表的具体计划,即从6月开始,每月缩表规模为475亿美元,3个月后每月缩表950亿美元,美联储收紧货币政策将在短期内施压金价。
美联储如期加息 金价短期偏弱势
美联储最新的议息会议显示,5月份如期加息50个基点,同时公布了《缩减美联储资产负债规模计划》,向市场明确了在6月缩表的具体计划,即从6月开始,每月缩表规模为475亿美元,3个月后每月缩表950亿美元,美联储收紧货币政策将在短期内施压金价。
虽然美联储如期加息,但是在议息会议之后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔否定了未来一次加息75个基点的激进做法,打消了市场的担忧;而缩减资产负债表幅度略微不及市场预期的950亿美元。同时鲍威尔强调俄乌摩擦、全球疫情对全球供应链冲击的不确定性,未来美联储的利率水平还是需要经济数据与金融市场的配合来确定。总体略显鸽派,或将限制金价下跌空间。
经济数据略显疲软 美联储或左右为难
近期公布的美国经济数据总体偏疲软。首先是美国第一季度GDP环比录得-1.4%,其次的耐用品订单月率以及ISM制造业数据不及预期。最后,最新公布的美国4月未季调CPI年率录得8.3%,略高于市场预期的8.1%,但明显低于前值8.5%,显示美国通胀水平有望迎来拐点。而通胀水平放缓的迹象或将缓解美联储激进的收紧货币政策的预期,这将在一定程度上为金价提供支撑。
美债市场也表现出“美联储或许不用那么着急地大幅加息”的态度。美国十年期债券收益率在此前美联储加息的推动下最高触及3.203%,在这之后连续多个交易日呈现高位回落态势,目前已经下探至2.84%附近,意味着市场并不看好美联储后续激进的加息计划,而美债收益率走弱将有利于金价迎来反弹。
全球经济陷入衰退 金价有望迎来反弹
一方面是俄乌冲突等地缘摩擦,推升能源价格,进而推升通胀水平,甚至将对全球供应链形成负面影响,包括国际货币基金组织(IMF)在内的多个机构大幅度下调今年经济增长预期;另一方面,全球多个国家和地区的央行们的货币政策已经从此前新冠疫情的超级宽松转向收紧,特别是在全球疫情压力仍然较重、经济总体偏弱势的背景下,或将加剧经济增长放缓,甚至是衰退。而黄金的价格往往在通胀水平较高,经济增长较慢的滞胀背景下表现良好,故我们有理由相信金价将借着全球经济衰退的风险迎来上行行情。
技术面看,周线上,行情震荡下行短期仍将较为弱势,指标上行情下行触碰60日均线,若企稳则行情存在反弹机会。日线上,行情下行触碰去年下半年至今年年初的调整箱体顶部,显示金价短期下行或将到位,后市行情有望迎来反弹,挑战上方1880美元关口。
重要声明:上述内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资者据此操作,风险自担。
更多精彩资讯尽在智库直播
自1月31日美联储议息会议之后,美联储官员陆续发表货币政策的观点,重申考虑降息需要更多的证据支持,但美联储不会急于作出决定,具体时间表将取决于经济的情况。在此预期下,黄金承压震荡下行,但从中长期来看,黄金多头仍大有可为。
近期,黄金受多重利空影响,大幅下跌,截止目前最低触及1871美元的位置。俄乌危机关注度下降,避险情绪明显消退,高位获利了结导致大跌,当下又临近5月议息之期,空头来势汹汹。
美联储公布的3月份议息会议纪要,进一步强化了市场预期,即美联储5月份加息50个基点并且开始缩表。在会议纪要公布之后,市场押注美联储5月份加息50个基点的概率由四月初的69.4%上升至80%以上,在美联储大幅加息以及缩表的预期之下,金价上行空间或将承压。
截至目前,俄乌之战已有月余(2月24日俄罗斯发动对乌克兰特别军事行动),从公开的信息汇总来看,俄乌之战,并不是一场局部战争那么简单。西方世界对俄罗斯全方位的制裁,或许昭示着这场战争将永久改变今后的国际政治和地缘格局,对未来全球经济和金融产生重大及深远的影响。