KVB 市場分析 | 8月23日：日圓因日本央行可能加息信號而走強

產品：EUR/USD  

預測：上升  

基本分析：  

週四，EUR/USD出現回調，因在美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾發表演講前，美元重新獲得買盤興趣。美元從近期低點反彈，這主要受到美國收益率上升和風險資產動能減弱的推動，此前聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要暗示可能在9月份降息。歐元區PMI數據參差不齊，加上歐洲央行的報告，也對該貨幣對的上升趨勢形成了壓力。隨著多位美聯儲官員對9月份降息持開放態度，且有75%的概率會降息25個基點，聯儲與歐洲央行之間的政策差距可能縮小，這或將提振EUR/USD。然而，美國經濟預期的更強表現可能會限制美元的長期走弱。  

技術分析：  

預計EUR/USD將挑戰2024年的高點1.1174，隨後是1.1200水平，以及2023年的高點1.1275。該貨幣對的下一個下行目標是週低點1.0881，200日移動平均線1.0846，以及週低點1.0777，然後是6月份的低點1.0666和5月份的低點1.0649。  

只要EUR/USD保持在關鍵的200日移動平均線之上，整體上升趨勢應會持續。四小時圖顯示上行動能略有放緩，初始阻力位在1.1174和1.1275。支撐位在55日移動平均線1.1028、1.0949和1.0881。RSI已回落至約56，表明可能進入整固階段。

產品：XAU/USD  

預測：上升  

基本分析：  

黃金在亞洲交易時段上升，延續了隔夜從週低點的反彈，因為美元依然疲軟。對美國經濟衰退和地緣政治風險的擔憂支撐了金價，但上升受限，因為交易員們正等待美聯儲主席鮑威爾的演講。  

XAU/USD面臨新的賣壓，跌回到每盎司2500美元以下。這一跌幅與美元指數的反彈相吻合，後者此前曾跌破關鍵的101.00水平。隨著市場消化鴿派的FOMC會議紀要，美國收益率上升也對金價形成了壓力。  

FOMC會議紀要暗示可能在9月份降息，但鮑威爾的演講可能會提供有關降息幅度的更多線索。預計更大幅度的50個基點降息將對美元造成壓力，使金價測試近期高點，但美元可能會受到密切關注，限制金價的顯著下跌。  

技術分析：  

日線圖顯示，黃金價格位於其移動平均線之上，55日簡單移動平均線目前在約2390美元。技術指標如RSI和動量指標已從近期高點回落，但日線平均方向指數表明趨勢穩定。  

短期內，四小時圖顯示正在進行修正性下跌。黃金在100日移動平均線2452美元處面臨支撐，接下來是2432美元，由200日移動平均線2428美元支撐。若持續跌破這一區域，可能導致更深的回調至2379美元，甚至2364美元。  

總體而言，長期趨勢仍然看漲，黃金價格維持在其關鍵移動平均線之上。然而，目前的修正階段可能在短期內繼續，2432美元至2428美元區域是需密切關注的關鍵支撐區。

產品：GBP/USD  

預測：上升  

基本分析：  

英鎊兌美元在週四達到13個月高點1.3130，但因市場情緒減弱回落至約1.3090。週五，該貨幣對保持其上升勢頭，交易價格略低於1.2900。積極的美國數據，包括失業救濟申請減少和零售銷售強勁，提振了美元，導致GBP/USD跌至接近1.2800。然而，隨著風險流動恢復，該貨幣對重新站穩腳跟。雖然即將公佈的美國數據可能會被市場情緒所掩蓋，但華爾街開盤走強可能會對美元造成壓力，並推動GBP/USD走高。  

技術分析：  

英鎊目前在1.2900處面臨即時阻力，這與最近下行趨勢的斐波那契61.8%回撤位一致。進一步的障礙位於1.2950（斐波那契78.6%回撤位）和心理關口1.3000。  

下行方面，第一個支撐位在1.2850-1.2840區間，與斐波那契50%回撤位和200期簡單移動平均線相符。再往下，該貨幣對可能在1.2800找到支撐，此處為100期SMA與斐波那契38.2%回撤位的交匯點，隨後是1.2760，為斐波那契23.6%回撤位。  

這些關鍵技術水平暗示，GBP/USD在短期內可能進入整固區間，多頭將嘗試突破1.3130，而空頭則試圖將該貨幣對推向1.2800支撐區。

產品：USD/JPY  

預測：下降 

基本分析：  

週五亞洲交易時段，日元對美元的匯率顯著走強，USD/JPY仍處於強勁的賣壓之下，接近145.00水平。日元的上升受到國內通脹數據和日本央行行長上田勇表示可能進一步加息的推動。  

日本第二季度國內生產總值（GDP）增長也超出預期，支持了日本央行可能在近期加息的預期。日本政府官員表示，隨著工資和收入的改善，經濟預計將逐步復甦，他們將與日本央行密切合作，實施靈活的宏觀經濟政策。  

然而，隨著美國國債收益率上升，美元有所反彈，這為USD/JPY提供了一些支持。不過，隨著市場對美聯儲在9月至少降息25個基點的預期增加，美元進一步上升的潛力可能受到限制，此前美國消費者價格指數（CPI）數據表現溫和。  

技術分析：  

USD/JPY仍然處於區間震盪中，未能突破前高146.90。雖然空頭占據主導地位，但多頭也開始發力。要重新掌控局勢，多頭需要突破146.92的Tenkan-Sen水平，這可能打開進一步阻力位147.00和周期高點149.39的大門。然而，若跌破144.45，可能意味著下跌趨勢的恢復，潛在目標為141.69擺動低點。

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