KVB市場分析 | 8月30日：日本第二季度GDP強勁增長及日銀加息預期推動日元兌美元走強

產品：XAU/USD  

預測：上升  

基本分析：  

週四在亞洲交易時段，金價上升，保持在接近歷史高點的位置，因為美元在關鍵的通脹數據公佈前出現回落，這可能會影響市場對降息的預期。一些避險需求也提振了金價，尤其是在市場寵兒NVIDIA Corporation（納斯達克代碼：NVDA）的盈利低於預期後，全球股市動盪。更值得關注的是週五公佈的PCE價格指數數據。該數據是美聯儲最偏好的通脹指標，可能會影響市場對降息的預期。根據CME Fedwatch的數據，市場對9月降息25個基點或50個基點的看法不一。降息的前景削弱了美元，並支撐了更廣泛的金屬市場，儘管大多數金屬市場表現落後於黃金。

技術分析：  

從技術角度來看，XAU/USD日線圖顯示多頭重新掌控市場，並試圖挑戰上述的歷史高點。技術指標在積極區間內轉為上行，但仍低於周線高點，表明目前的上升趨勢仍有延續的空間。同時，黃金價格在所有移動平均線之上發展，其中20日簡單移動平均線（SMA）在2470美元區域緩慢上升。與此同時，100日和200日移動平均線繼續保持遠低於20日均線的上升趨勢。短期內風險傾向於上行，儘管動能有限。在4小時圖上，XAU/USD在平坦的20日SMA之上回升，儘管100日和200日SMA在當前水平下方堅定地向北移動。

產品：EUR/USD  

預測：上升  

基本分析：  

該貨幣對的日線回調伴隨著美國國債收益率和德國10年期國債收益率的普遍回升，這都是在市場對美聯儲下個月降息的持續猜測背景下發生的。與此同時，投資者繼續關注美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）在9月可能降息幅度的任何跡象，此前他暗示現在可能是調整貨幣政策的合適時機。鮑威爾還指出，“除非出現意外情況，勞動力市場在短期內不太可能對通脹產生顯著的上行壓力，美聯儲也不希望看到勞動力市場條件進一步冷卻”。

技術分析：  

從技術角度來看，XAU/USD日線圖顯示多頭重新掌控市場，並試圖挑戰上述的歷史高點。技術指標在積極區間內轉為上行，但仍低於周線高點，表明目前的上升趨勢仍有延續的空間。同時，黃金價格在所有移動平均線之上發展，其中20日簡單移動平均線（SMA）在2470美元區域緩慢上升。與此同時，100日和200日移動平均線繼續保持遠低於20日均線的上升趨勢。短期內風險傾向於上行，儘管動能有限。在4小時圖上，XAU/USD在平坦的20日SMA之上回升，儘管100日和200日SMA在當前水平下方堅定地向北移動。最後，技術指標穩定在中線以上，但缺乏明確的方向性強度。

產品：USD/JPY  

預測：下降  

基本分析：  

週四，日元兌美元走強。此上升是因為日本第二季度國內生產總值（GDP）增速超出預期，支持了日本央行（BoJ）可能在短期內加息的論點。日本經濟大臣新藤義孝表示，隨著工資和收入的改善，預計經濟將逐步復甦。新藤還補充說，政府將與日本央行密切合作，實施靈活的宏觀經濟政策。然而，美元/日元貨幣對受到美元因國債收益率上升而提振的支撐。不過，隨著市場對美聯儲在9月至少降息25個基點的預期增加，美元進一步上升的潛力可能會受到限制。

技術分析：  

該貨幣對在經歷了大幅下降後嘗試反彈，此前美國CPI數據低於預期，促使日本官員干預外匯市場以加強日元。USD/JPY目前交易走低，市場正試圖評估下一步行動。如果美聯儲採取看跌立場，而日本央行繼續推進12月的另一輪加息，那麼到年底可能會進一步走弱。支撐位在141.70的低點，其次是去年12月的前擺低點140.25。阻力位在最近的擺高149.40。

產品：SP500  

預測：下降  

基本分析：  

週四，標準普爾500指數放棄了大部分漲幅，因Nvidia拖累科技股走低，儘管數據顯示美國經濟走強緩解了對經濟衰退的擔憂，限制了下行壓力。美東時間下午3:21（格林尼治時間19:15），道瓊斯工業平均指數上升311點，或0.8％，標準普爾500指數上升0.1％，納斯達克綜合指數下降0.1％。第二季度GDP增長超出預期，緩解了硬著陸的擔憂。根據美國商務部的第二次估計，上一季度GDP增長了3％，高於預期的2.8％，並且比今年前三個月的1.4％年增長率有大幅提升。此外，美國勞工部的報告顯示，截至8月24日的一週，首次申請失業救濟人數為231,000，略低於經濟學家預期的232,000。

技術分析：  

在日線圖上，我們可以看到標準普爾500指數短暫跌破了5600點位，但最終反彈回到了其上方。這個點位一直是市場陷入整固的關鍵點，因為市場在等待下週的關鍵經濟數據發布。它應充當一種情緒的晴雨表，價格保持在其上方更為看漲，而保持在其下方則更為看跌。

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