【直击亚市】美伊近一个月来首次互袭！全球债市崩溃抛售，美联储加息概率飙至74%

财经报社(亚太)讯 周二(9月1日)全球债券下跌，推动收益率升至数十年来高位。市场担忧通胀可能更快升温，交易员因此进一步押注美联储本月加息。与此同时，随着地缘政治紧张局势再度升级，原油价格上涨。

MSCI亚太股票指数小幅上涨0.1%，台湾地区股市领涨。英伟达宣布将向联发科投资35亿美元后，联发科在台北交易中股价一度大涨9.9%。Shein Global Holdings Ltd.在香港上市后股价一度下跌10%。该公司此前通过首次公开募股筹资136亿港元（17亿美元）。#亚市直击#

美国10年期国债收益率上升3个基点至4.78%，创2025年1月以来最高水平。日本10年期国债收益率上涨5个基点至2.99%，创30年来新高；澳大利亚10年期国债收益率也升至2011年以来最高水平。

彭博Markets Live策略师Mark Cranfield表示：“G10固定收益交易员正在越来越密切地关注日本国债。澳大利亚债券如今受到日本国债走势的影响，已经不亚于受到美国国债的影响。短期环境非常不利：通胀具有黏性，同时美国、日本、英国和法国都存在庞大的财政赤字。”

美联储9月加息概率飙升至74%

随着债券收益率上升，交易员进一步提高了对美联储9月加息的押注。根据彭博基于掉期市场数据汇总的结果，9月加息概率已经升至74%。而就在美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）上周五于杰克逊霍尔发表强调遏制通胀的讲话前一天，这一概率还只有34%。

由于中东地区再次爆发冲突，布伦特原油上涨0.7%至约91.10美元/桶。美国和伊朗约一个月来首次相互发动袭击：美军打击了霍尔木兹海峡的一座岛屿，伊朗随后对阿联酋和约旦发动袭击。

尽管债券收益率和油价都在上涨，但更广泛的股票市场受到的冲击有限。

财政赤字、AI融资潮推高债券风险溢价

在经历多年政府大规模支出、通胀持续偏高，以及企业为人工智能基础设施建设而大举借债之后，投资者现在要求更高的补偿才愿意持有债券。沃什对价格压力采取强硬立场，也使市场更加关注本周公布的美国非农就业报告，因为这份数据可能进一步影响利率前景。

First Eagle Investments投资组合经理兼高级研究分析师Idanna Appio在接受彭博电视采访时表示：“投资者正在重新评估中性政策利率究竟应该处于什么水平，而这个水平一直在逐渐上升。”

她说：“固定收益市场现在存在明显的供需错配。美国企业部门正在大量发行债券，而未来与超大规模云计算企业相关的融资预计还会更多。”

日元逼近160

交易员也在密切关注日元走势。日元兑美元目前接近160，这再次提高了日本当局入市干预、遏制日元贬值的风险。自7月底启动创纪录规模的干预以来，日元此前取得的涨幅已经回吐超过一半。

另外，据日本放送协会（NHK）援引一名美国官员的采访报道称，美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）已向日本财务大臣片山皋月以及日本央行行长植田和男表示，日本仍需要进一步加息。

彭博的Anthony Stephens表示，油价已经成为推动短期限美国国债收益率的重要因素之一。他指出，随着油价上涨，市场对美联储加息的预期正在进一步增强。

30年期美债收益率高位持续时间创2006年以来之最

债券市场仍然是市场焦点。自2006年以来，美国长期国债收益率从未像现在这样在高位维持如此之久。庞大的财政赤字、新一轮企业债发行，以及可能具有决定性意义的美联储会议，预计都将让投资者在未来数周继续保持警惕。

美国30年期国债收益率在8月中旬一度触及5.34%，创2007年以来最高水平，距离22年来最高点仅相差10个基点。彭博汇编的数据显示，截至周一，今年以来30年期收益率已有55个交易日收于5%以上，这是自2006年以来任何一年中最多的一次。周二该收益率报5.27%。

摩根士丹利旗下ETrade的Chris Larkin表示：“随着交易员同时关注地缘政治波动和潜在的季节性波动，本周值得观察的是，上周哪一种市场力量会继续延续。若劳动力市场数据意外强劲，市场反而可能将其视为坏消息，因为这可能进一步强化美联储加息预期。”]]>