Vaha每日财经资讯（3.4）

一、全球宏观经济与政策

美国货币政策

地缘政治风险与油价飙升打压降息预期：美国总统特朗普誓言“不惜一切代价”应对伊朗问题，加剧了中东紧张局势，推动国际油价暴涨。这引发了市场对通胀前景的深切忧虑，导致对美联储降息的预期被迅速推迟。交易员已将美联储首次降息时间的预期从7月推迟至9月，对2026年内进行第三次降息的预期也几近消失。利率前景的重新定价成为当日股债市场同步承压的核心因素。

中国经济政策

政策基调保持稳定，市场关注后续数据验证：在国内宏观政策保持连续性和稳定性的背景下，市场正密切关注即将公布的中国2月份官方制造业采购经理人指数（PMI），以评估春节后经济活动的复苏强度。

关键经济数据发布

澳洲央行行长就通胀风险发出警告：澳大利亚央行行长Michele Bullock表示，央行对中东冲突可能影响通胀预期“高度警惕”，并已做好必要时采取政策应对的准备。受此影响，澳大利亚10年期国债收益率在周二早盘大幅跳升10个基点至4.73%。

二、市场与行业动态

股市

全球股市遭遇“黑色星期二”，亚太市场领跌：

• 美国股市：三大指数大幅低开，跌幅持续扩大。截至收盘，道琼斯指数跌2.15%，纳斯达克指数跌2.07%，标普500指数跌幅超过2%。纳斯达克金龙中国指数盘初重挫3.55%。

• 欧洲股市：主要股指集体低开，欧洲斯托克50指数跌1.71%，德国DAX指数盘中跌幅扩大至2%，法国CAC40指数跌1.25%，英国富时100指数跌0.72%。

• 亚太股市：遭受重创。韩国综合指数收盘暴跌7.2%，创下自2024年8月5日以来的最大单日跌幅。日经225指数收跌3.1%，日本东证指数收跌3.2%。MSCI亚太指数日内最多下跌2.5%，创下自2025年4月以来最差的两日累计跌幅。

汇市

避险情绪推动美元指数暴涨：彭博美元指数涨幅扩大至1%，创下自2025年5月以来的最大盘中涨幅。避险资金涌入推动美元全面走强。

新兴市场货币遭重创：韩元兑美元暴跌约1.4%，暂报1489.19韩元，创下2009年以来新低，最近四个交易日累计跌幅扩大至4.38%。南非兰特兑美元跌幅也扩大至3%。

大宗商品

原油价格飙升，地缘政治溢价激增：布伦特原油价格自2024年7月以来首次触及85美元/桶，日内涨幅高达9%。WTI原油价格突破76美元/桶，日内大涨7%。美国与以色列持续打击伊朗，以及伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡，是推动油价暴涨的核心原因。美国天然气期货价格也上涨超5%。

贵金属全线重挫，白银遭遇“闪崩”：现货黄金价格失守5060美元/盎司，日内跌幅达5%。现货白银价格更是暴跌11%，一度跌破79美元/盎司。在美元暴涨和实际利率预期上行的双重打压下，贵金属的避险属性暂时失灵。

债市

全球债券市场承压，通胀担忧蔓延：油价飙升引发的通胀担忧削弱了债券吸引力。美国10年期国债收益率维持在4.04%附近。压力更明显地体现在其他市场，日本5年期国债收益率上涨逾5个基点至1.585%，澳大利亚10年期国债收益率大幅跳升。

三、细分行业与公司动向

科技与AI

芯片股与科技股领跌美股：在美股盘初，半导体ETF暴跌4.03%，全球科技股指数ETF跌3.24%。此前获得Meta大单的AMD股价也未能幸免，大幅下挫。市场担忧地缘政治风险和高企的能源价格将侵蚀企业利润，并可能延缓AI基础设施的资本支出。

韩国芯片巨头股价暴跌：作为全球AI供应链的关键一环，韩国SK海力士股价跌幅超过11%，三星电子也大幅下挫，拖累韩国股市。

能源与工业

能源股成为市场“避风港”：在油价飙升的推动下，美股能源业ETF成为当日少数上涨的板块，逆势收涨0.90%。丰田汽车、索尼等日股权重股则普遍跌超6%。

投资动向

资金流向避险资产与能源：在强烈的避险情绪驱动下，全球资金从股市（尤其是科技股）和贵金属中大规模撤出，转而涌入美元和能源相关资产。加密货币也未能幸免，比特币和以太币分别下跌约2%。

四、其他重要事件

国际政策与事件

特朗普誓言升级对伊行动，中东局势急剧恶化：美国总统特朗普发表“不惜一切代价”的强硬表态，标志着美国对伊朗政策的进一步升级。美国与以色列持续对伊朗发动军事打击，而伊朗方面则威胁将封锁全球石油运输关键通道霍尔木兹海峡，这是导致市场恐慌情绪蔓延的直接导火索。

市场担忧冲突的持续性与经济影响：分析师普遍认为，当前市场的核心分歧在于冲突的持续时间。如果仅是短暂的风险溢价冲击，市场或能较快修复；但若演变为长期震荡，将开始拖累全球企业资本支出和招聘决策，对实体经济构成实质性威胁。