美国通胀放缓，市场定价6月前降息

近期市况：

汇市方面，美元指数恢复下跌，报96.74；债券市场方面，避险资金的流入致10年期和2年期国债收益率曲线进一步下跌，分别收于4.05%和3.41%。

非美货币方面，欧元兑美元小幅收涨于1.1866【欧元区第四季度GDP与就业人数皆保持不变】；英镑兑美元终结过去三个交易日连跌，至1.3649；美元兑日元连续五个交易日收跌，报152.64【日本央行鹰派成员田村直树称，如若薪资增长符合目标，则有望在春季（3月或4月）加息】；澳元兑美元从逾3年以来高位承压，收于0.7067；纽元兑美元于高位区间震荡，报0.6034；美元兑加元延续反弹，至1.3615；美元兑瑞郎于低位区间震荡，收于0.7672。

在贵金属市场，现货黄金强势反弹并收复前一日逾半跌势，报5042美元/盎司；现货白银温和收涨于77.22美元/盎司。

油市方面，随着消息称欧佩克+倾向于4月恢复增产后，美原油一度短线下挫并创下8个交易日新低，随后收于62.67美元/桶。

近期关键事件：

美国通胀放缓，市场定价6月前降息。

上周五，受市场高度瞩目的美国1月通胀数据趋缓，整体CPI同比录得2.4%（此前2.7%），创去年5月以来最小增速。

环比上月，该数据亦放缓至0.2%，此前0.3%。两者皆表现低于市场预期。

报告显示，住房成本（0.2%）仍是整体CPI上涨的主要推手，但其涨幅对比过去几年已显得十分温和。

此外，食品价格同比放缓至2.9%（此前3.1%）；能源通胀同比下滑-0.1%，为五个月以来再次录得下跌；新车通胀则微升至0.4%（此前0.3%），但被二手车和卡车价格放缓（-0.2%，此前1.6%）所抵消。

剔除波动较大的食品和能源价格后，该国核心CPI同比放缓至2.5%，为2021年3月以来新低，亦为大流行引发的生活成本飙升前的水平。环比上月，该数据录得0.3%，符合市场预期。

另一边厢，剔除住房后的超级核心通胀随着服务业通胀增长而环比上涨了0.56%。然而，有分析指出，该涨幅具有强烈的“残余季节性”特征，因为在过去两年中，1月的涨幅往往是全年的峰值。

总体来看，1月份CPI报告反映了美国通胀压力显著减弱，市场对美联储6月前降息的可能性已飙升至超过80%。

在此之前，考虑到劳动力市场趋稳、进口关税传导及去年美元贬值的影响，经济学家预计美联储可能仍将在一段时间内按兵不动。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数回调下跌，当前测试96.70支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元回调暂缓，当前仍承压于1.1950阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元反弹上涨，当前收于1.3610支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡走弱，当前承压于154.80阻力。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元高位回调，当前仍企稳于0.6920-0.6970支撑区域。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元高位回调，当前承压于0.6060阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元反弹上涨，当前仍承压于1.3750阻力。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎于区间震荡，当前承压于0.7770阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价企稳反弹，当前收于4940支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM）

日线图显示银价小幅收涨于75.20支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价回调下跌，当前承压于65关键阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

假日市场休市：美国总统日、加拿大家庭日、中国春节

纽交所休市；多伦多证券交易所休市；沪深及北交所、国内期货交易所、中国香港及中国台湾交易所休市。

日内重点事件：

1. 澳洲联储公布货币政策会议纪要。

周二北京时间08：30，澳洲联储将公布2月货币政策会议纪要。本月早些时候，澳洲联储成了今年首个宣布加息的主要发达国家央行，当前现金利率为3.85%。此决定主要基于私营部门需求强劲、就业紧张及工资-物价螺旋风险。

日内经济数据（GMT +8）：

18：00 - 欧元区12月工业产出

21：30 - 加拿大1月CPI

Larince Zhang

市场分析师

风险免责声明：本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途，仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源，内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可，本网站的任何内容都不得私自转载或复制。