TMGM每日市场1月9日

周五（1月9日）美国最高法院可能于周五就特朗普任内实施的关税合法性做出裁决。这一决定预计不仅将对贸易政策产生深远影响，还将波及美国财政状况。虽然不能确定最高法院是否会就此案作出裁决，但法院已将周五定为发布判决的决定日，市场普遍推测关税案将迎来结果。裁决的核心将涉及两个问题，政府是否有权依据《国际紧急经济权力法》条款征收这些关税；如果该做法不被认可，美国是否必须向已缴纳关税的进口商进行退赔。然而，最终判决也可能介于两者之间。法院可以选择在IEEPA下授予有限权力，并仅要求有限退赔，同时对于如何处理这个华尔街密切关注、颇为棘手的议题，还存在多种其他选择方案。此外，即使白宫在此案中败诉，其仍有其他政策工具可用于实施关税，而无需援引该法案下的紧急权力。阻止关税将对产业回流美国的雄心不利。对财政状况也不利，利率会因此上升，但这对企业盈利有利。投入成本会降低，贸易也会更顺畅。美元指数震荡至98.90；非美货币分化，澳元兑美元回落至0.6690，欧元兑美元反弹至1.1650附近，离岸人民币到达6.97。现货黄金反弹至4461美元附近，现货白银来到76.20美元附近。原油涨至58.00美元附近。

基本面: 欧洲央行副行长表示，利率目前处于适当水平，但地缘政治事件带来了巨大的不确定性。正在发生的一些事情在几个季度前还是不可想象的。在复杂的地缘政治环境下，企业投资可能会受到影响，目前正呈现出非常温和的演变态势。尽管实际收入有所改善，但由于对未来甚至财政政策心存疑虑，家庭仍将储蓄率维持在较高水平。

技术面: 欧元兑美元H4级别超跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴下方底背离收敛。包括对乌克兰冲突担忧在内的复杂地缘政治环境，尚未对欧元区经济产生实质性影响。

第一阻力位：1.1710 第一支撑位：1.1600

第二阻力位：1.1760 第二支撑位：1.1550

基本面：丹麦银行指出，受益于风险情绪好转和对英国财政担忧减弱，英镑近期走强显得有些过度。英国经济依然基础薄弱，这可能会引发英国央行采取更多宽松措施。国内因素以及英国与欧元区之间增长前景的落差对英镑不利，尤其是在英国收紧财政政策，而欧元区正受益于财政刺激加码的情况下。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡下行，并在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。德国商业银行指出，英镑投资者不应过早消化英欧关系可能改善的预期。

第一阻力位：1.3490 第一支撑位：1.3380

第二阻力位：1.3540 第二支撑位：1.3330

基本面：受特朗普治下经济不确定性的影响，海外投资者去年成群结队涌入日本股市，寻求避险，其购买量创下2013年以来的新高。根据东京证券交易所的数据，海外投资者在2025年净买入了约5.4万亿日元的日本股票现货，这一数字是2024年购买量的35倍。外国投资者往往受到经济实力和经济预期的强烈驱动。

技术面：美元兑日元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。外资激进的购买行为主要源于对日本经济的乐观预期，这得益于日本央行平稳推进的货币政策正常化。

阻力支撑位：

第一阻力位：158.00 第一支撑位：156.40

第二阻力位：158.70 第二支撑位：155.50

基本面：澳洲联储副主席表示，联储在评估通胀时采取的是一到两年的中期视角，而不是对单一数据发布做出反应，这表明决策层在未来利率调整上将保持谨慎。高于3%的通胀过高，政策制定者将等待1月28日公布的全面季度通胀报告，以此形成对消费者价格走势的判断。澳大利亚人很可能已经看到了本轮宽松周期中的最后一次降息。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。官方数据显示澳大利亚11月通胀有所放缓，但总体核心通胀指标仍高于澳洲联储2%至3%的目标区间。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6740 第一支撑位：0.6650

第二阻力位：0.6780 第二支撑位：0.6610

基本面：金价周四持稳，投资者等待美国非农就业数据以判断美联储政策走向。由于彭博商品指数年度调整本周启动，预计短期内将对金价构成压力。市场关注周五将公布的美国非农就业数据，市场调查预计12月新增就业岗位6万个。数据方面，美国上周初请失业金人数温和增加，市场目前预计美联储今年将降息两次，低利率环境通常利好黄金。

技术面：黄金H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。汇丰预计地缘风险和财政债务上升将推动金价在2026年上半年升至每盎司5000美元。

阻力支撑位：

第一阻力位：4484.00 第一支撑位：4447.00

第二阻力位：4500.00 第二支撑位：4430.00

基本面：油价在连续两天下跌后于周四大幅反弹，涨幅超过3%，收于两周高位。上涨主要受多个供应面因素推动。市场对委内瑞拉的事态发展进行了评估，在美国宣布达成一项价值20亿美元的石油交易后，美国和欧洲石油公司代表准备下周访问该国；同时，美国扣押了两艘与委内瑞拉有关联的油轮。

技术面：原油H4级别震荡上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。此外，一艘驶往俄罗斯的油轮在黑海遇袭，以及伊拉克为规避美国制裁而将西古尔奈2号油田收归国有，这些都加剧了市场对供应的担忧。

阻力支撑位：

第一阻力位：61.00 第一支撑位：56.00

第二阻力位：63.00 第二支撑位：54.00

基本面：阿里巴巴面向投资者的最新交流信息显示，淘宝闪购在最新季度取得关键进展。同时，阿里集团对于淘宝闪购2026年的投入战略也明朗化；闪购首要目标是份额增长，会坚定加大投入以达到市场绝对第一。据Q4前瞻纪要，2025年四季度中淘宝闪购增长势头继续强劲、非餐即时零售进展快速，同时比竞争对手亏损收敛速度更快。

技术面：阿里巴巴日线级别震荡反弹，并在48日多空分界附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。12月季度的闪购进展，进一步增强了阿里巴巴对闪购业务加大投入的信心。

阻力支撑位：

第一阻力位：160.00 第一支撑位：145.00

第二阻力位：167.00 第二支撑位：138.00