CWG资讯：受美联储将进一步降息的影响，美元上周五弱势反弹，周一现货黄金逼近历史高点后大幅回落

CWG Markets市场资讯2025年12月29日（周一）：

汇讯摘要：

上周五，美元指数在98关口附近震荡，最终收涨0.113%，报98.07；美债收益率涨跌互现，基准的10年期美债收益率最终收报4.137%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率失守3.5%关口，收报3.481%。

黄金、白银、铂金等贵金属市场在2025年末掀起了一波惊人涨势，周一（12月29日）早盘现货黄金逼近历史高点，白银突破80美元大关，铂金创下纪录新高，钯金一度升破2000关口，刷新逾三年高点。这波热潮不仅受到美联储降息预期的推动，还与地缘政治紧张局势、美元疲软以及实物需求的波动密切相关。

随着投资者密切关注俄乌和谈前景，叠加即将到来的全球供应过剩，原油走势低迷。WTI原油盘中跳水，最终收跌2.53%，报56.99美元/桶，抹去周内大部分涨幅；布伦特原油最终收跌2.26%，报60.89美元/桶。

前日公布数据与消息：

日元兑美元上周五在假日清淡交投中走软，市场参与者持续关注日本当局为支撑本币可能采取的干预措施。与此同时，美元兑欧元小幅上涨。

尽管日本央行实施了加息，但日元仍然表现疲软，主要受到市场对该国扩张性财政政策的担忧影响。日本政府上周五提出下一财年创纪录的支出计划，同时努力抑制债务发行，凸显了首相高市早苗在通胀高于央行目标之际提振经济所面临的挑战。数据显示，12月东京核心消费者通胀因食品成本压力减缓而有所放缓，但仍高于央行2%的目标，这为继续加息提供了依据。日本央行行长植田和男周四表示，日本的基本通胀正逐步加快并稳步接近目标，央行已准备好继续加息。

不过，日元已从近期低点有所回升，因日本官员接连发出干预警告。财务大臣片山皋月表示，日本在应对日元过度波动方面拥有“自由手段”，发出了为遏制日元急剧贬值可能干预市场的最强烈警告。

汇市尾盘，美元兑日元上涨0.48%，报156.54日元，美元指数微升0.01%，报98.04；欧元兑美元下跌0.04%，报1.1772美元。英镑兑美元下跌0.22%，报1.3493美元。

今年以来美元整体走软，因投资者预计美联储将进一步降息，而其他主要央行可能维持利率稳定。美联储官员正权衡劳动力市场疲软与通胀持续高于目标的担忧。联邦基金利率期货交易员预计，2026年可能有两到三次降息，每次25个基点，首次降息可能在3月。

油价上周五大幅收跌超2%，市场投资者持续关注全球原油供应过剩问题，同时聚焦俄乌和平进程的潜在进展。

布伦特原油下跌2.57%，结算价报每桶60.64美元；美原油下跌2.76%，结算价报每桶56.74美元。尽管近期地缘政治干扰为油价提供了一些支撑，使其从12月中旬触及的近五年低点有所反弹，但油价在2025年全年仍势将录得2020年以来的最大年度跌幅。今年以来，布伦特和美国原油已分别累计下跌19%和21%，市场担忧主要由原油产量增加所引发的供应过剩局面将持续到明年。

AegisHedging分析师在一份报告中指出：“地缘政治风险溢价支撑了近期价格，但并未实质性地改变供应过剩的基本面叙事。”国际能源署（IEA）在其12月的报告中预测，2026年全球石油供应量将比需求量高出384万桶/日。

与此同时，市场密切关注俄乌和平进程，潜在的和平协议可能导致对俄罗斯石油行业的国际制裁被取消，从而影响全球供应格局。乌克兰总统泽连斯基计划于周日在美国佛罗里达州与美国总统特朗普会面，讨论结束战争谈判中的关键障碍。泽连斯基表示，双方已接近完成一份包含20点内容的和平框架和一项安全保障协议，并称“在新年之前可以决定很多事情”。他还表示，如果俄罗斯同意停火，他愿意就商定的和平框架举行全民公投。

另一方面，克里姆林宫周五确认，普京的外交政策助手乌沙科夫在莫斯科收到美国方面关于潜在和平协议的提案后，已与特朗普政府官员进行了会谈。

全球贵金属牛市持续，白银价格首次突破每盎司83美元大关，黄金和铂金也同步创下历史新高。这波强劲涨势主要受到市场对美联储明年进一步降息的预期、美元走软以及地缘政治紧张局势加剧的共同推动。

今年以来，在供应短缺、被列入美国关键矿产清单以及强劲投资资金流入的支持下，白银已累计飙升173%。现货铂金和钯金同样表现惊人，铂金大涨9.8%，创下2454.12美元的新高；钯金飙升14%，触及逾三年来的最高水平。

ZanerMetals副总裁PeterGrant分析认为，趋势依然强劲，预计白银在年底前可能触及100美元，而黄金的下一个目标位看向4686.61美元，并可能在明年上半年挑战5000美元大关。市场目前预期美联储在2026年将进行两次降息，加之对特朗普可能任命一位鸽派美联储主席的猜测，进一步强化了宽松货币政策的预期。实物需求方面呈现分化：印度因金价高企，黄金贴水已扩大至六个多月来最深。

美元指数技术分析：

美指上周五上涨在98.15之下遇阻，下跌在97.85之上受到支持，意味着美元短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果美指今天下跌在97.85之上企稳，后市上涨的目标将会指向98.15--98.30之间。今天美指短线阻力在98.10--98.15，短线重要阻力在98.25--98.30。今天美指短线支持在97.55--97.90，短线重要支持在97.70--97.75。

欧元/美元技术分析：

欧元/美元上周五下跌在1.1760之上受到支持，上涨在1.1800之下遇阻，意味着欧元/美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果欧元/美元今天上涨在1.1795之下遇阻，后市下跌的目标将会指向1.1760--1.1740之间。今天欧元/美元短线阻力在1.1790--1.1795，短线重要阻力在1.1810--1.1815。今天欧元/美元短线支持在1.1760--1.1765，短线重要支持在1.1740--1.1745。

黄金技术分析：

黄金上周五下跌在4473.00之上受到支持，上涨在4550.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在4558.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向4470.00--4440.00之间。今天黄金短线阻力在4557.00--4558.00，短线重要阻力在4591.00--4592.00。今天黄金短线支持在4470.00--4471.00，短线重要支持在4440.00--4441.00。

主要财经数据：

财经大事件:

市场波动：

美国股市收盘：美股三大指数收盘均微跌，纳指跌0.09%，道指跌0.04%，标普500指数跌0.03%。大型科技股涨跌不一，特斯拉跌超2%，谷歌、苹果、微软等小幅下跌；英伟达涨超1%，奈飞涨近1%，亚马逊、英特尔小幅上涨。纳斯达克中国金龙指数收涨0.72%。小鹏汽车涨超6%，蔚来涨近4%，阿里巴巴、百度涨超1%；霸王茶姬跌2.54%。

欧洲股市收盘：欧洲大多股市和港股继续休市。

贵金属收盘：贵金属集体暴走。现货黄金一度接近4550美元/盎司，再创历史新高，最终收涨1.17%，报4531.96美元/盎司；现货白银涨势更加凶猛，美盘时段一路高歌，最终收涨10.06%，报79.04美元/盎司，同样刷新历史高位。现货铂金上涨8.75%至2435.60美元/盎司，创历史新高。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢低做多为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。

美元指数：可以在98.30---97.90的区间下限买入，有效破位20个点止损，目标在区间的上限。

欧元/美元：可以在1.1795---1.1745的区间上限卖出，有效破位25个点止损，目标在区间的下限。

英镑/美元：可以在1.3530---1.3455的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/瑞郎：可以在0.7930---0.7865的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

美元/日元：可以在157.35---155.90的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

澳元/美元：可以在0.6725---0.6685的区间上限卖出，有效破位20个点止损，目标在区间的下限。

美元/加元：可以在1.3710---1.3650的区间下限买入，有效破位30个点止损，目标在区间的上限。

黄金：可以在4558.00---4470.00的区间上限卖出，有效破位20美元止损，目标在区间的下限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。