科技股拖累大盘，白银逆势大涨重回64美元，比特币跌破8.6万

市场概述

在美国非农就业报告发布前夕，市场情绪保持谨慎。AI概念股的抛售潮仍在持续，博通和甲骨文等延续了上周的跌势，拖累了科技股和整体美股大盘。其中，博通大跌5.7%，三日累计跌幅达到18%，创下自2020年3月以来的最差三日表现；Coreweave和Circle也大幅下挫。令人震惊的是，扫地机器人鼻祖iRobot宣布破产，股价暴跌70%。不过，特斯拉逆市上涨超3%，创下年内新高。

宏观方面，美债波动性降至去年5月以来最低，10年期美债收益率小幅下行。美元指数录得“四连跌”。离岸人民币表现强势，盘中一度升破7.04关口。

加密货币市场承压，比特币盘中跌超5%，一度跌破8.6万美元；以太坊反弹失败，重新跌破3000美元。大宗商品表现分化，黄金冲高后跳水，跌超1.5%；而白银表现强劲，逆势大涨3.7%，重回64美元关口。

热点前瞻

●纽约州制造业活动意外萎缩

由于订单停滞、出货量回落，纽约州制造业活动在经历了连续两个月的稳健增长后，在12月意外出现萎缩，录得-3.9，大幅不及预期。不过数据也有亮点：前景指数升至今年年初以来的最高水平，价格支付指数降至今年1月以来的最低，就业指标小幅回升。

●黄金白银期货将迎巨大抛压！

摩根大通警告，由于连续三年跑赢大市，黄金和白银在彭博商品指数（BCOM）中的权重已严重超标。在2026年1月的指数再平衡期间，被动基金将被迫进行“技术性抛售”。预计期货卖盘规模将分别占到白银和黄金总持仓量的9%和3%。

重点关注

21:30 US 美国11月失业率、美国11月季调后非农就业人口(万人)、美国10月零售销售月率、美国11月平均每小时工资年(月)率

22:45 US 美国12月标普全球制造业PMI初值、美国12月标普全球服务业PMI初值

23:00 US 美国9月商业库存月率