美联储FOMC释放鸽派基调，美元遭遇空头抛售。

近期市况：

汇市方面，美元指数在美联储FOMC和鲍威尔讲话后进一步承压并创6周以来新低，报98.62；债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线分别收于4.14%和3.52%。

非美货币方面，欧元兑美元自10月17日以来首次触及1.17水平；英镑兑美元创近3周以来高位，收于1.3380；美元兑日元回吐前一日涨幅，当前重测156关口；澳元兑美元创3个月以来新高，至0.6674纽元兑美元创逾2个月以来高位，报0.5815；美元兑加元震荡走弱并创9月22日以来新低，报1.3791；美元兑瑞郎回吐周内涨幅，收于0.7994。

在贵金属市场，现货黄金保持在6周以来高位，报4238美元/盎司；现货白银连续第二日创下历史新高（61.91美元），收于61.77美元/盎司。

油市方面，美原油随着委内瑞拉油轮被美国扣押而扭跌转涨，至58.84美元/桶。

近期关键事件：

1. 美联储FOMC释放鸽派基调，美元遭遇空头抛售。

周四北京时间03：00，美联储连续第三次降息，将基准利率下调25个基点至3.50%-3.75%区间，为2022年9月以来低位水平。

该决定以9-3的投票率通过，反对者包括倾向下调50个基点的史蒂芬·米兰，以及倾向于按兵不动的奥斯丁·古儿斯比和杰弗里·斯密德。

此外，该央行还将重启购入400亿美元国库券以确保准备金供应充足。

自去年9月开启宽松周期以来，美联储已降息175个基点。

最新政策声明删除了失业率较低的描述，取而代之的是“失业率有所上升”、“近数月就业方面的下行风险有所上升”。委员会保持了对今明两年失业率的预期不变，分别为4.5%和4.4%。

通胀方面，委员会认为当前水平仍然“偏高”，预计今明两年PCE通胀中值分别为2.9%和2.4%，仍略低于9月预期的3.0%和2.6%。经济增速方面，委员会预计今明两年GDP将分别增速至1.7%和2.3%（此前为1.6%和1.8%）。

点阵图中位数显示，美联储将在今明两年皆降息一次，然后在2028年按兵不动。

晚些时候，鲍威尔主席表示，“通胀已略有下降”，而劳动力市场“降温的速度以预期更渐进”。

他拒绝就近期是否再次降息提供指引，维持其一贯强调的通过观察经济数据表现以做出相应决策。

总体来看，决议结果仍偏向温和鸽派。尽管上调了增长轨迹，委员会下调了通胀前景，并且保持了点阵图不变。不仅于此，央行还将开始进行准备金购买，反映了其宽松立场。

美元在FOMC决议后遭遇空头抛售并创下6周以来新低。截至收盘，报98.62。

2. 加央行按兵不动。

加拿大央行连续第二次按兵不动，将基准利率维持在2022年6月以来低位水平，即2.25%。

该决定符合市场预期。该央行曾于4月至7月的会议按下了本轮宽松周期以来第一阶段的暂停键。

自去年6月以来，加拿大央行降息幅度达275个基点。

央行在声明中指出，加拿大通胀在关税压力下仍受到控制，且国内经济韧性犹存——这也表明了他们认为当前利率水平尚处于合理区间。

委员会预计，加拿大经济将于明年保持温和扩张，但不确定性仍居高不下（包括即将启动的美墨加协定带来的影响），经济面临的可能不仅是周期性衰退——更是一场结构性转型。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下挫，当前收于前低98.80。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱恢复增量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡上行，当前仍企稳于1.15关键支撑。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元强势冲高，当前测试1.3390阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱恢复增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元回调下挫，当前仍收于154.80支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡走强，当前企稳于0.66关键支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上涨，当前企稳于0.5740支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡走弱，当前逼近1.3750支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则略呈收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎回调下挫，当前承压于0.81关键阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上行，当前仍企稳于4040支撑。从MACD来看，快慢线死叉依旧，白色动能柱收缩殆尽。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM）

日线图显示银价震荡冲高，当前企稳于56.15-56.85支撑区域。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则呈平行。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价反弹回涨，当前仍承压于61.20阻力。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱温和收缩。油价走势和动能柱的变化呈分歧。

日内重点事件：

1. 瑞士央行公布利率决议。

北京时间16：30，瑞士央行将公布至12月11日利率决定。在最新的决议中，瑞士央行宣布将利率维持在0%，终结了过去连续六次降息之势。自去年3月开启宽松周期以来，该央行共降息了175个基点。经济学家基本认为瑞士央行至少在明年年底前将持续维持零利率政策，但也不排除如若关税政策产生的影响更加明确，则可能重新回到负利率区间。

2. IEA公布月报。

北京时间17：00，IEA将公布月度原油市场报告。IEA预计石油市场将持续陷入供过于求的局面，预计明年全球总供应量将比需求量高出409万桶/日（此前预测为397万桶/日）。

3. 欧佩克公布月报。

欧佩克也将公布月度原油市场报告，具体时间待定（一般于北京时间18：00至21：00左右公布）。欧佩克亦在最新的月报中突现拐点，从此前预测的明年石油市场将“供不应求”到“小幅过剩”，反映了其对基本面的担忧。

日内经济数据（GMT +8）：

16：30 - 瑞士至12月11日央行政策利率

21：30 - 美国至12月6日当周初请失业金人数及11月PPI

Larince Zhang

市场分析师

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