日本GDP意外录得下滑，加息前景犹存?

近期市况：

汇市方面，美元指数波幅有限，当前处于90关口；债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线分别收于4.17%和3.58%。

非美货币方面，欧元兑美元持稳于1.1636；英镑兑美元保持承压于6周以来高位，至1.3320；美元兑日元企稳上行，收于155.90；澳元兑美元自11周以来高位回调，报0.6623；纽元兑美元交投于10月末以来高位，收于0.5775；美元兑加元自9月22日以来低位反弹，至1.3856；美元兑瑞郎震荡走强，报0.8062。

在贵金属市场，现货黄金承压于6周以来高位，收于4190美元/盎司；现货白银持稳于历史高位（59.30美元）附近，报58.11美元/盎司。

油市方面，美原油近乎回吐过去三日涨幅，至58.73美元/桶。

近期关键事件：

日本GDP意外录得下滑，加息前景犹存？

日本第三季度实际GDP年化季率终值意外录得下滑-2.5%，跌幅超出初步预估的-1.8%。

该数据不仅扭转了上季度经下调后仍录得2.1%的增长态势，同时创下两年来的最快萎缩速度。此外，环比上季的跌幅亦扩大至-0.6%（此前-0.4%）。

报告显示，随着生活成本持续攀升并积压家庭开支，私人消费增幅创下三个季度以来新低；政府支出增速亦明显放缓，而企业投资创六个季度以来首次下滑（-0.2%）；出口受美国贸易政策施压，其降幅远超进口。

疲软的GDP数据或将为日本首相高市早苗的大规模刺激方案打开大门。早些时候，高市早苗公布的方案总额17.7万亿日元，当中包括了面向中小企业的工资支持政策、公用事业补贴、减税等。

依据日本政府估算，如若相关措施在三年内持续生效，那么将每年提升国内GDP约1.4个百分点。

无论如何，鉴于市场对明年春季薪资谈判前景强劲的预期，日本央行仍有较大概率在本月18日至19日的会议上加息。

最新数据显示，日本核心通胀指标已连续3.5年维持在2%或以上的目标水平，创下自1990年代初以来的最长持续纪录。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数企稳收涨于98.80支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元回调下跌，当前仍企稳于1.15关键支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元回调下挫，当前承压于1.3390阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元企稳上行，当前收于154.80支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元高位回调，当前仍收于0.66关键支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元涨势暂缓，当前收于0.5740支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元小幅反弹，当前仍承压于上行通道底线。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上行，当前承压于0.81关键阻力。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价高位回调，当前仍企稳于4040支撑。从MACD来看，快慢线欲形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM）

日线图显示银价涨势暂缓，当前收于56.15-56.85支撑区域。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价回调下挫，当前承压于61.20阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 澳洲联储公布利率决议；布洛克主席发表讲话。

北京时间11：30，澳洲联储将公布至12月9日利率决定。决议后1小时，布洛克主席将召开货币政策新闻发布会。该央行已连续两次按兵不动，将现金利率维持在3.6%。自今年2月开启宽松周期以来，澳洲联储降息幅度达75个基点。委员会近期倾向采取轻微限制性的政策，谨慎应对高通胀与结构性疲软的双重挑战。

2. EIA公布月报。

周三，EIA将公布月度短期能源展望报告。该组织公布的最新报告显示了美国库存激增，凸显了需求疲软并可能加剧供给过剩疑虑。

日内经济数据（GMT +8）：

11：30 - 澳大利亚至12月9日澳洲联储利率决定

15：00 - 德国10月贸易帐

19：00 - 美国11月NFIB小型企业信心指数

23：00 - 美国10月JOLTs职位空缺

02：00（周三）- 美国至12月9日10年期国债竞拍-得标利率和投标倍数

05：30（周三）- 美国至12月5日当周API原油库存

09：30（周三）- 中国11月CPI

Larince Zhang

市场分析师

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