摘要:比特币相关的交易型基金 (ETF) 正面临自两年前推出以来最严重的资金流出,再度加重低迷加密市场的压力。据数据显示,11 月以来,美国上市的比特币 ETF 已流出 35 亿美元,几乎追平 2 月创下的 36 亿美元历史纪录。资产规模占整个市场约六成的贝莱德比特币基金 IBIT,在本月已出现 22 亿美元的赎回,若无明显反转,将创下成立以来最糟糕的单月表现。本轮资金撤离正值比特币迎来自 2022 年
比特币相关的交易型基金 (ETF) 正面临自两年前推出以来最严重的资金流出,再度加重低迷加密市场的压力。
据数据显示,11 月以来,美国上市的比特币 ETF 已流出 35 亿美元,几乎追平 2 月创下的 36 亿美元历史纪录。
资产规模占整个市场约六成的贝莱德比特币基金 IBIT,在本月已出现 22 亿美元的赎回,若无明显反转,将创下成立以来最糟糕的单月表现。
本轮资金撤离正值比特币迎来自 2022 年行业崩盘以来最疲弱的单月表现。当年串联多起企业倒闭的连锁反应,以 Sam Bankman-Fried 的 FTX 倒台画上句号。
尽管今年美国等地陆续对加密行业释出利好政策,但近几周更广泛的加密资产价格仍急剧收缩。
LVRG Research 的主管 Nick Ruck 指出,IBIT 的资金外流说明“年初的狂热情绪已完全耗尽”。
上周五,比特币一度跌至 80,553 美元,随后周末略有反弹。
至伦敦时间周一上午 8 点,比特币交易价格为 86,998 美元,年内仍下跌 7%。
自 2024 年 1 月推出以来,现货比特币 ETF 已成为市场情绪的风向标,改变了资金在加密领域的进出路径,也形成自我强化的循环:价格上涨时资金涌入、价格回落时资金撤离加速。
花旗研究对此进行了量化:每流出 10 亿美元,比特币价格将平均下跌约 3.4%,反之亦然。花旗分析师 Alex Saunders 指出,这种机制帮助解释了比特币近期的回调,他在零流入的情境下,将年底熊市目标定在 82,000 美元。然而目前 ETF 已流出数十亿美元,意味着价格可能仍有下行空间。
市场分析师 Linh Tran 表示:“今年上半年,现货 ETF 是推动比特币创下历史新高的主力,因此机构资金从连续流入逆转为持续流出,对价格造成了负面冲击。”
彭博数据显示,上周五比特币 ETF 的交易量创下纪录,达到 115 亿美元,其中贝莱德 IBIT 占 80 亿美元,当天录得 1.22 亿美元的净流出。
虽然高成交量“短暂透露出需求回暖的迹象”,但 IBIT 的赎回规模仍显示出“机构对该领域领导者的偏好出现显著转变,信心尚未完全恢复”,Ruck 表示。贝莱德对此未予置评。
事实上,从人工智能相关股票到梗股,以及高动能交易,今年风险最高的资产都在走弱。标普 500 指数也正走向自 3 月以来最差的单月表现。彭博数据显示,比特币与科技股的短期相关性在本月早些时候创下历史新高。
股票策略师 Lori Calvasina 在报告中写道:自夏季以来,比特币的震荡走势一直显示出疲态。
虽然我们不完全确定比特币下跌的具体原因,但若这一领域能出现企稳,也有助于缓解美国股市的一些不安情绪。