RG 资讯 | 比特币 ETF 遭遇史上最严重撤资潮，市场信心加速降温

比特币相关的交易型基金 (ETF) 正面临自两年前推出以来最严重的资金流出，再度加重低迷加密市场的压力。

据数据显示，11 月以来，美国上市的比特币 ETF 已流出 35 亿美元，几乎追平 2 月创下的 36 亿美元历史纪录。

资产规模占整个市场约六成的贝莱德比特币基金 IBIT，在本月已出现 22 亿美元的赎回，若无明显反转，将创下成立以来最糟糕的单月表现。

本轮资金撤离正值比特币迎来自 2022 年行业崩盘以来最疲弱的单月表现。当年串联多起企业倒闭的连锁反应，以 Sam Bankman-Fried 的 FTX 倒台画上句号。

尽管今年美国等地陆续对加密行业释出利好政策，但近几周更广泛的加密资产价格仍急剧收缩。

LVRG Research 的主管 Nick Ruck 指出，IBIT 的资金外流说明“年初的狂热情绪已完全耗尽”。

上周五，比特币一度跌至 80,553 美元，随后周末略有反弹。

至伦敦时间周一上午 8 点，比特币交易价格为 86,998 美元，年内仍下跌 7%。

自 2024 年 1 月推出以来，现货比特币 ETF 已成为市场情绪的风向标，改变了资金在加密领域的进出路径，也形成自我强化的循环：价格上涨时资金涌入、价格回落时资金撤离加速。

花旗研究对此进行了量化：每流出 10 亿美元，比特币价格将平均下跌约 3.4%，反之亦然。花旗分析师 Alex Saunders 指出，这种机制帮助解释了比特币近期的回调，他在零流入的情境下，将年底熊市目标定在 82,000 美元。然而目前 ETF 已流出数十亿美元，意味着价格可能仍有下行空间。

市场分析师 Linh Tran 表示：“今年上半年，现货 ETF 是推动比特币创下历史新高的主力，因此机构资金从连续流入逆转为持续流出，对价格造成了负面冲击。”

彭博数据显示，上周五比特币 ETF 的交易量创下纪录，达到 115 亿美元，其中贝莱德 IBIT 占 80 亿美元，当天录得 1.22 亿美元的净流出。

虽然高成交量“短暂透露出需求回暖的迹象”，但 IBIT 的赎回规模仍显示出“机构对该领域领导者的偏好出现显著转变，信心尚未完全恢复”，Ruck 表示。贝莱德对此未予置评。

事实上，从人工智能相关股票到梗股，以及高动能交易，今年风险最高的资产都在走弱。标普 500 指数也正走向自 3 月以来最差的单月表现。彭博数据显示，比特币与科技股的短期相关性在本月早些时候创下历史新高。

股票策略师 Lori Calvasina 在报告中写道：自夏季以来，比特币的震荡走势一直显示出疲态。

虽然我们不完全确定比特币下跌的具体原因，但若这一领域能出现企稳，也有助于缓解美国股市的一些不安情绪。