PRCBroker：美国：银行贷款中显现出令人担忧的动向

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■ 贷款需求急速回升，美银在仍属严格领域的贷款标准中略有放宽。

■ 警惕非银行机构不良债权增加导致的经济放缓，但预计不会引发金融系统不安。

美国联邦储备委员会（FRB）于4日公布了最新一期的《高级贷款官调查报告（SLOOS）》。这是FRB每季度针对美国金融机构的贷款负责人，就与三个月前相比贷款标准及资金需求等变化进行的问卷调查。本次调查的金融机构于9月22日收到问卷，并在10月3日前完成回答。针对年销售额5000万美元以上的大中型企业商业及工业贷款（C&I贷款），贷款需求DI（需求增加占比－需求减少占比）为11.5，较上次7月调查的－28.6转为正值，显示贷款需求急速回升。从各银行的回答来看，企业在设备投资及并购（M&A）方面的意愿有所恢复，同时应收账款融资需求也有所上升。贷款标准DI（严格化占比－宽松化占比）为6.5，虽较上次调查（9.5）有所下降，但仍处于严格化领域。回答“收紧贷款标准”的金融机构表示，除经济前景不确定性外，行业特有因素及风险容忍度下降等也是原因。受9月次级汽车贷款业者破产事件影响，银行似乎开始强化对信用风险上升的警惕。另一方面，回答“放宽贷款标准”的金融机构则指出，与其他银行及非银行机构之间竞争激烈，是放宽标准的主要原因。

在家庭部门贷款需求DI方面，信用卡（－12.5→4.3）需求大幅回升，而汽车贷款（5.8→－19.2）则显著下滑，信用不安的影响开始显现。在贷款标准DI上，信用卡（10.4→4.2）的严格化程度有所缓解，汽车贷款（－3.8→－5.8）的宽松程度进一步增强。7-9月季度新增逾期率方面，住房贷款（3.67→3.62%）与汽车贷款（7.95→7.79%）环比下降，而信用卡（8.58→8.88%）上升，整体呈现分化走势。

无论企业贷款还是家庭贷款，在贷款标准趋于放宽的同时，贷款需求总体上升。融资需求上升与竞争加剧引发贷款标准放松的现象，显示出一些令人担忧的动向。截至10月22日，美国商业银行对非银行机构的贷款余额达1.7万亿美元，较去年年底（1.1万亿美元）急剧增加。美国经济的两极化进一步发展，脆弱环节已开始出现裂痕，应警惕非银行机构不良债权增加对经济放缓的潜在影响。另一方面，金融机构持续增加贷款损失准备金，再加上FRB的资金供应机制，目前判断金融系统不安的风险仍较低。