Moneta每日新闻：全球半导体复苏提速，AI驱动下的周期新拐点

全球半导体产业在2025年第三季度展现出强劲复苏势头，行业景气度快速回升，进入新一轮扩张周期。人工智能基础设施与数据中心建设成为主要驱动力，不仅带动了高性能运算芯片的需求，也推动了存储与逻辑芯片的全面繁荣。市场普遍认为，AI浪潮所带来的算力投资将持续多年延伸，为全球半导体产业奠定长期增长的结构性基础。

根据半导体产业协会（SIA）的统计，2025年第三季度全球半导体销售额达到2084亿美元，较上一季度大增15.8%，单9月销售额更达到695亿美元，同比飙升25.1%，环比上升7%，刷新近年高点。协会指出，逻辑芯片和存储芯片贡献最为突出。

从区域与企业层面看，亚太地区9月销售额同比大增43.1%，美洲市场也录得25.5%的显著增长。三星电子凭借HBM3E与服务器SSD产品刷新销售纪录，SK海力士的高带宽内存（HBM）订单已排至2027年，显示AI训练芯片的供需缺口持续扩大。内存板块成为本轮周期中最具爆发力的环节。

晶圆代工领域同样受益于AI带来的结构性需求。台积电近期将全年营收增速预期上调至30%，毛利率升至59.5%，并计划在2026年进一步调涨3%至5%的代工报价，以应对先进制程产能持续紧张。先进节点的高附加值与定价能力使其在行业中维持领先地位。

业界预测全球半导体销售额将在2025年达到约7280亿美元，较去年增长15.4%，2026年有望突破8000亿美元，并在2030年前迈向1万亿美元的历史大关。

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