高风险一周：央行、通胀数据与贸易谈判交织

黄金：在美联储会议前暂作喘息

黄金（XAU/USD）本周初跌至约4,080美元。此前，美国财政部长斯科特·贝森特表示，中美双方已就谈判框架达成共识，市场重新燃起对潜在贸易协议的乐观情绪，推动美元走强，并削弱了黄金的避险需求。然而，疲软的美国通胀数据增强了市场对美联储即将降息的预期，可能通过降低持有无收益资产的机会成本，为黄金提供支撑。多空信息并存，使金价短线陷入整理。交易者应关注周四即将公布的联邦基金利率、FOMC声明及新闻发布会。

技术面上，黄金短期在4,060至4,156美元区间震荡。若跌破4,060支撑位，可能打开下行空间至3,945美元；若突破4,156阻力位，则或重新获得上涨动能，目标上看4,380美元，并可能再次测试该水平。

原油：在供应乐观与经济忧虑之间取得平衡

原油（XTI/USD）在突破每桶61美元后持稳，美国对俄罗斯石油公司的制裁，以及美国原油库存下降的报告，为油价提供了支撑。然而，全球经济增长放缓的担忧和潜在贸易协议的不确定性仍限制了短期上行动能。

技术面显示，原油上周表现强劲，当前短线在61.52至62.70美元区间盘整。若跌破61.52支撑位，可能触发回调至60.05美元水平，在4小时图上，10日与20日均线均位于50日均线上方。若突破62.70阻力位，可能进一步反弹至前高66.40美元。

日元：在市场谨慎情绪中测试八个月高位

美元兑日元（USD/JPY）周一保持稳定，因日本服务业通胀上升支撑了日本央行逐步收紧货币政策的预期，日元自近期低点反弹。然而，市场预期新首相高市早苗将继续实施财政刺激，限制了日元的进一步走强。疲软的美国通胀数据也拖累美元，强化了本周及12月美联储降息的预期。随着美联储和日本央行会议临近，交易者保持谨慎，使USD/JPY继续在区间内波动。交易者应关注包括日本央行政策利率及货币政策声明在内的重要数据。

技术面来看，日元已升至八个月高位并维持强劲上涨势头，当前正在测试关键水平。若成功突破，日元可能进一步走强；若上行动能减弱，汇价或回落至149.8、149.0或146.6支撑位。

英镑：企稳但面临关键数据考验

英镑兑美元（GBP/USD）周一企稳于1.3300上方，结束连续六个交易日的下跌，疲软的美元提供了温和支撑。然而，上行动能依然有限，因市场预计英国央行将在年底前累计降息65个基点，以应对通胀持稳与劳动力市场降温。英国秋季预算公布前的财政忧虑也压制了英镑情绪。同时，受美联储降息预期和潜在政府停摆影响，美元仍面临压力。在FOMC决议、特朗普与习近平会晤及美国PCE通胀数据公布之前，市场倾向于保持观望。

技术面上，英镑近期承压，但正尝试恢复动能。若突破1.3360阻力，可能上行至1.3405甚至1.3417；若下行动能持续，汇价或跌至1.3266支撑位。

欧元：政治紧张与贸易乐观交织下小幅走高

欧元兑美元（EUR/USD）周一上涨，因欧洲央行委员何塞·路易斯·埃斯克里瓦表示当前利率水平适宜，暗示政策保持稳定。然而，法国政治紧张局势削弱了市场信心，社会党领袖奥利维耶·福尔警告称，若政府不提高亿万富翁税率，将提出不信任动议。同时，潜在的中美贸易协议消息可能支撑美元，使市场前景复杂。交易者应关注周六即将公布的主要再融资利率、货币政策声明及欧洲央行新闻发布会。

技术面上，欧元在此前的下跌后重拾动能，目前正尝试突破1.1620阻力。若成功，或上行至1.1670及1.1728；若未能企稳，可能回落至1.1547支撑位。

澳元：受贸易乐观提振，但面临CPI考验

澳元兑美元（AUD/USD）因潜在的中美贸易协议跳空高开，提振风险情绪并压制美元。同时，美国通胀疲软进一步强化了美联储10月与12月降息的预期。然而，在澳大利亚CPI数据及澳储行政策展望公布前，交易者趋于谨慎，导致澳元自高位回落。短期内，AUD/USD或在0.6530附近盘整。交易者应关注明日公布的季度及年度CPI数据。

技术面上，澳元形成上升三角形并于今日跳空突破。若稳于0.6523上方，可能上探0.6573阻力；若回补缺口，价格可能回落至0.6440支撑。