液冷崛起，散热革命！BCR带你读懂AI基础设施的下一个风口

铜，这种人类最早掌握的金属，如今在AI浪潮中焕发新生。高盛在最新报告中指出——铜将成为AI时代的“新石油”。这听起来似乎与数字世界格格不入，但事实恰恰相反：AI的每一次计算，都离不开能耗与导电的支撑，而铜正是核心基础。

以ChatGPT为例，其每天处理约2亿次请求，耗电量高达50万千瓦时，相当于1.7万户美国家庭的日用电量。而在支撑这些庞大算力的GPU中，铜扮演着至关重要的角色——无论是电路连接还是热量传导，都离不开铜的高导电性与导热性。

英伟达H100芯片的热设计功耗高达700W，其机柜功率甚至相当于一台中型柴油发电机，要排出这些热量，几乎全依赖铜制散热系统。

除了芯片，数据中心才是真正的“铜吞噬者”。施耐德电气估算，全球数据中心的铜需求将在2026年升至71万吨，而配套的电网建设还需额外62万吨。到2030年，全球电力基础设施升级将贡献60%的铜需求增长。

然而，铜矿供应增速有限，优质矿石日渐枯竭，供需缺口或将持续扩大。高盛预测，到2027年铜价将涨至每吨10750美元。

与此同时，铝正在成为铜的“轻量化对手”。

在GPU散热与数据中心建设中，铝凭借更低成本与更轻重量迅速崛起。一个机柜若使用铝制散热器，重量可减少近60%，而成本节省高达一半。随着新能源与AI产业共同扩张，铝的需求曲线也在同步上扬。

更深层的革命正在酝酿——液冷技术。

风冷系统已无法应对AI芯片的高功耗，而液冷的导热效率是空气的25倍，可降低数据中心能耗20%至30%，显著提升空间利用率。

据预测，全球液冷市场规模将在2032年突破211亿美元，成为AI基础设施的新核心。

这场AI浪潮不仅重塑了算力格局，也重新定义了“能源时代”的逻辑。

铜、铝与冷却液，正构成AI世界的三根支柱。

在BCR看来，掌握资源趋势，洞察基础周期，是看懂下一轮科技投资逻辑的关键。