TMGM每日市场7月10日

周四（7月10日）下周发布的美国核心通胀数据将正是美联储将密切关注的夏季统计数据之一，这些数据可能标志着美国从特朗普上任时的低关税，当时进口平均税率约2.5%，向高关税时代过渡。经济学家估计，最终关税水平可能使进口税率升至16%或更高。投资者预计美联储将在9月重启降息，但这在很大程度上取决于未来几个月的通胀表现，企业将如何分摊进口商品与供应的成本上涨，以及这种上涨是一次性价格调整，还是开启持续涨价的序幕。无论如何，对政策制定者而言，何时降息、降息多少仍是艰难抉择。若8月1日起特朗普政府实施更高关税且后续有更多加税措施，美联储青睐的个人消费支出价格指数年底可能升至3.4%，远高于2%的目标，且高于多数美联储官员的预期，同时经济增速可能放缓至年化1%左右。理论上，这种价格冲击应是一次性成本变动，会降低工资购买力、放缓增长，甚至影响就业。美元指数震荡至97.30；非美货币分化，澳元兑美元到达0.6540，欧元兑美元徘徊至1.1730附近，离岸人民币到达7.17。现货黄金上行至3318美元附近，现货白银来到36.30美元附近。原油反弹至68.80美元附近。

基本面: 欧盟与美国的谈判仍在继续，但双方都预计本周会达成协议。特朗普表示，可能在几天内先出一份信函。如果没有协议，在特朗普推迟了7月9日的最后期限后，对欧盟的关税将于8月1日上升至20%或50%。特朗普长期以来一直对欧洲一体化项目持敌视态度，称欧盟成立就是为了伤害美国利益。

技术面: 欧元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近扩张。欧盟无法保证钢铁关税会从50%的水平下调，美国还拒绝豁免欧盟在药品和半导体等领域未来的行业性关税。

第一阻力位：1.1790 第一支撑位：1.1680

第二阻力位：1.1840 第二支撑位：1.1630

基本面: 据英国政府和产业界人士透露，英国将无法在本周内与美国就钢铁和铝贸易协议达成一致，错过白宫设定的7月9日最后期限。此前，特朗普曾坚持要求英国必须在7月9日前敲定与美国的金属贸易协议，否则将把英国目前支付的25%钢铝关税提高至其他多数国家适用的50%。如果达成协议，这些关税甚至可能降至零。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱开始在零轴下方扩张。英国政府内部人士透露，预计本月底前能达成协议，并相信白宫短期内不会立即加征50%的关税。

第一阻力位：1.3660 第一支撑位：1.3550

第二阻力位：1.3710 第二支撑位：1.3500

基本面：针对美国将对日本征收25%关税问题，日本首相石破茂表示，日本国内将团结一致守护国家利益，在不容妥协的事情上不会妥协，绝对不会牺牲日本的农业。日本将继续寻求与美国达成互利共赢的协议。特朗普宣布将从8月1日起对日本输美商品加征25%的关税，这为双方在关税正式实施前争取进一步谈判留下了一定空间。

技术面：美元兑日元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。日本央行在考虑调整利率之前，非常重视美日贸易协议。因此，贸易方面的负面消息削弱了日本年底前再次加息的希望。

阻力支撑位：

第一阻力位：147.00 第一支撑位：145.40

第二阻力位：147.70 第二支撑位：144.60

基本面：随着销售、盈利和就业大幅增长，澳大利亚的商业状况显著改善，企业信心也同步上升，显示出企业部门的复苏可能正与澳洲联储的宽松周期同步展开。澳大利亚国民银行的报告显示，上个月商业状况上升了9个点，达到一年多来的最高水平。商业信心指数上升3点，为连续第三个月上升。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。澳洲2025年初的低迷经济势头将在下半年有所改善，鉴于近几个月来全球负面新闻铺天盖地，信心的改善受投资者欢迎。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6590 第一支撑位：0.6500

第二阻力位：0.6630 第二支撑位：0.6460

基本面：新加坡华侨银行表示，全球正从以美国为主导的秩序向更加分裂的世界格局转变。这种趋势将在未来五到十年内导致持续的通胀压力、更高的利率、美元走弱、黄金价格创新高，以及对避险资产的需求显著上升。自疫情爆发以来，美国核心通胀率已有五年时间持续高于美联储2%的目标水平。

技术面：黄金H4级别震荡反弹，并回到48日多空分界线附近。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。世界黄金协会报告显示，受6月份强劲表现的推动，全球黄金ETF在上半年增加了380亿美元。

阻力支撑位：

第一阻力位：3337.00 第一支撑位：3300.00

第二阻力位：3355.00 第二支撑位：3282.00

基本面：展望下半年，原油市场受原油消费需求疲软和OPEC+增产两方面因素影响。预计原油消费需求方面的扰动因素较少，当前需求有望随贸易冲突缓和以及宏观经济向好实现边际改善，而OPEC+的超预期增产有望持续提振原油运输需求，2025年下半年原油运输景气有望回升。

技术面：原油H4级别维持震荡，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴附近持续顶背离缩量。长期来看，随着非OPEC+国家原油市场份额的提升，西非、巴西、美国及挪威等国原油运输需求有望持续增加。

阻力支撑位：

第一阻力位：71.00 第一支撑位：66.00

第二阻力位：73.00 第二支撑位：64.00

基本面：英伟达周三市值达到4万亿美元，成为全球首家市值达到这一里程碑的上市公司，巩固了其作为华尔街最受青睐股票之一的地位。在最近几个月特朗普引发的关税动荡中，英伟达与微软交替占据全球市值榜首，最终英伟达率先突破4万亿美元。该公司已经从4月份的低点反弹了约74%，这得益于其在人工智能热潮中的领军地位。

技术面：英伟达 H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近小幅扩张。英伟达股价未来新一轮上涨的催化剂，将是其最大客户对AI支出的坚定承诺，显示其计算系统需求依然旺盛。

阻力支撑位：

第一阻力位：170.00 第一支撑位：155.00

第二阻力位：177.00 第二支撑位：148.00