IEXS盈十证券汇市分析|利率分析师：未来12个月内仍存在美联储加息的可能性

基本面

美指

利率分析师：未来12个月内仍存在美联储加息的可能性

Columbia Threadneedle投资的资深利率和汇市分析师Edward Al-Hussainy表示，如果美联储需要加息以抑制通胀，投资者明年可能会焦头烂额。他表示，加息的可能性只有15%左右，但他称，从现在开始的12个月内美联储可能会加息。如果大规模税收和支出法案最终能促进经济增长，那么这种情况可能会出现。美联储主席鲍威尔预计今年关税仍将大幅推高通胀。

Columbia Threadneedle的分析师Edward Al-Hussainy表示，未来几个月投资者面临着美联储可能加息以及大幅降息的风险。他说，如果共和党在参议院通过的大规模税收和支出法案最终能促进经济增长，那么这种情况可能会出现，而关税的最终传递也可能给通胀带来上行压力。Al-Hussainy表示，如果共和党的预算法案或关税使美联储无法将通胀保持在接近其2%的年度目标水平，美联储的短期政策利率可能需要提高。

高盛的首席经济学家Jan Hatzius在周末给客户的一份报告中表示：“现在就对关税驱动的价格上涨解除警报还为时过早。”

黄金

美联储鸽派预期施压美元，黄金小幅回升

受美联储官员密集释放鸽派言论及市场对7月降息的押注增强影响，美元指数持续承压，非收益资产黄金获得支撑。此外，以色列与亚洲国家间的停火虽暂时生效，但可信度仍受质疑，使黄金维持避险溢价。

“美元走软是当前黄金反弹的直接催化剂，但缺乏强有力避险情绪支撑，金价很难出现趋势性上涨，”独立金属市场分析机构Metals Focus在最新报告中指出。

美国总统公开批评冲突双方破坏停火承诺，而美方空袭亦未能摧毁目标国家核心核设施，仅造成短期延迟，这使地缘风险仍未完全消散。

“只要霍尔木兹海峡存在任何安全疑虑，黄金市场的避险需求仍将维持一定溢价，”瑞士贵金属交易商MKS Pamp分析师表示。

原油

战争阴云笼罩油市：交易员高位抛售锁定利润，未来走势引热议

全球油市近期因地缘政治的剧烈波动而备受关注，战争的阴云让原油价格经历了一轮过山车式的震荡。交易员们敏锐地捕捉到这一时机，纷纷选择在高位抛售，锁定利润，为未来可能的价格下跌做好准备。

近期油市的剧烈波动为交易员们提供了一次难得的“逢高卖出”机会。以Charlie Macnamara为代表的交易团队通过精准的市场判断和灵活的对冲策略，成功为客户锁定了可观的收益。他们的操作不仅展现了交易员在危机中的冷静与智慧，也为其他市场参与者提供了宝贵的经验。

展望未来，油市的走势仍充满变数。地缘政治、全球经济以及能源政策的演变都将持续影响原油价格的走向。

技术面

美元指数

市场行情整理:

周二，因特朗普宣布伊以停火的消息打击了避险买盘，美元指数亚盘、欧盘持续下跌近0.50%，失守98关口，后因鲍威尔暗示他将抵制7月降息的呼吁而小幅回升，最终收跌0.40%，报97.96。基准的10年期美债收益率收报4.2960%，2年期美债收益率收报3.8310%。

观点整理:

回顾周一市场表现，在早盘期间价格短线跳空高开，之后价格震荡后继续上冲，在昨日美盘后价格快速承压下跌，位置上直接跌破早盘低点位置及日线支撑，最终价格大阴状态收尾。从多周期分析，周线级别来看价格压制在100区域阻力，那么从中期视角出发，美元指数的走势将更偏向于空头。在日线级别上随着时间的推移价格关键阻力位置于98.60位置，昨日价格最终收盘在此位置下方，后续仍需关注此位置得失，价格在此位置之下先波段看承压，后续再度突破并站稳才会进一步拉升。同时四小时上价格昨日早盘依托四小时支撑上涨，但是美盘后价格下破此位置，所以短期市场偏空。一小时上目前价格也是偏空，所以先看市场延续下跌，后续暂时关注近期低点得失。如若价格再度突破日线及四小时阻力则同时需要关注再度上涨表现。

黄金

市场行情整理:

因伊以停火打击避险情绪，以及鲍威尔称在考虑降息前需要更多时间，现货黄金一度跌破3310美元关口，最终收跌1.67%，收报3322.82美元/盎司；现货白银最终收跌0.46%，报35.90美元/盎司。

观点整理:

虽然美联储降息预期升温，且美联储主席偏鸽派表述，支撑金价多头，但短期避险情绪回落，施压金价，限制了反弹的空间，且技术指标进入震荡下行区间，短期不排除进一步调整的可能性，日内维持震荡下行对待，等待支撑确认

原油

市场行情整理:

由于市场预期伊以停火将降低中东石油供应中断的风险，油价下跌6%，创两周新低。WTI原油盘中一度回落至64美元/桶下方，最终收跌3.35%，报64.96美元/桶；布伦特原油收跌3.7%，报67.73美元/桶。

观点整理:

地缘局势缓和，对于美原油的溢价情绪回落，导致油价重回区间震荡，而API原油库存数据减少，形成共振，但技术层面短期大幅波动之后存在修正的需求，等待EIA库存数据落地之后的方向选择为主，日内维持区间震荡。