TMGM每日市场6月18日

周三（6月18日）今年5月，美国零售销售额出现自年初以来的最大降幅，表明新的关税政策阻碍了消费者的支出，尤其受汽车销量下滑拖累。美国5月零售销售月率录得-0.9%，低于预期的-0.7%，前值从0.1%下修为-0.1%，为今年以来的最大跌幅。不包括汽车在内的销售下降0.3%。在该报告的13个类别中，有7个类别出现了下降，主要受到建筑材料和汽车的抑制。此前企业赶在特朗普关税政策落地之前大举购买汽车和其他商品，但如今的数据表明，消费者现在正在缩减支出。尽管关税迄今尚未推高美国的通胀，但消费者信心仍然不稳，在生活成本持续上升和高利率的情况下，家庭财务状况恶化。在本周的会议上，美联储官员将评估美国经济如何应对过去几个月创纪录的关税上涨。美元指数反弹至98.70；非美货币分化，澳元兑美元到达0.6490，欧元兑美元回落至1.1490附近，离岸人民币到达7.18。现货黄金震荡至3382美元附近，现货白银来到37.10美元附近。原油反弹至74.80美元附近。

基本面: 欧洲央行行长表示，为了让欧元充分发挥潜力，欧洲必须巩固三个基础支柱，地缘政治可信度、经济韧性以及法律和制度完整性。市场在见证全球秩序的深刻转变，美元主导地位也变得不再确定，保护主义、双边权力博弈逐渐取而代之。这种不确定性正在损害欧洲经济。然而这同时也为欧洲提供了机遇，促使欧元在全球范围内获得更高的地位。

技术面: 欧元兑美元H4级别高位下跌，并来到48日多空分界线下方。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近收敛。这一变革时刻为欧洲提供了一个机遇，这是一次欧元深层次全球化时期，欧洲必须作为一个团结的整体采取果断行动。

第一阻力位：1.1550 第一支撑位：1.1440

第二阻力位：1.1600 第二支撑位：1.1390

基本面: 当前市场对英美央行政策路径的预期差异，构成英镑走势的重要基本面背景。市场预期美联储将在本周会议上按兵不动，利率将维持在4.25%-4.50%区间不变。与此同时，英国央行也将维持利率于4.25%不变，并维持其渐进且谨慎的宽松立场。不过，近期英国就业数据走软，失业率上升、招聘需求减弱，强化了政策微调可能性的市场预期。

技术面：英镑兑美元H4级别大幅下行，并回到48日多空分界线下方。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。从通胀层面来看，英国5月CPI数据预计将维持在3%中低区间，若实际数据不及预期，或进一步加大市场对英国央行转向鸽派的定价。

第一阻力位：1.3490 第一支撑位：1.3380

第二阻力位：1.3540 第二支撑位：1.3330

基本面：日本央行在本次政策会议中维持短期利率在0.5%不变，市场对此已有充分预期。然而，值得注意的是，日本央行宣布将于2026财年放缓国债购债缩减的节奏，尽管当前的减码安排将维持至2026年3月。这一延后收紧步伐的决定凸显其对市场流动性与经济前景的谨慎态度。

技术面：美元兑日元H4级别遇阻回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。日本央行行长表示，尽管油价上涨可能推升通胀，但更大的下行风险来自贸易政策的不确定性。

阻力支撑位：

第一阻力位：145.90 第一支撑位：144.40

第二阻力位：146.70 第二支撑位：143.50

基本面：美国加征关税扰乱了全球贸易格局，推高成本、增加不确定性，并影响供应链稳定性，这对澳大利亚企业而言并非有利局面。尽管如此，美国的关税政策也给澳大利亚部分产品带来了机遇。一方面，澳大利亚对美出口将直接受到冲击，而另一方面，中国市场因美国产品退出而产生的部分空缺为澳大利亚农业等领域提供了新机遇。

技术面：澳元兑美元H4级别遇阻回落，并回到48日多空分界线下方。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近徘徊。最新报告显示，近70%澳洲企业将中国列为未来三年全球投资前三大优先市场。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6530 第一支撑位：0.6440

第二阻力位：0.6570 第二支撑位：0.6400

基本面：因为债务上限尚未提高，美国财政部正面临资金危机，这种情况使其处于非常困难的境地，因为他们现在面临未来的两大挑战。美联储显然要回到量化宽松政策，这是毫无疑问的。如果大量购债来自美联储，这将是非常有利于黄金。此外，受特朗普对伊朗发出战争警告引发避险情绪影响，黄金价格可能再度走高。

技术面：黄金H4级别震荡徘徊，并依旧在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方逐步收敛。今年至今黄金ETF的净买入量已达到600万盎司，全球最大的黄金ETF上周五还录得2.85亿美元资金流入，为数周以来的最大单日流入量。

阻力支撑位：

第一阻力位：3396.00 第一支撑位：3360.00

第二阻力位：3414.00 第二支撑位：3343.00

基本面：投资者评估伊朗以色列冲突风险并等待美联储信号，原油价格反弹。在霍尔木兹海峡附近发生船只碰撞和电子战报告后，市场密切关注关键油道动态。伊朗以色列冲突仍是支撑油价的关键因素。作为欧佩克第三大产油国，伊朗将面临局势升级从而威胁原油出口。完全封锁的可能性较低，理由是伊朗依赖石油收入，且美国施压控制油价和通胀。

技术面：原油H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方构成顶背离缩量。尽管尚无直接证据表明供应中断，但鉴于霍尔木兹海峡的战略重要性，投资者需保持谨慎。

阻力支撑位：

第一阻力位：77.00 第一支撑位：72.00

第二阻力位：79.00 第二支撑位：70.00

基本面：阿里巴巴集团正努力重新确立其在中国科技板块的领导地位，将人工智能和云基础设施作为其战略的关键支柱。其董事长在经历了一段监管挑战、市场压力和内部扩张过度的时期后，指明了一个更加聚焦的方向。今年早些时候，AI初创公司DeepSeek推出的新推理模型让阿里巴巴等主要竞争者措手不及，这成为一个明显的转折点。

技术面：阿里巴巴H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。阿里巴巴的战略核心是支持开源模型开发，通过向开发者提供核心模型，该公司旨在构建生态系统动力，同时将其后端基础设施作为商业通道。

阻力支撑位：

第一阻力位：122.00 第一支撑位：110.00

第二阻力位：127.00 第二支撑位：105.00