ATFX汇市：澳大利亚1月通胀率2.5%，与前值持平

宏观面：

根据澳大利亚统计局数据，澳大利亚1月季调后CPI年率为2.7%，高于前值2.5%；澳大利亚1月加权CPI年率为2.5%，与前值和预期值持平。数据发布后，AUDUSD五分钟级别K线收阴，从最高价0.6351下跌至最低0.6346点。随后的数小时内，AUDUSD维持跌势。

历史数据来看，澳大利亚加权CPI年率在去年9月份和10月份降至最低2.1%，之后的三个月，CPI数据有所反弹，最高来到2.5%，反弹力度较小。此前市场预期澳大利亚的通胀率可能会急剧反弹，但从数据面来看，这种预期并未实现。

上周三，澳洲联储降息25基点，基准利率从4.35%下降至4.1%。澳洲联储主席布洛克表示：“通胀回落过程面临风险，可能会停滞；如果货币政策放松过快或幅度过大，通胀回落可能会停滞”。布洛克已经意识到澳大利亚的通胀率数据可能不会流畅下跌，中间可能出现反弹。如果澳洲联储降息幅度过大或者频率过高，通胀的反弹幅度可能被拉大。

资产吸引力来看，澳大利亚最新债券收益率4.396%，相比美国的4.328%略高，但可以认为基本持平。相比英国的4.514%较低，相比德国的2.451%较高。可以看出，澳大利亚的债券在欧元区吸引力可能较大，但在美国和英国的吸引力一般。股票市场来看，截至2月26日，澳大利亚月度累计跌幅3.74%，短期走势偏悲观。美国道琼斯指数的2月跌幅在2%左右，欧洲斯托克50指数收长阳，英国富时100指数平盘。房地产市场来看，澳大利亚的2024年12月份的建筑许可证为15174份，高于前值15071份，高于平均值14172.06份，表现相对良好。不过，因为数据只停留在去年年底，所以对当前澳元币值的影响有限。

综合来看，澳大利亚的债券吸引力中东、股市吸引力不足、房地产表现相对良好，国际资金流入澳大利亚的动力并不明显。

技术面：

▲ATFX图

走势结构角度看，日线级别，AUDUSD在2024年9月份形成中期高点/长期高点0.6941，在今年2月份形成中期低点0.6086。在下一个中期高点形成之前，AUDUSD维持涨势的概率较高。澳元相比美元升值，主要驱动因素并非来自于澳大利亚的经济数据，而是美国和美元指数。本月，美元指数累计下跌1.95%，日线级别走势具有双重顶的特征，未来走势偏下行。但是，美元指数的下跌从1月13日开始，至今已经有一个半月时间，但累计的下跌幅度比较有限。意味着美元指数随时有出现止跌反弹的可能。果真如此的话，AUDUSD的中期高点可能很快形成，交易员需要对此保持警惕。

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