ZFX山海证券：金价屡创历史新高！黄金迎降息押注+地缘局势双重催化，本周还需关注PCE数据

重磅新闻

1、中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3.35%和3.85%不变。

2、美联储—理事沃勒：如果就业市场恶化，可能会考虑再次降息50个基点；理事鲍曼：担心大幅降息可能被视为提前宣告抗通胀取得胜利。尚未实现通胀目标，经济依然强劲，劳动力市场接近充分就业。费城联储主席哈克：美联储在引导经济方面表现良好。目前，美联储11月降息50BP和25BP的概率接近对半开。

3、特朗普拒绝哈里斯再次电视辩论的“邀约”。特朗普称若在2024年大选中失败将不再参选。

4、美国东部和墨西哥湾等共36个港口约4.5万码头工人计划自10月1日起罢工。

5、日本央行暂停加息，将政策利率维持在0.25%不变，符合市场预期。

市场回顾

9月20日（上周五），日元汇率因日本央行政策立场未如市场预期般鹰派而承压下行，与此同时，美元指数经历了一波先扬后抑的走势。起初，美元指数借势反弹，但在美联储理事沃勒透露可能再度大幅降息50个基点的信号后，其涨幅逐渐收窄，最终未能突破101的关键阻力位，仅微幅上升0.106%，收盘于100.74。美债市场方面，美国国债市场也经历了波动，10年期与两年期国债收益率分别以3.744%和3.614%的微小涨幅收盘。

贵金属市场，现货黄金和白银均表现出色。黄金价格在多重利好因素的推动下，不仅刷新了历史最高记录至2625美元/盎司，还以1.37%的显著涨幅收盘于2622.27美元/盎司。同样，现货白银也表现不俗，收涨1.24%，价格达到31.17美元/盎司。

国际原油市场，尽管中东地区的紧张局势一度引发供应中断的担忧，但疲软的石油消费需求预期最终成为主导因素，导致WTI原油和布伦特原油价格呈现震荡走势。尽管两者在周线层面均实现了连续两周的上涨，但具体表现略有分化：WTI原油微涨0.11%至71.1美元/桶，而布伦特原油则小幅下跌0.13%，收盘于74.01美元/桶。

操盘策略

现货黄金

现货黄金上周五美盘上破2618，不过涨幅并未顺利扩大，目前高位调整当中，技术面来看，现货黄金周线连续收阳，周尾一波探底回升走势令周线收取带下影线的阳线，由此凸显出多头转强的信号，周线整体结构指标多头偏强。日线级别来看，现货黄金多个周期指标均保持多头排列，日线整体倾向看涨，但MACD指标严重背离，需要注意冲高回落的风险。4小时级别来看，多头延续走强连续6连阳，金价有效上穿短期均线以及布林带上轨，其它各周期指标呈多头排列，再加之MACD指标金叉向上形态，或预示着短期内多头仍具备冲击阻力的动能。不过小级别RSI指标接近超买状态，亚盘波动小的情况下可以先留意2618支撑位的防守情况，下破的话可能给行情带来一定回调压力，不排除重新测试2600-02支撑的可能。

短期阻力位：2626、2635

短期支撑位：2618、2600

关键支撑位：2595

现货白银

现货白银上周五一度向上测试31.4的阻力，遇阻回落后目前在高位维持小幅震荡整理。大级别周期来看，白银上涨势头暂未改变，但上方临近重要阻力，高位追涨的性价比或较低，另外，金银比依然维持在84附近未见进一步走低，或暗示白银涨势放缓的可能，下方可留意是否能在30.6附近企稳的可能。

短期阻力位：31.4、31.8

短期支撑位：31、30.6

关键支撑位：30

WTI原油

WTI原油日线经历一波低位反弹后目前转为宽幅震荡。4小时级别来看，油价依托中轨走出一波持续性的反弹，目前处于二浪反弹当中，上方接近下行趋势线的阻力，面临关键选择点。多空持续性是个问题，短线可留意4小时结构中的三角区间破位，以中轨做多头防守，下行趋势线为空头防守，破位延续的行情。

短期阻力位：71.5、72

短期支撑位：70、69

关键支撑位：68

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