TMGM每日市场(09月17日)

周二（9月17日）债券交易员再次认为，美联储政策制定者在本周的会议上更有可能降息50个基点，而不是25个基点。与美联储利率决议挂钩的掉期合约显示，美联储本周降息50个基点的可能性超过50%，相比之下，上周交易员们几乎完全排除了这种可能性。这使得两年期美国国债收益率回到两年来的最低水平，并将美元指数拖累至1月以来的最低水平。过去几个交易日市场押注的逆转增加了美联储9月政策会议的风险。对于经济需要多少政策支持，以及美联储决定以大幅降息来启动宽松周期将发出什么信号，投资者的观点存在分歧。由于美联储成员在政策会议之前处于噤声期，投资者只有少量数据可以依赖，包括周二的8月零售销售。美元指数下行至100.70；非美货币上涨，澳元兑美元到达0.6750，欧元兑美元上涨至1.1120附近，离岸人民币到达7.09。现货黄金震荡至2582美元附近，现货白银来到30.80美元附近。原油回落至70.60美元附近。

基本面: 潘森宏观经济学家指出，欧元区每小时劳动力成本的年增长率为4.7%，对于欧洲央行及其2%的通胀目标来说，这一增幅仍然太高，随着企业利润和利润率的增长迅速放缓，未来6至12个月，即使单位劳动力成本增长保持在高位，核心通胀率和总体通胀率也可能继续走低。

技术面: 欧元兑美元H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近维持缩量。早期的数据以及欧洲央行自己的工资追踪数据显示，在第二季度大幅放缓之后，工资增长将在第三季度有所反弹。

第一阻力位：1.1180                        第一支撑位：1.1070

第二阻力位：1.1230                        第二支撑位：1.1020

基本面: 法国巴黎银行表示，在英国资本流入改善的支撑下，英镑可能会小幅扩大涨幅。即使英国央行进一步降息，英国国债收益率也可能保持在相对于其他国家和历史水平的高位。与过去四五年相比，未来一两年流入英国的长期资本可能会更具支持性，这与投资者认为政治局势更加稳定的看法是一致的。

技术面：英镑兑美元H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方顶背离收敛。英镑在最近几次央行会议后倾向于走弱，但这一次的贬值应该是有限的。

第一阻力位：1.3260                      第一支撑位：1.3150

第二阻力位：1.3310                      第二支撑位：1.3100

基本面：西太平洋银行策略师指出，美日货币政策分歧仍是美元兑日元的关键推动因素。日本央行将温和收紧货币政策，美联储将更加果断地放松货币政策。在日本央行本周召开为期两天的会议之前，日本将公布一些主要经济数据，数据和政策的背离暗示美元兑日元将持续走软。美元兑日元目前的跌势维持了进一步下探139.00的可能。

技术面：美元兑日元H4级别低位震荡，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴下方扩张。日元可能进一步升值，因为日本央行可能在周五维持利率不变，但应该会继续发出未来加息的信号。

阻力支撑位：

第一阻力位：141.30                         第一支撑位：139.70

第二阻力位：142.10                         第二支撑位：138.90

基本面：尽管最近有消息称高利率正在击垮澳大利亚经济，但澳洲联储可能要到明年5月才会真正开始下调官方现金利率。预计到2024年底，核心通胀率将降至3.5%，但直到2025年底才会回到2%-3%的目标范围内。一旦开始行动，澳洲联储将在一年左右的时间内降息约125个基点，使利率从目前的4.35%降回3.10%左右的中性水平。

技术面：澳元兑美元H4级别再次反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近再次扩张。澳大利亚这一前景仍然意味着经济软着陆，现金利率将逐步放宽，回到中性水平。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6790                       第一支撑位：0.6710

第二阻力位：0.6830                       第二支撑位：0.6670

基本面：荷兰国际集团表示，黄金涨势才刚刚开始，数十年来最受期待的美联储降息为金价带来新动力。该机构上调对金价的预测，认为2025年金价平均为2700美元。今年以来，黄金一直是主要大宗商品中表现最好的商品之一。今年迄今，黄金已上涨逾20%，这得益于美联储降息预期、央行强劲购买以及亚洲强劲购买。

技术面：黄金H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方开始构成金叉。地缘局势风险加剧以及11月美国大选前的不确定性带来的避险需求，也支撑了黄金今年创纪录的涨势。

阻力支撑位：

第一阻力位：2600.00                         第一支撑位：2567.00

第二阻力位：2618.00                         第二支撑位：2550.00

基本面：由于投资者预期美联储将在本周的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上降息，原油价格出现小幅上涨势头。芝加哥商品交易所工具显示，越来越多的人猜测美联储可能会降息50个基点。如果降息幅度大于预期，可能会刺激经济增长，提振石油需求。然而，如果美联储通过此举发出经济疲软的信号，可能会抑制需求前景，抵消潜在的收益。

技术面：原油H4级别再次反弹，并回到48日多空分界线上方。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近进一步缩量。在美联储周三做出利率决定之前，石油市场可能会保持谨慎，鉴于墨西哥湾的一些产能仍处于离线状态，一些供应担忧仍然支撑了油价。

阻力支撑位：

第一阻力位：73.00                         第一支撑位：68.00

第二阻力位：75.00                         第二支撑位：66.00