ZFX山海证券：双重大利好！鲍威尔暗示9月降息，伊朗下令反击，黄金一度冲上2450大关，原油闻讯大涨超4%

重磅新闻

1、美联储维持利率不变，并对声明进行了拟合近期降息呼声的修改，但仍保留“在对通胀有更大信心之前不会降息”的措辞。鲍威尔表示本次会议对降息进行了深度讨论，数据符合要求的情况下最快9月降息，其还弱化通胀对决策的影响并增加对就业市场走弱的关注。利率期货市场加大美联储今年降息幅度押注至近3次。

2、美国7月ADP就业人数增加12.2万人，低于预期的15万人，为2024年1月以来最小增幅。前值由15万人修正为15.5万人。另外，美联储密切关注的美国劳动力成本增长广义指标在第二季度的降温幅度超过预期，支持了通胀压力逐渐缓解的趋势。美国第二季度劳工成本指数季率录得0.9%，此前该指数在2024年初创下了一年来的最大涨幅。

3、中东局势突发升级，哈马斯领导人哈尼亚在伊朗首都德黑兰遭袭身亡，伊朗外交部回应称，哈尼亚的鲜血“绝不会白流”。据美媒报道，伊朗领导人下令对以色列发动避免伤及平民的直接袭击。欧盟和美国争相向中东派出外交人员试图避免冲突扩大。布林肯澄清称美国未参与哈尼亚的被杀事件。

4、日本央行意外加息15个基点，将利率上调至0.25%，同时削减购债规模。日本央行行长植田和男指出，日元疲弱是影响日本央行决定的几个因素之一，也为收紧政策敞开了大门。

市场回顾

7月31日（周三），随着美联储主席鲍威尔释放出九月可能降息的信号，市场普遍预期美联储将采取行动，导致美元指数承压，但仍维持在104点之上，全天小幅下跌0.41%，收盘价为104.05。值得注意的是，美元兑日元汇率则遭遇重挫，创下四个月来的最低记录，跌破150的整数关口。债券市场上，美国国债收益率显著下滑，其中标志性的10年期国债收益率逼近4%的支撑位，收报于4.0350%，而两年期国债收益率则收至4.266%。

贵金属方面，现货黄金涨势强劲，价格继续攀升，一度涨逾1%，逼近2450美元大关。最终虽未突破，但收盘时仍上涨了1.53%，报2447.75美元/盎司。白银也跟随黄金的步伐，现货白银最终收涨2.17%，达到28.99美元/盎司。

原油市场方面，地缘政治紧张局势的升级等因素的提振，以及随着哈马斯领导人的遇袭身亡，据传伊朗已下令对以色列进行报复等消息的影响，推动原油价格大幅反弹。具体来看，WTI原油价格日内飙升超过4%，成功突破78美元，最终收涨4.28%，报价78.04美元/桶；布伦特原油价格也重返80美元上方，收盘上涨3.82%，报81.43美元/桶。

操盘策略

现货黄金

美联储主席鲍威尔的言论间接肯定了9月降息的可能，受此影响，现货黄金一度拉升，成功突破2433，日K报收大阳线。技术面来看，现货黄金多头拥有稳固的短期整体技术优势，短期或仍有延续强势的可能，若短期内能有效向上突破2453附近的阻力位，则有望再次测试前高。

短期阻力位：2453、2470

短期支撑位：2444、2436

关键支撑位：2428

现货白银

技术面来看，现货白银在突破28.2附近形成W底后，和黄金一样开始持续向上突破，并在美联储决议后继续上涨，短期内或有望向上继续测试29.4价位，下方28.6支撑力度较强，回调测试不能有效突破的话，则有望延续涨势。不过，大级别来看，现货白银目前整体走势依旧未摆脱弱势，K线图上价格依旧呈下降趋势，后续可留意能否有效收复上方30附近的技术阻力位。

短期阻力位：29.4、30

短期支撑位：28.9、28.6

关键支撑位：28.1

WTI原油

WTI原油在降息预期以及地缘政治的带动下反弹上涨，4小时级别连续大阳线，凸显强势，不过，值得注意的是，目前已经逼近上方78.6的阻力价位，且短期内也已经接近两倍ATR，另外，1小时级别也出现超买的情况，或需警惕回踩测试风险。不过，若回踩不破77.65，则仍可视为是偏强走势。

短期阻力位：78.6、80

短期支撑位：77.65、76.5

关键支撑位：76

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