今天的经济过山车

Rich Smart | 2024-07-26 13:59

摘要：市场回顾｜2024 年 7 月 26 日

市场概述

投资者撤出人工智能后，对科技巨头来说是一场大灾难，导致股市在一天之内损失超过万亿美元。虽然大型科技公司保证人工智能是革命性的，是下一件大事，每天都在加大对其发展的投资，但华尔街却说它看到了泡沫。

怎么说呢？他们提到，目前，大型科技公司正在 “流血”，支出超过了从这些发展中赚取的收入。更糟糕的是，他们还没有确定如何利用人工智能赚取利润的路线图。

巴克莱银行（Barclays）表示，华尔街分析师预计，到 2026 年，大型科技公司每年将花费约 600 亿美元开发人工智能模型，但每年只能获得约 200 亿美元的收益。巴克莱银行在一份研究报告中提到，科技巨头在未来几年的人工智能资本支出将达到约 100 亿美元。

本周三的下跌导致以下科技公司表现如此：英伟达-6.8%，超微计算机-9.5%，微软-3.6%，Alphabet-5%，博通-7.6%，苹果-2.9%，Meta-5.6%。

在接下来的分析中，我们将对此进行更多讨论，以确定这些科技巨头究竟为何希望发展人工智能，以及如果不发展人工智能，他们还能考虑哪些其他替代方案。

与此同时，在选举中，卡马拉-哈里斯获得了足够的支持，成为民主党总统候选人，与特朗普对决。在拜登下台、她上台的 40 多个小时后，她所在的政党就从民主党捐助者那里获得了 2.5 亿美元的竞选资金。然而，特朗普并未就此罢休，而是对她的资金进行了攻击，称她超过拜登的资金是对竞选财务法的嘲弄。

理所当然，特朗普必须对她发起攻击，这位选举中的弱者虽然开始竞选较晚，没有竞选伙伴，也尚未获得提名党派的支持，但却能在第一轮民调中以微弱优势赢得卡马拉-哈里斯（Kamala Harris）的支持，显示44%的选民支持她，而特朗普的支持率为42%。虽然支持率极低，但尽管特朗普身高马大，她还是赢了。

有一项研究调查了谁在应对挑战时精神更敏锐，更多的选民认为卡马拉-哈里斯比特朗普更敏锐。这对她所在的政党来说是件好事，而且她的年龄也可能成为她的优势。

她能否击败特朗普？大选之前我们永远不会知道。在即将到来的 4 个月里，她将做些什么，如何扭转特朗普拉拢支持者的局面？在接下来的几个月里，我们将对此进行深入探讨。

下周还有一个更紧迫的问题需要讨论，我们将密切关注中东日益加剧的紧张局势，内塔尼亚胡将不顾反对的呼声，以北约的方式请求支持对抗伊朗。

黄金 - 在稍后公布的数据有望决定降息预期之前，黄金陷入更深的回调，目前位于 2365.443。总体而言，我们仍然认为黄金与许多其他因素一样看涨，但下跌也在意料之中，因为投资者会在有影响的新闻发布前获利了结。买入黄金的机会可能很快就会到来。

白银 - 白银出现了更深的回调，跌破了 29.018。在本周五晚些时候公布数据之前，银价有可能在当前水平盘整，但也有可能跌向区间中点 25.477。不过，这种交易的可能性很低，因为大多数基本面迹象都表明金属和避险资产将更加看涨。

DXY - 随着数据公布的临近，本周五美元走势值得期待。但在此之前，有很多关于本周之前公布的数据需要讨论。上周三，制造业采购经理人指数（PMI）从 51.6 降至 49.5，与预期的 51.7 相去甚远，显示出萎缩。然而，服务业采购经理人指数（PMI）从55.3上升至56。随后，周四公布的数据显示，先期 GDP 季度环比增长从 1.4% 上升至 2.8%--这些数据表明经济正在走弱，因为这些增长虽然表面上看很显著，但其实是在经济改善的趋势已经走低的情况下出现的。

随后，核心 PCE 价格指数月率的下降将表明通胀走软，从而支持对今年 9 月货币政策的鸽派预期。根据结果，我们的预期将发生变化。你们可以根据自己的分析进行定位，但我们认为今年 9 月的降息将支持美元走软。

请注意，这种交易会有风险，可能会导致价格波动的突然转变。因此，交易要谨慎，不要过度杠杆化。

英镑兑美元 -正如我们所说，英镑触及 1.28508，回调幅度超出预期。在数据公布后买入之前，该价格区域可能是一个很好的支点。我们正在等待数据公布，以确定市场方向。

澳元兑美元 -澳元一路跌至 0.65250，凸显澳元疲软。我们可能会期待数据公布后的某个时间市场会反映出更多的疲软，但我们可能会在短期内发现澳元的复苏。因此，我们可能会看到价格触及 0.66145 或 0.66541。

新西兰元兑美元 -新西兰元的疲软是本周最好的交易，因为尽管其同类货币在数据公布前出现了回升，但我们看到的价格水平仍然较低。虽然价格可能会向 0.59400 回升，但与澳元类似，我们预计在新闻波动之后，纽元兑美元将失守，因为降息预期将继续推动市场对纽元的需求。

欧元兑美元 - 欧元开始录得可观涨幅，但价格倾向于更加巩固。因此，我们预计欧元将看涨。1.08543 是一个有效的支撑位，我们预计价格将从当前水平进一步上涨。

美元兑日元 - 日元进一步走强并非毫无道理，我们预计日元需求将进一步涌入市场，因为日本央行可能会发挥作用，而美元疲软态势将继续显现。然而，在数据公布之前，我们无法确定市场的走向。尽管我们继续将其列入干预观察名单。

美元兑瑞郎 - 该市场继续向我们展示了良好的看跌势头，在 0.88886 下方找到了慰藉，达到了比之前更低的低点。尽管如此，我们预计在数据公布后，价格将进一步下跌，且跌势更加强劲。

美元兑加元 -在本周交易者对加元的疲软感到饱和之后，加元在 1.38402 发现了涨势。随着分析师重新定位并从市场中获利，我们可能会发现加元还将上涨一段时间。下周我们可能会看到一个更好的位置来交易加元的疲软。

COT 报告分析

加元 - 疲软 (5/5)

瑞郎 - 疲软 (5/5)