Ec Markets | 今日美国GDP数据重磅来袭

周三金价冲高回落，早些时候因为市场对美联储年内将降息两次的预期升温，美元下跌，金价一度甚至升至2431.87美元/盎司，但美国7月综合采购经理人指数(PMI)初值升至2022年4月以来最高，10年期美债收益率反弹至近两周高位，令金价由涨转跌，收报2397.08美元/盎司。

随着美联储降息，美国5至30年期国债收益率曲线将趋陡。我们预计，曲线变陡主要是由美联储降息推动的。然而，即使美联储不降息，其他基本面因素也会推动收益率曲线趋陡的趋势。在长期收益率结构性走高的推动下，期限溢价和收益率曲线将进一步走高。根据路孚特的数据，货币市场目前的定价显示，美联储从9月份开始降息的可能性为60%，预计2024年将降息42个基点。Tradeweb的数据显示，5年期美国国债收益率为4.151%，30年期美国国债收益率为4.470%。

美联储定于 7 月底召开下一次政策会议。根据CME FedWatch Tool，市场认为在该次会议上降息至少 25 个基点的可能性微乎其微，但完全消化了 9 月降息的预期，市场预计美联储9月降息的可能性为100%。

技术面来看，日线级别，5日均线下穿10日均线结成死叉，MACD死叉，KDJ死叉，金价隔夜反弹受到10日均线压制，录得上长上影线阴线，暗示上方卖压较强，短线金价面临进一步下行风险，初步支撑参考21日均线2387.31附近位置，然后是2380关口，较强的支撑参考55日均线2361.26附近位置。

油价周三微涨，受美国原油和燃料油库存大幅下降支撑，但由于担心全球需求疲软，油价徘徊在六周以来的最低水平附近，后市仍有进一步下行风险。

俄罗斯能源部承诺，将遵守OPEC+7月份设定的原油产量配额，此前该国6月份的原油产量已超过配额。

然而，市场仍对全球夏季需求保持警惕。能源分析师表示，由于夏季驾车旺季需求不振，削弱了炼油利润，预计美国炼油企业第二季度盈利将大幅低于去年同期。

美国原油价格在前三个交易日下跌了7%，而布伦特原油价格下跌了近5%。

本交易日重点关注美国二季度GDP和初请失业金人数变动，留意美国6月耐用品订单月率和地缘局势相关消息。

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