【MACRO锐评】拜登退选并推举哈里斯为候选人，引发政治与经济双重震荡！

美国总统拜登于当地时间周日宣布不再寻求民主党提名，称退出竞选连任符合民主党和国家的最大利益。拜登支持他的竞选搭档、副总统卡玛拉·哈里斯接替其位置。这一决定立即引发了广泛的市场反应，尤其是在加密货币和黄金市场。

虽然比特币价格在拜登宣布不再竞选连任后短暂下跌，但市场情绪依然高涨。市场对特朗普与哈里斯对决的可能性做出了反应，不过比特币从早些时候的损失中恢复了过来，徘徊在68000美元左右。IG Australia Pty的市场分析师Tony Sycamore表示：“比特币走高反映出在市场眼中，哈里斯领导下的民主党人无法在白宫竞选中超过特朗普，而在一位支持加密货币的美国总统的领导下，比特币正在出现新的曙光。”

Magnet Capital的联席首席投资官Benjamin Celermajer甚至公开表示表示：“在特朗普政府的领导下，市场的可投资性将大大提高。”他预计具有“真正价值驱动力”的代币将表现出色，并以与Maker、Aave和Lido协议相关的代币为例。特朗普在过去几个月中明显转向支持加密货币，他将于7月27日在纳什维尔举行的一次重要比特币会议上发表演讲。这位共和党总统候选人还将在会议结束后主持一场筹款活动，潜在与会者被要求为每个席位捐款84.46万美元。相比之下，市场对哈里斯在加密货币问题上的立场知之甚少，她对该行业既没有表示太多的支持，也没有表示太多的反对。

与此同时，现货黄金市场也受到了拜登退选的影响。周一（7月22日）早盘，现货黄金持续走高，截止发稿突破2410美元/盎司，日内涨0.41%。美国大选的不确定性加剧，金银受益于避险情绪。此前拜登宣布退出2024年总统竞选，他全力支持提名副总统哈里斯为民主党总统候选人，特朗普称后者比拜登更容易击败。周一市场开盘时美元下跌也为黄金提供了支撑，交易商可能倾向于特朗普（如果他赢得大选）将推动美元走软的观点。

市场观察家表示，拜登的历史性举动距离11月大选不到四个月，政治混乱有可能加剧华尔街的动荡，至少在短期内是这样。而所谓的“特朗普交易建议”（对能源公司、银行和比特币有利，对电动汽车和可再生能源不利）在拜登灾难性的总统辩论后获得势头后，可能会出现动荡。

同时可预见的在民主党提名人公布之前，市场料将非常动荡。分析认为，这可能会通过美元表现出来，造成固定收益和股票的波动。农业信贷银行（Credit Agricole）新兴市场研究与战略主管Olga Yangol说：“人们的第一反应是，这对美元是负面的，但现在下结论还为时过早。这在很大程度上取决于哈里斯的初次亮相、竞选伙伴的选择以及摇摆州的民调反应。”

Stonex市场分析主管Rhona O 'Connel表示，拜登退选，“我的本能反应是，短期内一切都悬而未决，尤其是民主党的提名问题。但它很可能会给‘特朗普交易’踩刹车。就避险而言，纯粹从这个角度来看，黄金的顺风比逆风更强劲。拜登退选，至少意味着，给共和党带来了一个更强大的对手。”

投资者也将面临的一个问题是，是否还要坚持“特朗普交易”？“显然波动性可能会飙升。”Roundhill Financial首席执行官Dave Mazza在周日消息公布前说，“如果哈里斯能够给特朗普以实质性的冲击，那么我们应当预计波动会持续下去。然而，如果特朗普在民调中继续领先，投资者认为他的获胜不可避免，那么‘特朗普交易’就会占据上风，波动性就会下降。”

拜登退出后，民主党仍需在8月19日开始的全国代表大会上正式提名总统候选人。从1月到6月，在各州和领地举行的初选和党团会议上，拜登在已做出承诺的民主党全国大会代表中获得了99%的支持度。拜登向哈里斯提供“全力支持和背书”的决定，无疑将对民主党代表们产生相当大的影响。

虽然哈里斯是首选候选人，但其他人也可以挑战她。在这种情况下，推选提名人的过程会变成所谓的有争议大会。哈里斯的任何挑战者都必须在正式的提名投票前宣布自己的参选意愿，公开发起挑战。但拜登的退选和对哈里斯的支持，无疑为哈里斯在民主党内部的提名铺平了道路。尽管面临其他潜在挑战者的竞争，但哈里斯在竞选资源、政策延续性以及党内支持等方面拥有显著优势。她的政策立场、背景和未来可能的政策方向，都将成为选民考量的重要因素。

投资者预期哈里斯政府将捍卫拜登任期内推行的经济政策，包括《通胀削减法案》中对电动汽车和绿色能源项目的补贴、增加国税局资金以追查富有的逃税者、对股票回购征收消费税，以及对大型企业实施15%的最低企业税率。BTIG政策研究总监Isaac Boltansky表示：“从实质上讲，哈里斯的潜在总统任期将是拜登政府的延续。”

在政策立场可能延续拜登政府的经济政策，包括对电动汽车和绿色能源项目的补贴，以及对大型企业的税收政策。如果哈里斯当选，她可能面临共和党控制的参议院，这将限制她的立法能力，特别是在减税政策延期问题上。同时，在经济政策上没有长期记录，但她在加州总检察长期间的举措显示了她作为消费者权益倡导者的身份。她还关注租房者困境，并与大型科技公司有密切联系，这可能对科技投资者构成利好消息。哈里斯被视为坚定的石油行业反对者，支持环保政策。

总的来说，拜登的退选和对哈里斯的支持，无疑为市场带来了新的不确定性。加密货币和黄金市场的波动，反映了投资者对未来政策走向的不同预期。随着大选的临近，市场的波动性可能会进一步加剧，投资者需要密切关注政治动态及其对市场的影响。