行业动态 | 美银净利息收入或攀升，大摩利润同比大增 41%

7 月 16 日，继摩根大通、花旗、富国银行、高盛等大型商业银行公布业绩后，美国银行和摩根士丹利二季度财报接力登场，两大行的交易和投资银行业务表现强劲，营收和净利润均高于预期，但大摩坏账拨备高于预期，美银净利息收入和 FICC 业务收入不及预期。同日，美国公布的 6 月零售数据好于预期；黄金暴涨创历史新高。   

美国 6 月零售数据好于预期 

美国商务部公布 6 月零售销售数据，不包括汽车在内的零售销售环比增长 0.4%，超出预期的 0.1%，创下三个月来最大增幅，表明第二季度末消费者支出具有弹性；剔除汽车与汽油的零售销售环比增长 0.8%，远超预期的 0.2%；核心零售销售环比增长 0.9%，同样远超预期的 0.2%。尽管环比数据均好于预期，但 6 月零售额同比大幅下滑。 

黄金暴涨创历史新高 

美联储降息的预期大幅升温，叠加一些交易员加大对特朗普赢得美国总统大选的押注，金价创下历史新高。此外，最近交易所交易基金(ETF)持仓量的增加也助长了黄金上涨势头。现货黄金收盘暴涨 46.55 美元，涨幅达 1.92%，报 2468.70 美元/盎司。周三亚市早盘，现货黄金进一步升至 2476 美元/盎司，刷新历史高点。 

美银净利息收入或攀升，股价大涨超 5% 

美国第二季度财报季拉开序幕，继摩根大通、花旗、富国银行、高盛等大型商业银行公布业绩后，美国银行和摩根士丹利二季度财报接力登场。 

美国银行第二季度收入为 254 亿美元，高于市场预期和去年同期的 252 亿美元；净利润较去年同期下降 6.9% 至 69 亿美元；每股收益为 0.83 美元，略高于市场预期的 0.80 美元。其中，作为该行最大收入来源之一的净利息收入（NII）降至 137 亿美元，低于分析师预期的 138 亿美元，但美国银行表示这一关键指标将在年底前回升，第四季度完全应税等值净利息收入可能会攀升至约 145 亿美元。  

美国银行第二季度财报的其他要点如下： 

• 股票交易收入增长近 20% 至 19.4 亿美元，超出预期； 

• 固定收益、外汇和大宗商品交易收入逊于预期，同比减少 1%； 

• 交易活动反弹帮助推动投资银行费用收入增长 28%，好于预期；

• 平均资产回报率 0.85%，高于预期的 0.82%。 

美国银行首席执行官 Brian Moynihan 在声明中称：“我们领先的消费者银行业务的实力和盈利能力，得到了我们的全球市场、全球银行和财富管理业务的增长和盈利能力的补充。”  

在公布超预期的二季度财报后，美国银行股价大涨了 5.35%。 

 图片来源：TradingView

大摩利润同比大增 41%，股价创新高 

摩根士丹利接着公布第二季度业绩，当季营收 150 亿美元，远超市场预期的 142.7 亿美元，上年同期为 134.6 亿美元。利润较上年同期飙升 41% 至 30.8 亿美元；每股收益 1.82 美元，超过预期的 1.65 美元；股本回报率 13％，预期为 11.7％。 

图片来源：Morgan Stanley 

大摩第二季度财报其他要点如下： 

• 坏账拨备 7600 万美元，远超过预期 5430 万美元，管理资产规模为 1.52 万亿美元，略不及预期 1.53 万亿美元；

• 投资银行业务收入同比大涨 51% 至 16.2 亿美元； 

• 股票销售和交易业务营收 30.2 亿美元，增长 18%，预估为 26.8 亿美元；FICC 业务销售和交易营收 20.0 亿美元；

• 财富管理净营收增长 2% 至 67.9 亿美元，略低于预估的 68.6 亿美元； 

• 净利息收入 20.7 亿美元，预估 17.8 亿美元。 

大摩首席执行官 Ted Pick 表示：“在资本市场环境不断改善的情况下，公司又取得了强劲的季度业绩。我们将继续执行我们的战略，并保持为股东实现增长和长期价值的良好状态。”  

财报公布后，摩根士丹利盘前股价一度跌近 4%，开盘之后快速拉升，续创历史新高。  

在美联储将利率保持在长期高位下，陆续公布的银行业财报透露了美国消费者和企业状况的最新信息。摩根大通、花旗、富国银行、高盛的收入和利润均超过了预期，而美国银行和摩根士丹利二季度的交易和投资银行业务表现强劲，两大行营收和净利润均高于预期，但大摩坏账拨备高于预期，美银净利息收入和 FICC 业务收入不及预期。关注 Doo Prime 行业动态，为您及时更新美联储与第二季度财报季最新消息！ 

前瞻性声明

本文包含＂前瞻性陈述＂ ，并且可以通过使用前瞻性术语来识别，例如＂预期＂、＂相信＂、＂继续＂、＂可能＂、＂估计＂、＂期望＂、＂希望＂、＂打算＂、＂计划＂、＂潜在＂、＂预测＂、＂应该＂或＂将会＂或其他类似形式或类似术语，但是缺少此类术语确实并不意味着声明不是前瞻性的，特别是关于 Doo Prime 的期望、信念、计划、目标、假设、未来事件或未来表现的声明，均通常被视为前瞻性声明。

Doo Prime 根据 Doo Prime 可用的所有当前信息以及 Doo Prime 当前的期望、假设、估计和预测提供了这些前瞻性声明。尽管 Doo Prime 认为这些期望、假设、估计和预测是合理的，但这些前瞻性陈述仅是预测，并且涉及已知和未知的风险与不确定性，其中许多是 Doo Prime 无法控制的。此类风险和不确定性可能导致结果、绩效或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。

Doo Prime 不对此类陈述的可靠性、准确性或完整性提供任何陈述或保证，Doo Prime 没有义务提供或发布任何前瞻性陈述的更新或修订。

风险披露

由于不可预测的市场变动、基础金融工具的价值和价格波动，金融工具的交易涉及高风险，可能会在短时间内产生超过投资者初始投资的巨额亏损。金融工具的过往表现并不表示其未来表现。对某些服务的投资应利用保证金或杠杆效应，交易价格相对较小的变动可能会对客户的投资产生不成比例的巨大影响，因此客户在利用时应做好承受巨大损失的准备该等交易设施。

在与 Doo Prime 等交易平台进行任何交易之前，客户需确保已阅读并完全理解各自金融工具的交易风险。如果客户不了解任何与交易和投资有关的风险，则应寻求独立的专业建议。请参考 Doo Prime 等的客户协议和风险披露声明了解更多。

＊以上策略仅代表分析师观点，仅供参考，不作为或视为任何交易的依据或邀请，不构成对任何人的投资建议。Doo Prime 不能保证此报告的准确性或完整性，不对因使用此报告而引起的损失负任何责任，您不能依赖此报告以取代自己的独立判断。市场有风险，投资需谨慎