行业动态 | 非农数据疲软强化降息预期，纳指连续五周上涨

7 月 8 日，美国 6 月的非农就业人数较上月下降，同时失业率意外上升至 4.1%，加强了市场对于美联储（Fed）即将启动降息的预期。在科技股的带领下，美股周五全线收涨，其中标普 500 指数与纳斯达克指数均创下历史新高，其中纳指已连续五周上涨。

亚马逊宣布放弃企业安全机器人

亚马逊宣布停止生产中小型企业安全机器人 Astro for Business，转而将资源投入到新的家用机器人 Astro 中。原先购买 Astro for Business 的用户将获得全额退款及 300 美元信用额度。新的家用 Astro 主要用于家庭安全监控，能够检测家中是否存在火灾、一氧化碳泄漏等危险情况。此外，在配合相应的 App 后，家用 Astro 还可用于看护和视频会议。

随着晶片需求飙升，半导体领域缺工严重 

根据半导体产业协会的研究，到 2030 年，美国晶片产业预计将面临 67,000 名技术人员、电脑科学家和工程师的缺口。德勤的研究也指出，由于全球经济环境和持续的供应链问题，半导体领域的人才缺乏可能会变得更加严重。随着人才竞争加剧，以及刺激美国国内生产的《晶片和科学法案》提供的资金持续分散，半导体行业面临着重大挑战。 

英伟达因估值风险遭到降评 

上周五，英伟达 （NVDA）罕见遭遇降评，股价下跌约 2%。 New Street Research 将英伟达的评级从「买进」调降至「中立」，并将目标价设定为 135 美元。分析师 Pierre Ferragu 指出，尽管英伟达仍然是人工智能和数据中心领域中最强大的公司之一，但最近的估值和预期显示应当更加谨慎。 Pierre 指出，只有在 2025 年前景明显增长的情况下，英伟达才有可能继续上涨，但目前这种情况是否会出现尚不明确。 

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有“小非农”之称的美国民间就业人数增幅意外放缓，或表明劳动力市场在高利率环境下开始变得低迷。 

同日，美国劳工部公布，美国 6 月 29 日当周首次申请失业救济人数 23.8 万人，超出市场预期的 23.5 万人，创今年 1 月以来最高；截至 6 月 22 日当周，持续申领失业救济人数增加至 186 万人，为 2021 年 11 月以来的最高水平。 

此外，ISM 公布的数据显示，美国 6 月服务业指数 48.8，低于预期的 52.6，也低于前值的 53.8。整体而言，由于商业活动急剧回落和订单下滑，美国 6 月 ISM 服务业 PMI 大幅不及预期，意外陷入萎缩，服务业活动的萎缩速度创四年最快。 

台积电再传涨价，机构指出客户已同意  

市场上再次传出消息，指出台积电（TSM）预计在 2025 年将其最先进的 3 奈米制程价格上调约 5％，显示各方对台积电最先进制程的高度重视。此外，关于 5 奈米制程，也有望随着生产成本增加而调高报价。麦格理证券在最新报告中指出，在人工智能行业趋势的推动下，台积电的需求前景优于历史平均水平。根据供应链调查，台积电的大多数客户已同意接受涨价，这有助于推动台积电的毛利率和盈利表现逐年提升。 

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富国银行看好市场广度将扩大   

根据 FactSet 统计，今年上半年，微软（MSFT）、苹果（AAPL）、辉达（NVDA）和谷歌（GOOGL）贡献了标普 500 指数涨幅的 52%以上。另外，在 11 个主要行业中，仅有信息技术（XLK）和电讯服务（XLC）板块的表现优于标普 500 指数，这使得投资者一直对市场广度感到担忧。富国银行指出，随着科技巨头以外公司盈利增长加速，预计今年底至明年初将有更多股票加入上涨行列。富国银行对市场广度在 2025 年扩大表示乐观。 

拜登信任危机愈演愈烈

美国总统拜登正面临着日益高涨的退选呼声，就连拜登的海外盟友也不再对他继续担任总统抱有信心。除了巴西总统直接对拜登的健康状况提出质疑外，据传欧洲官员如今私下表示，拜登应主动让位给更有可能击败川普、在乌克兰和北约问题上能够加强盟友凝聚力的人选。欧洲官员还强调，如果拖延下去，即使民主党最终找到一位替代拜登的人选，或许也会太迟。 

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