摘要:上周市场前期交易美联储官员鹰派言论、美债拍卖结果不佳,后两个交易日受美国一季度GDP增速下修、4月核心PCE环比回落且低于预期等因素影响
上周市场前期交易美联储官员鹰派言论、美债拍卖结果不佳,后两个交易日受美国一季度GDP增速下修、4月核心PCE环比回落且低于预期等因素影响,市场降息交易边际有所升温。受此影响,黄金价格一度从2340美元/盎司飙涨至2358美元/盎司上方,随后才暴跌。
首先我们先看到利多面,美国PCE价格指数4 月份环比上涨 0.3%,而年度 PCE 数据同比增长 2.7%。美国商务部周五表示,这两个数据均符合预期。与此同时,不包括波动性食品和能源的核心 PCE 4 月份环比上涨 0.2%,低于市场预期的0.3%。这部份是推升黄金反弹的主要动力之一,但观察市场反应,最近的美国 PCE 通胀报告不足以促使美联储 (Fed) 降息,央行可能需要一些时间才能实现其目标。
【美国4月PCE 图片来源:美国商务部】
再来是主要利空,目前观察黄金价格暴跌主因,可以归咎为最近涨幅过快过大,技术面出现的强烈的回调要求。再来就是以色列总理本雅明·内塔尼亚胡的政府勉强同意了拜登总统提出的加沙停火提议。该情况导致避险情绪得到一定的舒缓,进而造成了黄金价格下行的压力。但接下来任何风险升级的迹象都可能刺激避险资金流入,从而利好金价,建议投资人持续保持警惕。
另外中国数据方面,虽然中国黄金ETP 已连续五个月出现资金流入。4 月吸引了 90 亿元人民币(13 亿美元),创下有史以来最强劲的一个月。
从地缘政治风险来看,当前影响黄金的主要是以色列局势。如果以色列局势升级成又一次大规模中东战争,就有可能继续推高黄金价格,反之,如果以色列局势没有升级,甚至慢慢平息,黄金的避险需求就会大幅下降。再来就是笔者认为,接下来美元指数对于黄金价格影响的力道会越来越小。因此并不会把欧美兑和美元指数本身的波动,拿来当做黄金价格走势的判断依据。
【黄金价格】
从技术面来看,黄金价格如笔者预期在PCE数据公布后,短线冲上了2355美元/盎司上方。笔者先前建议大家短线多单停利后要耐心等待支撑再进场多单。从目前的价格来看,今晚的标准普尔全球制造业PMI和5月份ISM制造业PMI,将决定支撑是否站稳,建议投资人耐心等待数据表现后,顺势进场交易即可。
压力:2365、2400美元/盎司
支撑:2320-30美元/盎司
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