摘要:原创gxbj001国信证券北京分公司为您提供专业的股票、基金、理财、融资融券、科创板,衍生品,港股通,沪伦通,企业投融资等多品种全方位投资咨询服务。每日提供超值资讯,不只是专业,还要有态度!发表于广东咆哮的20年代图片来
国信证券北京分公司为您提供专业的股票、基金、理财、融资融券、科创板,衍生品,港股通,沪伦通,企业投融资等多品种全方位投资咨询服务。每日提供超值资讯,不只是专业,还要有态度!
咆哮的20年代
图片来自wind ,期间1896-1953
1914年1战爆发1919年结束,欧洲战后重建经济复苏对美国起到了极大的拉动作用,美国工业基础夯实的基础上,对欧洲大量商品、物资输出,赚的钵满盆满,到1929年时,美股从一战时的50点拉升到381点,足足涨了8倍,这个繁荣期被称作“咆哮的20年代”,也是美股第一次为股民带来获得感的时期,然而泡沫终将要破裂。
在欧洲陆续重建自己的供应链后,美国产品突然卖不动了,过剩了,于是当时的美国资本家为了保持利润和品牌效应,甚至不惜将过剩的牛奶以及猪肉倒入密西西比河。而股市终也是纸上财富,幻梦一场,从1929年开始连续大跌3年,几乎回到了美股K线记录的最低点30点,跌幅高达92%,可以说清零不为过,所有股民血本无归!
2009的白马骑士
图片来自wind 期间2008-2011
白马骑士,是富有正义感,出手阔绰,临危相助的代名词。2008年美国房地产次贷危机,哀鸿一片,外贸基础刚刚打好的我们实在是不忍心看到80%以上的外贸企业面临倒闭潮,于是一咬牙一跺脚,4万亿天量货币被释放救市,资金一部分流向内部基建、上游资源方向,一部分流向外贸:以贴牌的形式流向欧美日(采购各种装备、零部件、机械),当年A股绝地反弹85%,美股也被带出泥潭,随后手机互联网经济接力,助力美股走出10年大牛市。毫不夸张的说这次大放水救了全世界,而且将中国供应链更加深刻的绑定到欧美日所主导的全球化体系当中。
2020全球供应链大挪移
三十年河东三十年河西,2020疫情暴发后,我们通过全面防疫动态清零的强力态度保护住供应链安全和完整,而欧美日对疫情的松散态度只能通过不断的放水撒钱来弥补,在2020-2021年期间,我们外贸非常亮眼,如果按照正常剧本,我们坚持到疫情彻底放开,继续加大产品输出的话,这种情况就类比于2009再现,只不过是角色对调,更是好上加好。
但是的但是,美国正因为有了2009年前车之鉴,不想放出的资金全部通过中美贸易环线进入我们的荷包,而采取了不断的脱钩打压,将中美点对点的供应链体系,打散到全球各地,包括传统的欧日、再加上新入局的越南、墨西哥、加拿大等新的盟友也在此乱局中尽量分到一杯羹。
而在这大变局之上,俄乌突然爆发冲突,将大宗商品价格顺势抬高,笔者不得不感叹,历史不断重复,却又压在不同韵脚。
看清以上三个不同年代的三大事件,我们至少可以梳理出2023年以来很多无法用过去经验解释的东西:
1.美国采取货币政策定点打击,财政政策雨露均沾的模式,在削弱中美外贸关系的同时,又在扶持亲美供应链体系,这是大方向;
2.看清第一条逻辑,就可以看清为什么美元指数上涨而欧、日、印、越南、墨的股市却逆势上涨(正常美元指数走强而股市资产要反向运动);
3.看清第二条,也就自然能明白这些新接棒的供应链国家要重构,势必加大对传统铜、煤、油的需求,这也是为什么这轮美元指数走强,而这两年大宗商品反倒逆势走强的逻辑;
4.看清楚以上三条,也就大概率能摸清这个新供应链能否完成的重要节点(俄乌冲突结束和美联储降息的开始),而到那个时间点,全球资产势必又会进入到一个崭新的轮动节奏。让我们大胆假设,小心求证。
国信客户福利:我们将根据您的适当性提供解答
专栏作者
【刘 鹏】
国信证券股份有限公司北京分公司首席投资顾问。具有11年股票、基金、股指期货等金融工具投资经验。以趋势分析为主要投资风格,擅长为高净值客户的财富管理提供专业化的咨询服务,服务签约客户资产5.2亿。2018年荣获国信证券优秀专业投顾称号,受聘国信证券“2019年投顾联盟”首席投资顾问。
证券投资咨询执业资格证书编号:S0980611010013
【荣誉盘点】
【声明】本文内容为作者个人观点,本站只提供参考并不构成任何投资及应用建议。本站拥有对此声明的最终解释权。图片来源:站酷海洛授权使用。
1、上述数据与信息仅供参考,投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险,文章反映当前的观点,而该等观点可能随时间推移而改变。
2、本文仅供参阅,据此入市,风险自担。
3、本资讯中的信息、数据均来源于上市公司公告以及其他合法公开的信息渠道,我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。资讯所表达的观点不构成所涉证券买卖的具体建议,投资者依据上述资讯进行投资决策所产生的收益和损失,与我公司无关,我公司不承担任何法律责任。上述所列示涉及上市公司仅作为陈述其与该事件相关,不作为具体推荐,投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险。
4、投资有风险,入市需谨慎。
【免责声明】凡本站转载的所有的文章 、图片、音频、视频文件等资料的版权归版权所有人所有,转载目的在于传递更多信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。如涉及作品内容、版权和其它问题,请在30日内与本帐号联系,以迅速采取适当措施,避免给双方造成不必要的经济损失。
获取精彩内容,别错过!