摘要:今(2/1)清晨美联储召开FOMC会议,委员会立场表明无意于三月降息,风险资产进行回调
今(2/1)清晨美联储召开FOMC会议,委员会立场表明无意于三月降息,风险资产进行回调,纳斯达克指数下跌2.23%、标准普尔500指数下跌1.61%、费城半导体指数下跌1.37%,道琼斯工业指数相对跌幅较轻,下跌0.82%。
(图一、科技成长股受估值打压跌幅最重;资料来源:Finviz)
美联储发布最新FOMC会议决议维持5.25%-5.5%的利率区间不变,针对本次FOMC的会后声明及联准会主席鲍威尔于会后的谈话,重点整理如下:
1.美联储认为过去一段时间经济活动一直稳定增长,而12月的会议则指出经济增长较第三季有所放缓。
2.FOMC会后声明论述大幅的调整,如删除「美国银行体系健全且有韧性。对于家庭及企业更紧缩的金融与信贷环境可能对经济活动、就业及通膨造成压力」,并删除「进一步紧缩是合适的」等叙述。(这其实也意味美联储认为这些担忧或是回收货币政策工具已经是不需要考量的面向。)
3.会后声明指出,美联储力求实现就业最大化及将通膨控制在目标区间的政策目标,并表示两者正走向更好的平衡。(投资人可以发现当前通胀或是劳动力结构都已不够成市场担忧之重点,现在市场侧重于未来到底可以多好。)
4.会后记者会中,鲍威尔表示「利率或已达峰值,并处于显著的限制性区间」,此意味着联准会升息循环已结束。
5.本次会议未提出降息建议,并未考虑降息,委员们对于降息议题存有严重分歧,因此三月份不太可能降息。
5.鲍威尔认为尚未实现软着陆,预计经济成长将放缓,此言驳斥美国财政部长叶伦。(不过根据我们的观点,经济成长不会放缓、反而大概率会持续上修。)
6.鲍威尔表示,委员会于此次会议讨论缩表议题,将于3月将深度讨论。
整体而言,美联储本次FOMC会后声明,及主席鲍威尔的言论,已淡化市场对于3月份美联储将展开降息循环的预期,诚如我们昨日影音直播所述,而先前市场过度预期3月降息,推升风险资产价格持续垫高,于FOMC会议后预期降温,风险资产进行回条仍不改牛市轨迹。
黄金技术面分析
黄金技术面观察,于FOMC会议后黄金上演过山车行情,先是上触2055-2056美金/盎司压力位,随后回调至2034-2035美金/盎司,也符合昨日我们影音直播之论述,拉高则为最佳空点。
当前黄金面临2044-2045美金/盎司压力位,投资人可采取多空双向操作,上破2044-2045座多,短线目标看2055美金盎司。反之,2044-2045遇阻不过,则伺机介入空单,于2034-2035出场。止损5美金。
支撑:2044-2045/2034-2035/2000-2001/1948-1949
压力:2055-2056/2067-2072
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