摘要:联邦储备委员会
市场和经济学家预计,FOMC将连续第四次会议将联邦基金目标利率范围维持在5.25%-5.50%不变。因此,预定于格林尼治标准时间下午7:00举行的政策会议,将关注附带的利率声明、美联储主席杰罗姆·鲍威尔以及我们是否看到对3月份加息预期的反弹。
市场预测已定价133个基点的降息
12月的政策会议在经济预测上偏鸽派。FOMC的经济预测表(SEP)显示,FOMC市场参与者预计今年将降息三次,即75个基点,高于之前预测的50个基点。联邦储备系统和OIS市场对今年将实施约133个基点的降息进行定价,其中3月份出现约40%的降息几率。首次降息将在5月份的政策会议上完全定价(31个基点)。
Bloomberg Futures Pricing
美国CPI通胀数据在中旬交易进入市场热议。12月份的年同比总体通胀率达到3.4%,比11月份的3.1%高出0.3个百分点,而核心通胀率,即剔除能源和食品价格的基本通胀率,在同期降至3.9%,低于11月份的4.0%。然而,最近,作为美联储首选的通胀衡量标准,核心PCE物价指数在12月份的同比基础上接近2.0%,报告为2.9%;然而,值得注意的是,季度核心PCE实际上已连续两个季度保持在2.0%。
因此,由于通胀明显朝着正确的方向发展,经济活动仍然强劲,就业市场紧张,今晚的FOMC会议可能提供很少的信息,这可能引发一种鸽派反应。
尽管如此,在今天几乎毫无变化的情况下,投资者仍将密切关注利率声明以及后续30分钟内美联储主席鲍威尔的新闻发布会上的评论,以寻找任何有关放宽政策的暗示(本次会议没有新的预测)。可能的调整可能是改变声明中强调削减利率的用语,而不是政策强化。他们不太可能删除以下句子:“在决定适当程度上采取任何额外的政策强化措施以使通胀随时间恢复到2%时”。但如果他们这样做了,这将表明从加息转向降息,并可能支撑股票和债券的需求,同时对美元产生压力。
3月份的会议仍然倾向于保持利率不变,但考虑到经济活动强劲(2023年第四季度实际GDP年化增长率为3.3%,超出市场预期)和通胀继续放缓,鲍威尔是否会对此发表更多言论将非常有趣。尽管如此,我们可能会看到鲍威尔主要遵循现有脚本:数据为依据,强调相对中性的倾向。如果情况如此,并且今晚的事件提供了很少的新闻,2月中旬发布的周五就业数据和CPI通胀数据将是进入3月份会议前关键的观察点。
FOMC决定前美元指数犹豫不决
美元指数在最近的交易中乏味。自1月17日接触到每日图表上的103.62阻力后,价格基本上保持犹豫不决。在103.53的200日简单移动平均线(SMA)的支撑下,这对多头而言是一个顽固的障碍。最终,上述阻力将成为关注焦点,突破这些水平可能引发对104.15另一层每日阻力的兴趣。
FOMC发布前的支撑位于102.92,与50日简单移动平均线(SMA)的102.82重叠。任何向下突破都会照亮102.09附近的低点,并揭示101.77的每日支撑。
免责申明:本文章所包含的信息仅供参考,不构成任何投资建议。FP Markets尽力确保本文章信息的准确性,但不对其准确性提供任何保证或担保。本文中包含的示例仅供说明。在法律允许的范围内,FP Markets及其员工不对因本文中提供或省略的任何信息而引起的任何损失或损害承担责任(包括因疏忽而导致的损失)。FP Markets产品的特点、费用和收费,请参阅FP Markets官方网站www.fpmarkets.com上的披露声明,您在决定交易这些产品前加以考虑。提示,衍生品属于风险投资;亏损可能超过您的初始支付金额。FP Markets建议您寻求独立建议。First Prudential Markets Pty Ltd以FP Markets的名义进行交易,ABN 16 112 600 281,澳大利亚金融服务许可证号286354。