摘要:近期数据表明,在美联储自2022年3月以来实施的激进紧缩政策背景下,决议日前后三个交易日内美国10年期国债收益率普遍呈现下降趋势,为债市投资者提供了一定的缓解。这一现象可能反映了市场对美联储政策的预期反应,尤其是在经济或市场困难时期。尽管过去15次会议中有约6次会议前后美债收益率出现上升,总体趋势仍然是下降的。市场正密切关注今晚的美联储决议,以判断是否会继续维持这一趋势。此外,美债市场对最新的劳动力市场数据反应表明,市场预期可能在变化。美债期权市场的资金流向和即将公布的重要经济数据,如美国财政部的季度再融资计划和非农就业数据,将对美债价格产生重要影响。
美联储的决议日常常被视为金融市场的关键时刻,特别是对于债券市场。近期的数据显示,在美联储决议日前后的三个交易日内,美国10年期国债收益率通常会出现下降,这为债市投资者提供了一丝缓解。在其自2022年3月起实施的激进紧缩政策背景下,这一趋势似乎与美联储的货币政策密切相关。
在议息日前后三天,10年期美债收益率总体下降了67个基点,与此相反,在其他交易日中,该收益率则累计上升了246个基点。这一现象可能暗示着市场对美联储政策的反应,特别是在经济或市场遇到困难时,交易员们往往预期美联储可能会采取降息措施。
最近的统计数据显示,尽管自2022年以来美联储进行了累计525个基点的加息,但这并未阻止在议息日前后出现的美债收益率下降趋势。在过去15次会议中,尽管有约6次会议前后美债收益率出现了上升,但总体趋势仍然是下降的。
对于今晚的美联储决议,市场对于是否能维持这一长期趋势保持观望态度。目前,市场上部分交易员预计美联储最早可能在3月开始降息,并在年内以比点阵图预测更快的速度下调利率。然而,美债市场对最新的劳动力市场数据反应表明,市场预期可能正在发生变化。12月的职位空缺报告显示出意外的增长,这可能会影响美联储的利率决策。
在美债期权市场上,交易员的资金流向显示了对国债看跌期权的偏好,尤其是那些押注10年期美债收益率上升的期权。此外,本周的其他重要经济数据和事件,如美国财政部的季度再融资计划和非农就业数据,也可能对美债价格产生重大影响。
尽管历史数据显示议息日前后美国国债收益率往往会下降,但是否能在本周的议息周持续这一趋势仍有待观察。市场对美联储主席鲍威尔的讲话和政策决定保持高度关注,以期寻找关于未来货币政策方向的线索。