摘要:市场普遍预计,美联储将在今年第一次会议后将政策利率维持在5.25%-5.5%不变。根据CME的“美联储观察”工具,市场预计3月份降息25个基点的可能性接近50%。
市场普遍预计,美联储将在今年第一次会议后将政策利率维持在5.25%-5.5%不变。根据CME的“美联储观察”工具,市场预计3月份降息25个基点的可能性接近50%。
周五,美国劳工统计局将公布1月份就业报告,预计非农就业人数将增加162,000人,而去年12月份的增幅为216,000人。
本周的重要事件是,美联储货币政策会议(1月31日)以及非农就业报告(2月2日),本次政策会议维持利率不变基本是定局,重点在于对缩表的讨论,市场将对此进行新的预期定价。多数情况是,在1.31--2.2期间,对多数国际金融资产价格而言,可能会产生一次新的趋势拐点。
中期来看,随着特朗普成为美国共和党总统候选人的概率不断上升,对特朗普任命的这位律师出身的美联储主席,鲍威尔今年将不可避免地被卷入到政治游戏中。
倘若美联储在年中以前就开启降息周期并停止缩表,甚至转向宽松政策,对拜登政府的选举是很有帮助的。反之,美联储推迟到四季度后才开始放松银根,则对特朗普是有利的。
美欧经济数据方面,2023年第四季度,美国GDP增长3.3%,全年增长2.5%,好于预期,不过欧洲经济出现回光返照,本期数据也很靓丽,德国1月制造业PMI初值 45.4,远高于预期的43.7以及前值43.3。欧元区1月制造业PMI初值 46.6,高于预期44.8以及前值44.4。美元对欧元升值态势本周有所缓和,美元指数在年初强势开局后,可能迎来拐点。
澳新银行(ANZ)分析师在一份报告中表示,供应中断一直有限,但上周五一艘代表托克(Trafigura)运营的油轮在也门海岸被导弹击中后,情况发生了变化。由于与美国和英国相关的油轮现在受到袭击的威胁,市场可能会重新定价中断的风险。
布油、美油上周均连续第二周上涨,上周五收于近两个月高位,受助于对中东和俄罗斯供应的担忧,而美国经济增长和中国经济刺激的迹象提振了需求预期。
交易员和LSEG船舶跟踪数据显示,俄罗斯可能会将石脑油(一种石化原料)的出口量减少约12.75万至13.6万桶/日,约占其总出口量的三分之一,此前波罗的海和黑海炼油厂的火灾中断了运营。
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受美元走软提振,因尽管美国通胀数据炙热,但投资者仍对美联储6月降息抱有希望,而地缘政治紧张局势升级使黄金的避险需求保持不变。
市场仍然认为美国在6月底前降息的可能性约为70%。下一次美联储政策会议将于3月20日召开。
美联储官员最近的发言暗示,联储并不急于降息,这在很大程度上巩固了对6月前不会降息的押注。较高的利率令不孳息黄金的吸引力降低。
美元在通胀粘性意外上升后大放异彩,本周等待最新的美联储会议纪要。 在欧洲,商业调查对于欧元和英镑至关重要。加拿大和澳大利亚的数据发布也被提上议程。