摘要:上周五,美联储最青睐的通胀指标超预期降温,但市场担心个人支出强劲将令政策制定者对降息保持谨慎。美元指数在PCE数据公布后反弹,接近收复日内跌幅,最终收跌0.023%,报103.46,但录得周线四连阳;10年期美债收益率美盘时段加速上行,最终收报4.139%;对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.357%。
市场概览
全球市场走势复盘
上周五,美联储最青睐的通胀指标超预期降温,但市场担心个人支出强劲将令政策制定者对降息保持谨慎。美元指数在PCE数据公布后反弹,接近收复日内跌幅,最终收跌0.023%,报103.46,但录得周线四连阳;10年期美债收益率美盘时段加速上行,最终收报4.139%;对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.357%。
随着市场降息预期降温,现货黄金走低,再度失守2020美元关口,最终收跌0.12%,报2018.49美元/盎司,为连续第二周收跌。现货白银最终收跌0.49%,报22.8美元/盎司。
由于全球最大两个经济体积极的经济消息引发了人们对今年原油需求更加强劲的希望,加上胡塞武装组织击中一艘英国油轮加剧了供应中断担忧,国际原油升至两个月高位,创下以色列-哈马斯战争爆发当周以来最大单周涨幅。WTI原油收涨1.4%,报78.05美元/桶;布伦特原油收涨1.7%,报83.64美元/桶。
美股三大股指涨跌不一,道指收涨0.16%,标普500指数跌0.07%,纳指跌0.36%。英特尔(INTC.O)绩后收跌近12%,西部数据(WDC.O)跌3.48%。特斯拉(TSLA.O)、波音(BA.N)均低开高收,分别收涨0.34%和1.78%。
欧股主要股指集体收涨,欧洲斯托克50指数收涨1.16%,德国DAX30指数收涨0.32%,英国富时100指数收涨1.4%。
市场热点
1、美国12月核心PCE物价指数年率录得2.9%,为2021年3月以来新低。个人支出月率录得0.7%,为2023年9月以来新高。数据公布后,交易员减少对美联储降息的押注。利率期货显示,美联储5月份首次降息的可能性约为80%,3月份首次降息的可能性略低于50%。
2、Nick Timiraos:美联储担忧实际利率太高,本周将放弃紧缩倾向。
5、伊朗扣押一艘载有200万升走私柴油的外国船只。
6、美媒称以色列和哈马斯有望达成为期两月停火协议。
10、消息人士:欧佩克+不太可能在本周决定产量政策。
机构观点
01
渣打银行
【渣打银行:美联储都是在经济下滑到一定程度,为了对冲较大风险事件的时候才会开始降息周期】
渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰在接受《中国经营报》记者采访时指出,在就业数据和通胀数据都出现不同程度的超预期之下,市场对于美联储的降息预期有所降温,也是前期市场对于美联储2024年大幅降息预期的正常回调。从历史上的降息周期来看,美联储都是在经济下滑到一定程度,为了对冲较大风险事件的时候才会开始降息周期。
02
中金公司
【中金公司:美联储货币政策将充满变数】
中金公司研报指出,美国通胀的大方向仍是放缓,但节奏存在很大不确定性,这意味着美联储货币政策将充满变数。如果美联储过早转向宽松,可能导致本就不差的需求反弹,增加经济“不着陆”和“二次通胀”风险。由此,投资者对于降息预期应更加谨慎,美联储或不会像市场希望的那样在2024年3月降息,全年降息6次的预期也可能是过于激进的。
03
中信证券
【中信证券:近期或是美债左侧配置较好的时点 更建议配置短端美债】
中信证券研报表示,未来预计美国消费将随劳动力市场降温缓步下行,在需求下行与负债压力背景下,预计固定资产投资增速将逐步下降。由于当前美国国债期货市场空头头寸规模过高,今年上半年债市存在一定流动性风险。今年美国经济逐步降温概率较大,美联储于今年年中附近采取预防式降息的可能性较高,降息幅度或为75-100bps。近期或是美债左侧配置较好的时点,相比于长端更建议配置短端美债。
周四,在美联储理事沃勒的鹰派言论推动下,美元指数一度飙升至日内高点104.72,之后放弃了大部分涨幅,收涨0.23%于104.53。
美联储理事克里斯托弗·沃勒最近的评论强调了在调整利率方面的谨慎态度,这对金融市场来说是一个重要时刻。沃勒的观点强调,由于令人失望的通胀数字,需要等待一段时间才考虑降息,这与美联储主席鲍威尔对缓解价格压力的更乐观看法形成了对比。
周四,在美联储理事沃勒的鹰派言论推动下,美元指数一度飙升至日内高点104.72,之后放弃了大部分涨幅,收涨0.23%于104.53。
周三,美元指数在104点以上窄幅波动,最终收平于104.29。基准10年期美国国债收益率保持在4.2%以上,收于4.228%,而对联储政策利率最敏感的2年期国债收益率收于4.583%。