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今天最主要的宏观驱动因素之一是加拿大央行(BoC),宣布其最新的隔夜目标利率决定。值得一提的是,央行最近更改了发布时间,将其从格林威治标准时间下午3:00改为下午2:45。
市场和经济学家普遍预计央行将稳定利率,将隔夜目标利率保持在5.0%,这是二十年来的最高水平,第四次连续会议保持不变。这是根据隔夜指数掉期市场(OIS)的定价以及最新路透社民意调查的全票投票结果得出的。然而,市场正在为6月份的首次25个基点降息定价,全年共定价三次降息(或75个基点)。
伴随着这一公告的是货币政策报告(一个季度发布一次,将包含对经济活动和通胀的新预测)和利率声明(如果BoC回应类似于其先前的利率声明的话,那将不会引起太多关注:如果必要,将准备增加隔夜目标利率),随后由BoC行长Tiff Macklem于格林威治标准时间下午3:30举行的新闻发布会(包括准备好的讲话和与新闻界的问答环节,在这个环节中,交易员和投资者将密切关注任何有关降息时间的暗示)。
就经济数据而言,您可能还记得消费者通胀率仍高于央行的2.0%通胀目标。
根据加拿大统计局最新发布的数据,尽管自2022年中期的峰值超过8.0%的总体通胀率有所放缓,但截至2023年12月的十二个月内增长了3.4%,高于11月的3.1%。同期核心通胀率从2.8%下降到2.6%,尽管BoC偏好的指标——CPI-trim和CPI-median——显示通货膨胀率接近BoC的通货膨胀目标的两倍,分别为3.7%和3.6%。然而,尽管通货膨胀率较高,劳动力市场在最新发布的数据中几乎没有就业变化,失业率保持在5.8%不变(在之前的七个月中有五个月增加),就业变化为0.1%,连同经济活动的停滞。
结合上述数据——就业数据疲软和GDP低迷,以及最新的2023年第四季度商业展望调查,BoC不太可能在这一周期内再次提高隔夜目标利率,但仍然面临通货膨胀问题。最新的Q4调查观察到企业报告Q4条件不如人意,尽管许多公司指出他们预计销售将稳定。该报告还强调,“高利率对大多数公司产生了负面影响,这些公司的销售前景相对平淡,投资意向适度,招聘计划较弱”。发布中的其他要点是,大多数公司不打算新增员工,“平均工资增长预计在未来12个月内高于正常水平……大多数公司认为工资增长将在2025年回到正常水平”。
USD/CAD从支撑位反弹
很明显,自2022年底以来,USD/CAD一直处于区间内:区间限制可在CAD1.3124和CAD1.3864之间找到。可以看到即时支撑位在CAD1.3186和CAD1.3240之间,支撑区域在CAD1.3385-CAD1.3425之间,而阻力需要关注CAD1.3574。
1月份有利于货币对,MTD上涨1.6%,有可能继续向更高水平前进,直到达到CAD1.3574。话虽如此,最近对CAD1.3385-CAD1.3425的支撑重新测试可能足以将货币对推向所指出的阻力。
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