摘要:由于美国国债收益率继续走高,强劲的美国零售销售报告是金价下跌的主要原因。周三公布的零售商店的销售额大幅上涨 0.6%,而预期为 0.4%,前值为 0.3%。不包括汽车在内的零售销售增长 0.4%,超出预期,前值增长 0.2%。这使得美联储3月份降息的可能性大幅降低。美联储褐皮书显示,利率下降的前景是乐观情绪的一个来源。美联储褐皮书称,12个地区联储的大多数报告称,自上次褐皮书发布以来,经济活动几乎没有变化。大多数地区的消费者在假日期间增加支出,其中三个地区的消费超出了预期。几个地区提到休闲旅游的增长。几乎所有地区都报告了制造业活动的下降。各地区继续指出,高利率限制了汽车销售和房地产交易。然而,各地区的许多联系人认为,利率下降的前景是乐观情绪的一个来源。总体而言,大多数地区表示,其企业对未来增长的预期是积极的,或者有所改善,或者两者兼而有之。与此同时,支持美联储三月份降息的押注进一步下降。根据 CME Fedwatch 工具,交易者预计 3 月份降息 25 个基点 (bps) 的可能性为 58%,低于本周初的 70%。预计美联储政策制定者支持限制性货币政策立场的时间将比市场参与者预期的更
美元周三因月末买盘和技术性因素而上涨,此前在近期跌势中曾触及一年多来最低,交易商正在等待可能决定美联储即将开始的宽松周期步伐的数据。本月外汇市场出现了几波剧烈走势,对美国潜在衰退的担忧和日本央行发出的鹰派信号重挫美元,并导致其他主要货币急升。在美联储主席鲍威尔上周表示鸽派倾向后,投资者还预计联储将在下个月开始降息,目前争论的焦点为是否会进行50个基点的超大幅度降息,还是25个基点的标准幅度。根据伦敦证券交易所集团(LSEG) 的计算,目前市场预计更大降息幅度的可能性为 37%,与周二晚些时候持平。
周一公布的数据显示,7月美国耐用品订单大幅增加9.9%,6月为下降。数据公布后,美元小幅回升。然而,作为备受关注的企业支出计划晴雨表,扣除飞机的非国防耐用品订单7月下降0.1%,6月数据被下修至增长0.5%。美国国债收益率周一变化不大,此前出炉的经济数据显示企业支出降温;收益率波幅有限,投资者消化上周五美联储暗示准备降息后国债收益率录得的巨大跌幅。美国 10 年期国债收益率周一上升 0.9 个基点,至 3.816%。10年期国债收益率有望连续第四个月下跌,8月份下跌近30个基点,为去年12月以来的最大月跌幅。
美国劳工部周四表示,在截至8月17日的一周内,初请失业金人数增加了,000人,经季节性调整后为23.2万人。经济学家此前预测最近一周的申请人数为23万人。最新数据应能继续缓解人们对劳动力市场迅速恶化的担忧,这种担忧是在7月份就业增长大幅放缓后首次出现的,当时的失业率也升至4.3%的疫情后高位。在截至8月10日的一周内,作为雇佣情况晴雨表的续请失业金人数增加了4000人,经季节性调整后为186.3万人。
因为宏观驱动因素正在为贵金属持续上升的路径做调整。随着投资者对美联储可能在9月降息的信心增强以及黄金ETF购买量改善,周二现货黄金再创新高,但随后收窄了部分涨幅,最终收涨0.39%。交易商将密切关注周三的美联储 7 月政策会议记录以及本周末主席鲍威尔在杰克森霍尔研讨会上的主题演讲,以寻找更多有关降息的线索。黄金往往在低利率环境中受益。今年迄今,金价已上涨超过20%,并势将迎来2020年以来最佳年度表现。周三美国劳工统计局还将发布2024年第一季度非农就业和工资普查初步报告,投资者也需要重点关注。高盛经济学家预计,美国2023年4月至2024年3月期间创造的就业岗位将比此前报告的少 60 万至 100 万个。在数据显示7月住房通胀高于预期且零售销售强劲之后,交易员减少了对美联储在9月17-18日会议上将指标隔夜利率下调50个基点的押注。弱于预期的就业数据可能会加剧人们对可能出现比预期的“软着陆”更糟的经济滑坡的担忧。软着陆是指通胀得到控制,但不会出现衰退的情境。