【精选日评】黄金等待升息效应递减反弹

柏富 | 2022-09-16 10:36

摘要：由于投资人担忧下周美联储强势升息，美元与美长债息表现佳，黄金遭打压。不过，利空效应随价格下行递减，留意黄金反弹契机。

【现货黄金】

周四黄金震荡下行，其后跌幅扩大，终场下跌，最高来到1698.3美元/盎司，最低来到1660.43美元/盎司，下跌1.9％，收1665.1美元/盎司。

基本面：升息效应打压黄金，但随价格下行恐递减，黄金等反弹

昨日黄金续跌，连三日下跌，价格跌至逾两年低点，主要是因为投资人预期美联储将继续升息，美元和美债收益率坚挺，以及美8月零售销售增长等不利因素，打压黄金。不过，连三日，黄金共跌逾71美元，跌幅不小，不仅技术上容易招致反弹，甚至在金融商品随美联储升息阴影下跌后，其利空效应可望递减，更增添黄金止稳与反弹的机会。毕竟升息后带来的经济放缓是黄金上行的推手。

技术面：止稳反弹机会

日线走势观察，虽连三阴棒下行并跌破前低，显示空方势强，但短波段下行满足，不排除止稳反弹机会，并持续完成W型态的波段走势。

【美国原油】

周四美油震荡下行，其后跌幅扩大，终场大跌收市，最高来到89.14美元/桶，最低来到84.54美元/桶，下跌4.28％，收85.165美元/桶。

基本面：中国考虑出口更多燃油与零售销售内容，有利油价

昨日美油下跌，主要因素在于美国能源部补充储油预测降温、中国石油需求创30年最大降幅与市场预期美联储大幅升息冲击需求等负面因素所致。至于今日，虽然市场看重美联储下周恐大幅升息，将减缓经济，冲击石油需求，不过从昨晚公布的美8月零售销售月率来看，除了增长0.3％外，主要增长项目共计8项，其中包含汽车销售量激增，加上初请失业金请领数减少，显示美国经济不弱，有利原油价格止稳。另外，中国正在考虑出口更多燃油，显示提振经济政策意图鲜明，也有助缓和需求担忧。所以，当金融商品价格下行反应对于美联储下周积极升息的担忧后，其利空效应可望逐步递减，取而代之的是前述利多内容对于油价止稳的机会。

技术面：上行重回原整理区机会

日线观察，昨日出现阴棒下行，显示空方势转强，但也是前波连三阳棒上行的回测，不排除回测后上行，重回原整理区的机会。

【美国TECH100】

周四纳指期货震荡下行，终场大跌，最高来到12267.125点，最低来到11938点，下跌2.25％，收11973.5点。

基本面：过度担忧美联储升息，相对增加趁低进场的反弹机会

昨日美国股市下跌，并拉大跌幅，主因是市场认为一系列经济数据未能改变美联储急进紧缩政策的路线，且世界银行和国际货币基金组织(IMF)警告全球经济即将放缓等更让投资人担心。至于今日，虽然昨日美股下跌，反应对于美联储下周会议积极升息的担忧，以及世银的研究估计，明年全球国内生产毛额（GDP）成长将放缓至0.5％，人均GDP下降0.4％，符合全球经济衰退的技术定义，但美8月零售销售月率温和升温与初请失业金请领数持续下降，均显示美国经济仍佳，相对看出美股投资人的过度担忧，增加趁低进场的反弹机会。

技术面：止稳整理机会

日线观察，昨日阴棒下行，显示空方势强，也是9/13日长阴棒下行的反弹结束，虽然凸显不利多方，但考量价格重回前波起涨区，先看止稳整理机会。