日本央行加息预期兑现，美元指数周二上涨，黄金承压小幅回

周二（3月19日）因美国经济数据表明通胀粘性十足，降息预期受打压，美元指数低开高走，最终收涨0.22%，报103.80。基准的10年期美债收益率收报4.2910%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.6970%。 金价周二（3月19日）小幅回落，现货黄金收跌0.13%，收报2157.40美元/盎司，盘中最低曾触及2147.03美元/盎司，因美国2月独栋屋房屋开工大幅反弹，触及近两年最高，美元走强，市场关注美联储为期两天的政策会议结束时发出的利率立场信号。 油价周二（3月19日）连续第二个交易日升至数月高点，交易商评估乌克兰最近对俄罗斯炼油厂的袭击将如何影响全球石油供应。乌克兰今年加大了对俄罗斯石油基础设施的袭击力度，仅本月就有至少七家炼油厂成为无人机袭击的目标。计算显示，这些袭击已导致俄罗斯炼油能力的7%，即约37.05万桶/日的产能停产。 前日公布数据与消息：由于市场在日本央行加息预期兑现后选择卖出日元并转而聚焦于本周美联储议息会议，19日美元兑除瑞典克朗以外的一篮子货币走强，美元指数在隔夜市场明显上涨，当日窄幅盘整，涨幅有所收窄，尾盘时美元指数上涨。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.24%，在汇市尾市收于103.839。 日本央行19日召开货币政策会议，决定将政策性利率控制在0至0.1%范围内，还决定结束收益率曲线控制（YCC）政策，以及停止购买交易型开放式指数基金和房地产投资信托基金。这标志着日本维持了约11年的超宽松货币政策开始走向正常化。美联储则将于20日公布的新的货币政策决定以及对经济和利率的最新预测。 三菱日联金融集团货币分析师李·哈德曼（Lee Hardman）说，鉴于日本央行发布的货币政策指引相当谨慎并且没有真正足以引起日本利率市场的鹰派再定价，市场认为这为增加现有的日元空头头寸打开了绿灯。 外汇经纪商资深分析师大卫·斯卡特（David Scutt）表示，3月19日，日本央行决定退出持续8年之久的负利率政策。但日本央行实际上降低了对消费支出和生产的评估，消费支出仍然疲软。因此，目前日本央行仍然持有谨慎的态度。由于会议上没有透露关于未来加息的迹象，市场预期兑现后，日元不涨反跌，美元兑日元汇率再度突破150大关。 麦格理外汇和利率策略师Gareth Berry表示，每当美联储和日本央行同时调整货币政策时，总是美联储在市场定价方面占支配地位，即便对美元兑日元汇率也是如此。因而，日本央行货币政策决定的重要性是第二位的。 美元周二上涨0.2%，盘中稍早曾触及逾两周高点104.06，这使得黄金对海外买家而言更加昂贵。道明证券大宗商品策略师Ryan McKay表示：黄金的上行势头在一定程度上衰竭，因过去一两周仓位变动迅速，且现在随着对美联储降息的预期有所减弱，黄金稍作喘息。“目前，我们预计不会很快出现反弹。但与此同时，我们预计也会有大的抛售，因为实物市场仍然强劲，且从部仓情况看，看涨情绪仍相当强。” 金价在3月8日创下2194.99美元的纪录高位，但上周下跌近1%，此前公布的美国2月消费者物价和生产者物价通胀高于预期，降低了美联储提前降息的希望，因通胀可能居高难降。 尽管市场普遍预计美联储将在周三维持利率不变，但市场正在等待美联储主席鲍威尔会后发表的评论，以了解联储的最新利率预期。 据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为100%。到5月维持利率不变的概率为93.7%，累计降息25个基点的概率为6.3%。到6月维持利率不变的概率为40.9%，累计降息25个基点的概率为55.6%，累计降息50个基点的概率为3.6% 哥伦比亚商学院教授兼 QuantStreet Capital 合伙人 Harry Mamaysky 表示，黄金在投资者投资组合中的配置仍然不足，美联储即将到来的宽松周期可能会使其成为今年更具吸引力的资产。