FXTM富拓：本周交易之选：欧元/美元 – 关注通胀数据与央行官员讲话

撰文：市场分析师Han Tan

·       根据Bloomberg的外汇模型，欧元/美元未来一周内有74%的几率交投于1.0813 – 1.1033区间内

·       交易员将关注鲍威尔与拉加德6月27-28日期间将要发表的讲话

·       在欧洲CPI数据发布时，欧元/美元的单日波幅通常扩大38%

欧元/美元这个全球交易量最大的货币对成功摆脱了周末俄罗斯事件的影响。

但交易员并没有因此放松警惕，还在关注着俄罗斯形势的变化。与此同时，也在观察即将揭晓的通胀数据并准备解读CPI数据对欧洲央行后市决策的影响。

以下是本周需要重点关注的两大因素：

1)      美联储主席与欧洲央行行长讲话

首先要注意一点，交易者和投资者通常买入央行加息倾向看起来较为明显（鹰派）的货币。

恰好美联储主席鲍威尔和欧洲央行行长拉加德定于周二（6月27日）和周三（6月28日）这两天时间里发表讲话，给了市场一个比较加息倾向的机会。

对于美联储后市决策，市场目前怎么看？

市场目前认为，美联储2023年余下时间只会再进行一次幅度为25个基点的加息。

但美联储主席鲍威尔从月初FOMC会议以来，一直在试图让市场相信，美联储今年可能还有两次加息。

只是市场暂时还不买账。

对于欧洲央行后市决策，市场目前怎么看？

市场预期欧洲央行年内还有两次、每次25个基点的加息（总计加息50个基点）。

也难怪欧元/美元本月迄今已升值逾2%。

可能发生的情境

·       如果市场最终认同鲍威尔的强硬信号，或致使美元走强并推低欧元/美元。

·       而如果市场还是不认可，那么或推动欧元/美元进一步走高。

2)      欧洲通胀数据

德国6月CPI数据发布时间：周四（6月29日）

（CPI即消费者物价指数的英文首字母缩写，用于衡量整体通胀情况）

市场目前预期，欧洲最大经济体德国的通胀率回升：

·       6月CPI环比料上涨0.2%；这是继5月环比收缩0.1%后恢复上涨

·       6月CPI同比上涨6.3%。

如果该预期属实，意味着通胀率正在回升，且6月幅度大于5月同比上涨6.1%的幅度

欧元区6月CPI发布时间：周五（6月30日）

以下是市场对该数据的预测情况：

·       6月CPI环比上涨0.3%；继5月环比持平后，6月通胀将再次抬头。

·       6月CPI年率同比上涨5.6%；该幅度低于5月的6.1%

·       剔除食品、燃料等较不稳定的项目后的核心CPI同比上涨5.5%

如果该预测属实，意味着欧元区通胀正在回升，而且力度大于上月的5.3%.

综上，如果数据呈现出欧元区6月通胀情况依然顽固的信号，市场或加大对欧洲央行继续加息的押注。

而某一经济体继续加息的前景通常利多对应的货币。

可能发生的情境

·       本周晚些时候将要揭晓的德国/欧元区CPI，如果届时高于预期，或推高欧元/美元。

·       而如果低于预期，或导致欧元/美元下跌。

CPI数据通常导致欧元/美元的波动幅度扩大至平均水平以上

抽取2023年任一天的最高价与当天的最低价计算，欧元/美元2023年迄今的平均日内波动幅度为80个点子。

但在德国或欧洲发布其CPI数据的日子里，欧元/美元的平均日内波动幅度通常达到110点子，即比今年迄今的平均日内波幅高38%（即30点子）左右。

换言之，可以预见，在本周晚些时候德国与欧元区发布各自的整体CPI数据时，欧元/美元波动性会扩大。

另请注意，德国与欧元区过去四次的CPI数据发布，其中的三次欧元/美元的日内波幅放大。请看下图：

关键价位

可能的支撑位

·       50天简单移动均线

·       1.08444：6月23日日内低点

·       100天简单移动均线，在1.080心理关口附近

可能的阻力位

·       1.09426：欧元/美元2021年1月到2022年9月那波跌幅的50%回档位

·       1.09708：6月16日日内高点

·       1.10123：近期周期高点

根据Bloomberg的外汇模型，欧元/美元未来一周内有74%的几率交投于1.0813 – 1.1033区间内。

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创立时间：2011年

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