【ACY每日分析】聯準會全票升息，白宮卻退縮了？美元信用回暖，黃金壓力倍增！

聯準會這次態度強硬，升息全票通過，還暗示年內可能再加一次，沃什發表會上也是一路不鬆口。但白宮反倒沒跟著強硬，市場鬆了口氣，美元美債回升。同時中東局勢有緩和跡象，油價下跌，股市和黃金隨之上揚。

昨日發生了什麼事？

外匯市場

美元：鷹派決議+鷹派發表會，引發美元連續兩波暴漲，漲至延續至今日早盤。最終，美元指數大漲0.65%。非美貨幣集體下跌。

（澳東時間隔日04:00 北京時間隔日02:00）聯準會如預期升息，且是全票通過。利率點陣圖顯示絕大多數官員支援年內再加一碼。短債利率暴漲，美元跟漲，黃金下挫。

（澳東時間隔日04:30 北京時間次日02:30）沃什召開記者會，重申聯準會獨立性，通膨仍過高，美國經濟強勁，地緣風險等話題，並未提及曾主張的變革。隨後，白宮對升息表示遺憾，但保持對沃什的信心。長債利率大漲，美元大漲至最高點，黃金大跌至最低點，美股暴跌至最低點。

RMB：穩定，持平。

其他非美貨幣：隨美元反向波動，表現相近。美瑞利差擴大，瑞郎表現最差，最後下跌0.8%。加幣相對抗壓，最終僅下跌0.46%。其他貨幣跌幅介於兩者之間。

大宗商品市場

原油：由於川普與海灣國家領導人計劃會見，討論伊朗問題。市場期待好消息，因此油價見頂回落，持續下滑。最終，WTI原油大跌2.5%，布蘭特原油大跌2.13%。

（澳東時間19:30 北京時間17:30）可能受到以色列前總理承諾，不會允許內塔尼亞胡在輪調政府中擔任總理。 （以色列10月底將進行大選，目前反對黨與內塔尼亞胡黨派票預計席次接近，可能形成輪換政府。）原油價格因此開始下跌，黃金與美股震盪上漲。

（澳東時間隔日00:30 北京時間22:30）EIA報告，美國從委內瑞拉進口石油規模創2017年來最大，原油庫存減少低於分析師預期。油價因此快速下跌，觸及最低點。美債利率也跌至最低點，黃金與美股漲至最高點，但美元的波動並不大。

黃金、白銀與銅：昨日和今日亞盤都受到AI上游板塊反彈的利好，短暫快速上漲。不過鷹派利率決議令金屬價格盤中暴跌，漲幅因此收斂。最終白銀上漲0.38%，黃金上漲0.68%，銅上漲0.6%。

全球股市

美國股市：鷹派決議令美股盤跌深反彈，AI上游表現良好。

（澳東時間隔日05:45 北京時間隔日03:45）全球股市觸底反彈，連帶黃金白銀見底。

（澳東時間15:30 北京時間13:30）消息稱，SK海力士與英特爾磋商，或在美國本土生產記憶體晶片，英特爾股價暴漲。 （澳東時間20:00 北京時間18:00）SK海力士回應，尚未做出任何決定。英特爾股價隨之下滑，漲幅收斂。不過美股開盤後，AMD與甲骨文股價暴漲，可能與之有關。

美國十一大板塊表現各異，能源板塊受到油價下跌拖累，表現最差。升息也令金融板塊大跌。不過AI上游板塊在英特爾的支撐下表現不錯，抗住鷹派決議壓力。

美國三大指數表現各異。道瓊指數大跌0.76%，表現最差，標普持平，納指大漲0.51%。羅素2000指數持平。

日本股市：隨納指波動，疊加日圓貶值，日股波動較大，日經指數最終大漲0.87%。

中國AH股： A50指數波動相對穩定，最終小漲0.24%。香港恆生指數則受到美元升值的負面影響，最終大幅下跌1.48%。

其他股市：澳指原本與恆生指數表現相似，但今早金融類股齊漲，令澳指最終轉漲為0.32%。歐指大漲0.71%，英指上漲0.14%。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

21:00 英國央行利率決議：預期3.75% 前值3.75%（76%機率不升息）

22:30 美國當周初請失業金人數：預期20.7 前值20.6

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。

今日關注行情

日內行情的重點在於解讀聯準會利率決議及記者會。首先需要過濾掉的是已有預期的訊息，包括：升息本身、通膨依舊偏高、美國經濟表現強勁、無需以犧牲就業為代價控制通膨、貨幣政策不受白宮幹預、聯準會保持獨立性——這些都不構成意外訊息。

由於這次決議聲明與發表會創下"最簡短"紀錄，加上沃什對多數追問都未正面回應，真正值得關注的信息其實不多：

• 本次升息決議全票通過，且點陣圖顯示多數官員押注年內也將再加息一碼。也就是說，無論沃什個人立場如何，委員會內部在升息決定上高度一致。

• 沃什提到，相較7月態度出現轉變，原因有三：勞動市場依然強勁、通膨水準顯著高於2%目標、地緣政治因素。

• 沃什並未重提先前的一些主張，例如更換通膨統計指標、AI提升生產力從而壓低通膨、透過縮表控制通膨，以及"地緣風險只是一次性衝擊"等說法。

• 利率決議公佈後，川普表示仍信任沃什，批評矛頭只指向"聯準會理事會難搞"，並未直接施壓沃什本人。

綜合以上資訊可以得出：在"鷹派升息+鷹派發布會"的同時，白宮對聯準會的干預姿態反而有所軟化、並不強硬。這無疑有助於市場重新恢復對美債與美元的信心。

同時，原油價格見頂回落，市場開始押注海灣國家與伊朗展開會談、以及胡塞武裝可能停止攻擊。這同樣會壓制美債利率，但也會對美元構成壓力。

不過跳出這層敘事框架來看，可以發現川普正受到油價與長債利率雙雙高企的壓力，被迫妥協。這意味著美債長端利率更有可能進一步下滑，原油價格也更可能延續回落（但油價最終走向仍要看伊朗的態度）。日內交易應以此為基本假設展開。

長債利率下滑對全球股市有利，很可能回補先前的大幅跌幅，尤其是AI上游相關指數，例如日經、中國A50等，更值得關注。

澳洲股市也值得關注，澳洲的國債利率已經開始下降，金融板塊觸底反彈，再加上工業金屬很可能轉向上漲，對材料板塊有利。澳指基本面有反轉上漲的可能。

相比之下，美元和黃金的走勢可能更加震盪。

美元信用面回暖，但油價高點回落對其構成壓制，兩股力量相互拉扯，預計美元將維持水平震盪、或震盪微漲，適合低位偏多。

黃金走勢與美元相反，同時受AI上游衝高回落的壓制，更可能維持水平震盪、或震盪走低，適合高位偏空。

訊息突破策略 – 納斯達克100指數NAS100

日內交易策略：（均值回歸）29200突破偏多

阻力參考：29200（突破）；29450；29700

支撐參考：29000（停損）

技術面：100均線水平，納指仍處在水平震盪階段，方向未定。多頭動能可能會在美盤爆發，因此交易策略以突破偏多為主。目標位置看高級樞紐點R1，也是前高點阻力29450關卡。



訊息突破策略 – 澳洲200指數AU200

日內交易策略：（均值回歸）8700上方逢低偏多

阻力參考：8750；8800

支撐參考：8700；8680（停損）

技術面：100均線水平，方向未定，多單設好停損。澳指突破底部頸線阻力，呈現多頭格局。交易策略以跟隨偏多為主。目標位置看高階樞紐點R2和R3。



訊息突破策略 – 西德州原油USWTI

日內與短線交易策略：（均值回歸）97附近逢高偏空

阻力參考：97；99（停損）

支撐參考：95（日內）；90.5-93.3（短線）

技術面：100均線向上，但油價已跌破多空帶狀均線多頭雲下沿，空頭力量得以體現。考慮到川普迫切要壓低油價，大機率會放出些好消息，因此原油價格應該以逢高偏空為主。日內目標位置看前低點95。短線目標看斐波那契0.5和0.382回檔線。



強弱趨勢策略 – 黃金兌美元XAUUSD

日內交易策略：（趨勢跟隨）4300附近逢高偏空

阻力參考：4300；4315（突破停損）

支援參考：4255-4270

技術面：100均線向下，空頭動能穩定，金價處在下行通道當中。雖然油價下跌提供支撐，但美元信用回升提供更大阻力，因此金價更可能震盪下滑。空單目標以前低點為主。



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