油價破百 · 銅創歷史新高 · 美股收黑 · 央行偏緊

市場概述

週四全球市場聚焦三條線索。其一,中東局勢升溫推升油價,布倫特原油漲3.36%報101.21美元、一個多月來首次站上三位數並創5月來新高,WTI漲3.25%報96.05美元;伊朗設立新的海上制裁區域、美軍打擊伊朗油輪、伊朗襲擊約旦美軍基地。其二,金屬全線走高,倫敦銅漲至14858.5美元/噸、紐約銅6.894美元/磅雙雙創歷史新高,現貨黃金漲1.06%報4401.77美元收復4400關口、現貨白銀漲約2.3%。其三,美股三大指數收黑,標普500跌0.48%報7636.36、道指跌0.77%、納指跌0.64%,10年期美債收益率升5個基點至4.84%、創2023年11月來新高。全球央行偏緊,日本央行下周擬加息25個基點至1.25%、歐洲央行今日料加息至存款利率2.5%,中國8月CPI同比漲0.8%、PPI漲3.8%環比均轉正。海外科技擴張,亞馬遜擬600億美元採購高通晶片、谷歌在芬蘭投資130億歐元、蘋果發佈折疊屏iPhone。

■ 油價破百,中東升溫: 布倫特原油漲3.36%報101.21美元、一個多月來首次站上三位數、創5月來新高,WTI漲3.25%報96.05美元、同創5月來新高。伊朗宣佈設立新的海上制裁區域,範圍從恰巴哈爾港延伸至阿曼灣與阿拉伯海,美軍打擊伊朗油輪,伊朗襲擊約旦境內美軍基地。歐洲天然氣同步吃緊,庫存創15年新低67%、價格突破80歐元/兆瓦時,兩個月漲超75%;川普稱美國中選後伊朗戰事會結束、油價會跌。

■ 金屬齊揚,銅創新高: 倫敦銅漲至14858.5美元/噸、紐約銅6.894美元/磅,雙雙創歷史新高。現貨黃金漲1.06%報4401.77美元、收復4400美元關口,現貨白銀漲約2.3%。避險與供需題材共振,金屬全線走高,COMEX期銅與LME銅同創紀錄,工業與貴金屬齊漲。

■ 美股收黑,收益率新高: 美股三大指數收黑,標普500跌0.48%報7636.36、道指跌0.77%報52380.66、納指跌0.64%報26253.34。10年期美債收益率升5個基點至4.84%、創2023年11月來新高,2年期升至4.425%、創52周新高。板塊方面能源漲1.09%、費半漲0.37%,Meta大漲6.55%;美財長貝森特宣佈60億美元長端國債回購、低於預期。

■ 科技擴張,巨頭加碼AI: 亞馬遜擬最高600億美元採購高通AI晶片、附加2500萬股認股權證,OpenAI深化與三星晶片合作。蘋果發佈首款折疊屏iPhone Duo、內屏7.6吋起售1999美元、國行15999元起,SK海力士漲7.05%創歷史新高。DeepSeek科創板IPO加速並官宣降價、計畫發佈V4.1 Flash全面超越V4 Pro,谷歌在芬蘭投資130億歐元建至少3座資料中心。

熱點前瞻

● 央行超級週三,歐央行決議與日央行路徑

歐洲央行今日公佈利率決議、市場預期加息25個基點至存款利率2.5%,拉加德的表態將決定歐元與歐股的短期走向;日本央行下周會議料加息25個基點至1.25%,並可能把節奏提速至每季度一次,美財長貝森特已警告日元空頭、暗示將積極干預。全球主要央行同步偏緊,利差與匯率的聯動成為下半年資產配置的關鍵變數。

● 中東地緣與油價的傳導鏈

伊朗設立海上制裁區域、美軍打擊油輪、伊朗襲擊約旦美軍基地,布倫特原油一個多月來首次站上100美元,疊加歐洲天然氣庫存創15年新低,能源價格的上行正重新點燃通脹擔憂。今日EIA與歐佩克月報將給出供需的最新讀數,海運風險與供應中斷是短期油價的最大擺錘。

重點關注

歐洲央行公佈利率決議、行長拉加德召開記者會

美國公佈8月PPI資料與當周初請失業金人數

中國8月CPI同比漲0.8%、PPI漲3.8%環比均轉正

台積電公佈2026年8月營業額報告

DeepSeek計畫正式發佈V4.1 Flash模型

EIA公佈月度短期能源展望、歐佩克公佈月度原油市場報告